💬 Акции Nvidia: почему инвесторы должны умерить ожидания перед отчётом

Акции Nvidia: почему инвесторы должны умерить ожидания перед отчётом

За последние два года у Nvidia (NVDA) появилась привычка публиковать отчеты о прибылях и убытках в стиле «превзойди и подними». После закрытия в среду, 25 мая, чипового гиганта, сообщившего о финансовых результатах F1Q21, инвесторов ждет еще одно удовольствие? Не по словам Кристофера Роллана Саскуэханны.

«В отличие от последних кварталов, — сказал 5-звездочный аналитик, — мы считаем, что любой значительный скачок и повышение могут быть ограничены встречным ветром со стороны игр».

Итак, какие же препятствия мешают крупнейшему кормильцу Nvidia?

Ну, во-первых, розничные надбавки выше MSRP (рекомендуемая производителем розничная цена) для карт NVIDIA «резко снизились». В середине 2021 года они были на пике +130%, но упали до +78% в январе, а сейчас упали до 23%. В то же время произошло «значительное пополнение запасов» у розничных продавцов, которые теперь имеют на полках все основные семейства карт.

По словам Роллана, основной фактор, стоящий за этими изменениями, заключается в «повторном открытии», которое в преддверии печати представляет «потенциальный среднесрочный повествовательный риск».

Кроме того, аналитик ранее подчеркивал риск того, что 2H22 может стать «похмельем WFH для ПК», и Ролланд считает, что последний комментарий Intel/AMD подкрепляет его мнение.

Тем не менее, есть противовес игровым встречным ветрам. В то время как игры всегда лидировали в Nvidia, центр обработки данных неуклонно становился почти таким же важным источником дохода. Фактически, Rolland ожидает «сильного результата» для Data Center, полагая, что к настоящему времени он «вырос и стал даже больше, чем Gaming».

«Здоровый базовый спрос на продукты NVIDIA обусловлен гипермасштабируемыми облачными вычислениями, рабочими нагрузками ИИ, обработкой естественного языка, глубокими рекомендательными моделями и вертикальными корпоративными продуктами», — пояснил Ролланд.

Хотя Роллан не думает, что в планах еще один «существенный удар и повышение», он также отмечает, что, учитывая нехарактерную низкую доходность акций — отставание от SOX примерно на 17% с начала года — в настоящее время существует «пониженная планка для исполнения». ”

Таким образом, Rolland сохранил положительную (т. е. «покупать») оценку NVDA вместе с целевой ценой в 280 долларов. Если это так, инвесторы могли бы набить свои карманы за счет прироста в 67%.

В целом, из 26 имеющихся обзоров аналитиков 5 остаются в стороне, но все остальные положительны, что делает общий взгляд на эту акцию «сильной покупкой». Прогноз предусматривает годовой прирост ~ 84%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 308,26 доллара.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.