💬 Рынок опционов на биткойн (BTC) намекает на серьезные риски снижения в течение следующих 3-6 месяцев

Рынок опционов на биткойн (BTC) намекает на серьезные риски снижения в течение следующих 3-6 месяцев

Крупнейшая в мире криптовалюта Биткойн (BTC) по-прежнему испытывает сильное давление со стороны продавцов. В понедельник, 23 мая, цена BTC упала на 3 %, опустившись ниже $30 000, несмотря на рост фондового рынка США.

Биткойн некоторое время продолжает торговаться в диапазоне от 28 500 до 31 500 долларов США. Данные Glassnode показывают, что рынок BTC торгуется ниже в течение восьми недель подряд, что является самой длинной «непрерывной последовательностью красных недельных свечей в истории».

Кроме того, анализ рынка деривативов на биткойн указывает на риски дальнейшего спада, по крайней мере, в течение следующих трех-шести месяцев. В своем последнем отчете сетевой поставщик данных Glassnode объясняет, что рынок биткойн-опционов продолжает оценивать цены в условиях краткосрочной неопределенности.

Во время рыночных распродаж на прошлой неделе подразумеваемая волатильность биткойн-опционов значительно выросла. Glassnode объясняет:

Краткосрочные опционы «при деньгах» показали IV более чем в два раза, с 50% до 110%, в то время как 6-месячный опцион IV подскочил до 75%. Это прорыв выше того, что было долгим периодом очень низких подразумеваемых уровней IV.

По краткосрочным опционам "при деньгах" IV увеличился более чем в два раза, с 50% до 110%, а опцион IV со сроком погашения 6 месяцев подскочил до 75%. Это прорыв выше длительного периода очень низких подразумеваемых уровней IV.

Из-за очень сильных медвежьих настроений опционы пут на биткойн имеют очень сильное предпочтение в конце второго квартала 2022 года. Только за последние две недели соотношение пут/колл на биткойн для открытого интереса выросло с 50% до 70. %. Это означает, что рынок готовится хеджировать дальнейшие риски снижения.

К концу второго квартала у нас есть хорошие опционы пут со страйками 25 тыс. долларов, 20 тыс. и 15 тыс. долларов. В то же время, открытые опционы колл очень низки. Таким образом, к середине этого года инвесторы отдают предпочтение хеджированию рисков, предполагая дальнейшее снижение цен.

В долгосрочной перспективе, т. е. к концу года, установка процентных ставок по опционам на Биткойн особенно конструктивна. Glassnode объясняет:

Существует явное предпочтение колл-опционам с концентрацией вокруг цены исполнения от 70 до 100 тысяч долларов. Кроме того, доминирующие цены исполнения пут-опционов составляют 25 тысяч долларов и 30 тысяч долларов, что выше уровня цен в середине года.

Очевидно, что предпочтение отдается колл-опционам, при этом основное внимание уделяется страйкам от 70 000 до 100 000 долл. США. Кроме того, преобладающие цены исполнения пут-опционов составляют 25 000 долларов США и 30 000 долларов США, что является более высоким ценовым уровнем, чем в середине года.