💬 Крах Terra подчеркивает преимущества систем управления рисками CEX

Крах Terra подчеркивает преимущества систем управления рисками CEX

Крах экосистемы Terra, а именно нативной монеты LUNA и алгоритмической стабильной монеты TerraUSD (UST), потряс всю экосистему блокчейна и криптовалюты. Мало того, что токены экосистемы Terra (такие как ANC Anchor) рухнули в цене, но широко распространенный страх, неуверенность и сомнения привели к тому, что на некоторых биржах ведущие на рынке криптовалюты биткойн (BTC) и эфир (ETH) упали ниже 27 000 и 1800 долларов соответственно.

На момент написания этой статьи рынок криптовалюты еще не восстановился — даже несмотря на то, что заражение Терры в основном удалось сдержать.

По теме: Что случилось? Фиаско Terra раскрывает недостатки, преследующие криптоиндустрию

Огромный удар по уверенности в отрасли

Участники рынка криптовалют, особенно те, кто связан с LUNA и UST, были уничтожены в результате краха двух активов. Для людей, которые делали ставки на якобы безопасную «стабильную монету», слабо привязанную к доллару, чтобы получать проценты, смертельная спираль UST была абсолютно жестокой. Не только хедж-фонды, но и обычные люди потеряли много денег. В некоторых случаях они потеряли свои сбережения.

К сожалению, большинство постоянных пользователей (и даже некоторые хедж-фонды) не знали о рисках, связанных с размещением алгоритмических стейблкоинов, несмотря на историю экспериментальных неудач на фронте алгоритмической стабильности и отсутствие успешных реализаций.

Регуляторы клюнули на удочку

Регулирующие органы поспешили — почти слишком быстро — использовать резкое сворачивание Terra как пример того, почему необходимо регулирование стейблкоина (и децентрализованных финансов). Министр финансов США Джанет Йеллен быстро упомянула об этом событии на слушаниях в Конгрессе Комитета Палаты представителей по финансовым услугам по ежегодному отчету Совета по надзору за финансовой стабильностью перед Конгрессом, где она попросила законодателей разработать «согласованную федеральную структуру» в отношении стейблкоинов в попытке устранить риски.

По теме: DeFi: кого, что и как регулировать в мире без границ и правил?

Комментарии Йеллен относительно скромны по сравнению с комментариями сенатора Элизабет Уоррен, которая неоднократно критиковала децентрализованные финансы (и, в целом, криптовалюту) как отрасль, управляемую «теневыми суперкодировщиками» и преступниками. Законодатель также недавно написал вместе с сенатором Тиной Смит, что, среди прочего, «инвестирование в криптовалюты — это рискованная и спекулятивная игра». Если читать между строк, крах Terra подливает масла в огонь криптокритиков Конгресса.

Некоторые законодатели — и, конечно же, не только в США — рисуют картину, согласно которой криптоиндустрия — опасное место для людей, вкладывающих свои деньги. Они часто ссылаются на отсутствие правил, средств защиты пользователей и систем снижения рисков (когда не заняты, ложно заявляя, что это в основном используется преступниками).

Однако эта картина не совсем реалистична.

Роль CEX в управлении рисками и защите пользователей

Дни старого «Дикого Запада» индустрии криптовалют давно прошли — по крайней мере, в пространстве централизованных бирж (CEX). Многие продвинутые торговые платформы с централизованными книгами заказов фактически предоставляют системы безопасности и меры по снижению рисков с единственной целью защитить своих пользователей от сильной волатильности рынка.

Например, после обвала рынка криптовалют вокруг LUNA и UST на прошлой неделе, который был разрушительным для многих криптоинвесторов и трейдеров, OKX выделилась как биржа криптовалют, которая смогла защитить своих клиентов от жестоких последствий. кризиса.

Я объясню, как это работало. Система управления рисками OKX достигла этого, сначала заметив волатильность цены LUNA, и отправив оповещение по электронной почте всем инвесторам, которые размещали UST на OKX Earn, биржевой платформе-агрегаторе крипто-заработка, которая включает в себя предложения по заработку DeFi. В течение двух этапов OKX выпустила более 500 миллионов UST, принадлежащих более чем 9000 инвесторов. Цена UST на этих двух этапах составляла 0,99 и 0,8 доллара. OKX также уведомила пользователей Earn о том, что их UST больше не участвует в стейкинге.

По теме: Управление рисками в криптографии: также известное как «искусство не потерять все свои деньги»

Освобождение/разблокировка UST инвесторов от ставок через OKX Earn дало инвесторам возможность избежать дальнейших потерь по своим UST, которые не смогли сохранить свою привязку к доллару.

Почему управление рисками имеет значение в криптовалюте

Крах Terra и более широкое влияние на рынок криптовалюты показывают, почему криптовалютным биржам нужны передовые системы управления рисками, особенно при предоставлении доступа к протоколам децентрализованного финансирования (DeFi), предлагающим выгодную доходность. Реакция системы управления рисками OKX, которая дала трейдерам возможность защититься от эффектов, вызванных сильной волатильностью на рынках, подчеркивает преимущества использования централизованной биржевой платформы для «занятия DeFi». Вместо того, чтобы, так сказать, «действовать в одиночку» и делать ставку на Anchor или другие протоколы, использование предложений CEX может обеспечить защиту пользователей и снижение рисков, если и когда что-то пойдет не так с рассматриваемым протоколом.

Конечно, должен быть баланс между основополагающими ценностями криптовалюты — независимостью, децентрализацией, свободой, «ненадежной» безопасностью — и снижением рисков для людей и компаний, которые хотят инвестировать, зарабатывать или торговать криптовалютой. В конце концов, мы все хотим, чтобы каждый имел безопасный и независимый доступ к постоянно растущему миру криптовалют. Однако не все готовы (или даже хотят) сами брать на себя все риски.

Централизованные биржи по-прежнему играют важную роль в обеспечении более безопасного доступа к децентрализованным финансам с помощью передовых систем снижения рисков. По мере того, как все больше и больше новых людей входят в захватывающий мир, предлагаемый технологией блокчейна, мы можем предоставить рекомендации, опыт и меры по снижению рисков, чтобы помочь гарантировать, что в конце дня они останутся.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование, принимая решение.

Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.