💬 Акции Netflix: смогут ли видеоигры спасти ситуацию?

Акции Netflix: смогут ли видеоигры спасти ситуацию?

Акции ведущего видео-стримера Netflix (NFLX) упали еще на 7% в среду, что стало еще одним ужасным днем ​​для Уолл-стрит. Действительно, трудно поверить, что бывший любимец рынка потерял почти 75% от своего пика, чуть меньше 701 доллара за акцию. Бенефициар блокировки теперь отказался от своих доходов от пандемии, а затем и от некоторых.

На новом пятилетнем минимуме бывшие акции роста FAANG теперь торгуются со скромной прибылью в 16,6 раза. Это не просто дешево; это указывает на потенциальную ловушку ценности. Компания показала слабость два квартала подряд. Похоже, это начало тренда. Недавняя волна отмен подписки может стать началом волны.

Несомненно, конкуренция на рынке SVOD (потокового видео по запросу) неуклонно нарастала на протяжении многих лет. Добавьте к уравнению рост спроса из-за пандемии, влияние инфляции и риск рецессии, и вы поймете, что это был идеальный шторм для Netflix.

Настоящий вопрос, который волнует инвесторов, заключается в том, не были ли продажи чрезмерными. Обращаясь к Уолл-стрит, очевидно, что аналитики считают крах акций NFLX преувеличенным.

Рынок неправильно оценивает акции Netflix? Или недавний спад числа подписчиков знаменует собой начало чего-то гораздо худшего?

Несмотря на все негативы и возможность того, что ситуация может стать еще хуже, я по-прежнему настроен оптимистично в отношении Netflix. Множитель беспрецедентно низок, и, нравится вам это или нет, Netflix остается лидером в своем пространстве, даже когда конкуренты пытаются украсть его обед.

Кроме того, я думаю, что есть причины доверять генеральному директору Риду Хастингсу, поскольку он направляет свою фирму в область видеоигр. С планом иметь около 50 видеоигр под эгидой Netflix к концу года, ценностное предложение обязательно улучшится.

Тем не менее, я все еще думаю, что Netflix ныряет на мелководье в игровые воды, когда ему нужно нырнуть в глубокую часть, чтобы восстановить доверие инвесторов на фоне падающего числа подписчиков.

Netflix: видеоигры вряд ли остановят отток подписчиков

Netflix вряд ли что-то заберет из своих расходов на видеоконтент. Войны потокового видео продолжаются, и контент останется королем. Хотя Netflix может время от времени страдать от нехватки контента (мы все хотим, чтобы следующий сериал уровня Squid Game стал достойным разгула), обширный список видеоигр может помочь удержать потребителей от нажатия кнопки «отменить подписку».

Несомненно, Netflix не так прилипчив в более конкурентной среде. В то время как высокая инфляция и ожидание рецессии могут быть виноваты в недавнем сокращении числа подписчиков, я действительно думаю, что Netflix необходимо улучшить фактор прилипчивости.

В предыдущих статьях я подчеркивал, что развлекательные сервисы отдают предпочтение сборщикам. Благодаря крупным технологическим фирмам потоковое видео является лишь одним из компонентов более широкого пакета.

Глава Netflix Рид Хастингс, вероятно, признает это, и это важная причина, по которой он так серьезно относится к видеоиграм. К сожалению, Netflix нужно действительно открыть свой кошелек, если его игровой бизнес поможет переломить тенденцию к снижению числа подписчиков.

Некоторых может заинтересовать линейка мобильных игр компании. Тем не менее, фирме необходимо произвести большой фурор, если игровой сервис фирмы хочет конкурировать с подобными Microsoft (MSFT). Xbox Game Pass от Microsoft — это, по сути, Netflix для видеоигр. Он имеет широкий спектр названий AAA-класса и представляет большую ценность для своих подписчиков.

Netflix отстает в игровой гонке, и трудно представить, что у фирмы будет «абсолютно лучший» игровой сервис с Xbox Game Pass.

Хотя мобильные игры — неплохое начало, Netflix, вероятно, потребуется приобрести производителя видеоигр с многомиллиардным оборотом, если он хочет соответствовать амбициям Гастингса.

На самом деле проблема не в технологии потоковой передачи видеоигр. В настоящее время существует множество платформ для потоковой передачи игр.

Скорее, это качество контента на таких платформах. Если Netflix не приобретет игрового гиганта, трудно представить себе мир, в котором Netflix сможет догнать рынок видеоигр.

На данный момент я скептически отношусь к тому, могут ли игры спасти запас. Компании нужно будет потратить много денег, и это деньги, которые могли бы пойти на производство сериала, достойного разгула.

Поможет ли разгон халявщиков Netflix остановить кровотечение?

Netflix собирается заставить платных подписчиков платить. На бумаге такие усилия должны помочь ослабить недавнее давление. Тем не менее, я не думаю, что такие шаги оставят хороший вкус у миллионов бесплатных пользователей, у некоторых из которых может не быть возможности оплатить еще одну подписку.

На данный момент я рассматриваю подавление обмена паролями как попытку, которая ничего не сделает для устойчивого изменения тенденций в отношении подписчиков. В конце концов, Netflix нужно предлагать своим потребителям больше, чтобы они оставались с нами, а не искали краткосрочные решения.

Взгляд Уолл-стрит

На Уолл-стрит акции NFLX считаются удержанными. Из 39 рейтингов аналитиков есть восемь рекомендаций «Покупать», 28 рекомендаций «Держать» и три рекомендации «Продавать».

Средняя целевая цена Netflix – 299,93 доллара США, что предполагает потенциал роста в 65,4 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 235,00 долларов за акцию до максимума в 405,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Netflix

Netflix стал довольно запутанной историей. Фирма, кажется, истекает кровью подписчиков и изо всех сил пытается залечить рану. На данный момент видеоигры вряд ли смогут отменить массовые отмены, поскольку экономика погружается в рецессию. Кроме того, репрессии против нахлебников и повышение цен в лучшем случае должны привести к краткосрочному ослаблению давления.

В дальнейшем потребительские расходы могут снизиться. Тем не менее, фирме необходимо продолжать вкладывать значительные средства в видеоконтент. Если Гастингс серьезно относится к видеоиграм, Netflix следует подумать о том, чтобы устроить большой всплеск в сфере слияний и поглощений.

Для Netflix нет простых ответов. Тем не менее, заниженная оценка, похоже, означает, что это занавес для Netflix. На самом деле у фирмы есть рычаги, которыми она может воспользоваться, чтобы возобновить рост числа подписчиков.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.