💬 Как продавать акции на понижение при торговле на падающих рынках

Как продавать акции на понижение при торговле на падающих рынках

- Отзыв от Daniel Dubrovsky, 27 января 2021 г.

Короткая продажа акций предполагает продажу взятых взаймы акций в надежде выкупить те же акции по более низкой цене в будущем и прикарманить разницу. Короткие продажи — нормальная часть плана активного трейдера, поскольку они дают трейдерам возможность извлечь выгоду как из растущего, так и из падающего рынка. В этой статье на примерах объясняется, что такое короткие продажи, почему это важно, и перечисляются основные моменты, которые следует учитывать при коротких продажах акций.

Что такое короткие продажи и зачем это делать?

Короткая продажа — это процесс заимствования акций через брокера, продажи этих акций по текущей рыночной цене и последующего выкупа акций по более низкой цене, чтобы вернуть акции брокеру.

Почему короткие акции? Ответ на этот вопрос многогранен, но в целом продажа акций на понижение дает возможность торговать на понижении цены акции.

Некоторым короткие продажи кажутся довольно неэтичными, потому что вы, по сути, занимаете позицию, согласно которой цена акций компании упадет, что может привести к крупномасштабным сокращениям, затрагивающим многие домохозяйства. Для других это возможность спекулировать на переоцененных акциях или получить прибыль от крупномасштабной продажи недобросовестных компаний.

В настоящее время, в дополнение к розничным трейдерам, существуют хорошо зарекомендовавшие себя хедж-фонды, которые сосредоточены на коротких продажах или «коротких» продажах различных компаний. Некоторые продавцы коротких позиций публикуют исследования компаний, которые, как утверждается, сообщали вводящие в заблуждение цифры при публикации финансовых отчетов или в отношении которых имеются достаточные доказательства коррупционных методов ведения бизнеса.

Прежде чем погрузиться в мир коротких продаж, мы рекомендуем вам ознакомиться с основами фондового рынка.

Что включает в себя продажа акций?

На этом этапе может быть полезно различать короткие продажи акций на базовом рынке (без кредитного плеча) и короткие продажи (продажа или открытие короткой позиции) через брокера, предлагающего кредитное плечо.

Традиционный подход был изложен выше, когда продавец коротких позиций занимает акции у брокера, продает акции, а затем выкупает акции обратно со скидкой, чтобы вернуть их брокеру.

Тем не менее, появление торговли с кредитным плечом упростило этот процесс до такой степени, что для продажи акций достаточно нажать кнопку «продать» для нужной акции на онлайн-платформе.

Короткая продажа акций таким образом включает в себя:

Как коротко продать акции

При короткой продаже акций можно выполнить следующие шаги:

Трейдеры могут использовать 200-дневную скользящую среднюю или использовать линии тренда, чтобы оценить, находится ли акция в трендовой среде.

Процесс продажи без покрытия можно прояснить, используя фактические цифры в виде практического примера.

Пример коротких продаж

Допустим, продавец на понижение хочет продать 10 акций Apple Inc, так как он считает, что цена акций упадет в ближайшем будущем. Если цена Apple составляет 200 долларов, а маржинальное требование составляет 50%, это означает, что трейдер фактически будет контролировать акции Apple на сумму 2000 долларов (200 долларов x 10 акций), в то время как маржа будет составлять только 1000 долларов (2000 долларов x 0,5).

Короткий продавец устанавливает цель на уровне 170 долларов и стоп на уровне 210 долларов, чтобы установить соотношение риска к вознаграждению 1:3. Если цена достигнет цели, продавец на понижение может получить около 300 долларов (30 долларов x 10 акций) за вычетом любых финансовых сборов и комиссий.

Номинальная стоимость сделки = $2000

Маржа = 50% (1000 долларов США)

Прибыль после фиксации прибыли = 300 долларов (30 долларов x 10 акций)

Возможный убыток: 100 долларов (10 долларов x 10 акций)

Этот пример также представляет собой идеальный сценарий, но финансовые рынки часто непредсказуемы и не так надежны, как здесь. Именно по этой причине трейдеры должны с самого начала применять надежные методы управления рисками.

Каковы риски при короткой продаже акций?

Изучая, как продавать акции без покрытия, важно помнить следующее:

Ниже приведен пример короткого сжатия с использованием US 500 (S&P 500):

Короткая продажа акций: основные выводы

Короткая продажа акций стала намного проще благодаря достижениям в области технологий и является частью набора навыков трейдера. Однако, в отличие от рынка форекс, биржевые трейдеры сталкиваются с уникальной проблемой незаемных акций, которые запрещают продажу акций на понижение. Трейдерам следует рассматривать возможность открытия короткой сделки только после проведения необходимого технического и/или фундаментального анализа, придерживаясь надежных методов управления рисками.

Напоминаем, что 5 основных выводов для продажи акций:

Часто задаваемые вопросы по коротким продажам акций

По каким акциям лучше всего шортить?

Акции, которые становятся привлекательными для коротких продавцов, различаются в зависимости от отрасли и сектора. Таким образом, нет какой-то одной акции, на которую трейдеры должны ориентироваться при короткой сделке. Короткие продавцы применяют ряд методов анализа — в основном фундаментальных по своей природе — рассматривая выручку и соотношение долга к собственному капиталу, но также рассматривают другие аспекты бизнеса, такие как структура корпоративного управления и уровень высшего руководства.

Все основные фондовые индексы можно просмотреть на нашей странице основных фондовых индексов.

Как долго вы можете продавать акции?

Нет ограничений на продолжительность времени, в течение которого трейдеры могут удерживать длинные позиции. Это связано с тем, что акции принадлежат напрямую и не предполагают заимствования чужих акций. С другой стороны, продажа акций на понижение предполагает заимствование акций, которые могут быть отозваны брокером в любое время. Не существует установленного промежутка времени, в течение которого трейдеры обычно могут удерживать короткую сделку, и это будет полностью зависеть от рыночных условий в то время и когда владелец акций захочет ликвидировать эти самые акции.