💬 Акции Roblox: это правильные инвестиции

Акции Roblox: это правильные инвестиции

Акции популярной компании-платформы для видеоигр Roblox (RBLX) в последнее время не могут достичь дна. Акции бывшего любимца пандемии потеряли более 82% своей стоимости от пика до минимума, поскольку опасения по поводу более высоких процентных ставок заставили инвесторов фиксировать прибыль в более широкой корзине убыточных растущих компаний.

Акции видеоигр, в частности, столкнулись с падением спроса на фоне восстановления экономики. Возвращение к нормальной жизни означало меньше часов, потраченных на популярные видеоигры, включая Roblox. Хотя следует отметить, что Roblox оказался более липким, чем большинство других игр.

На данном этапе возвращение к карантину эпохи пандемии сомнительно, учитывая инструменты для более эффективного управления будущими вспышками COVID-19. Тем не менее, скорее всего, это всего лишь вопрос времени, когда время, потраченное на игры, снова возрастет, возможно, в зимние месяцы.

Кроме того, важно помнить, что мы все еще находимся в пандемии, хотя кажется, что мы превратились в эндемию. При этом нельзя исключать возвращения к домашним развлечениям, если в ближайшем будущем ударит более опасный вариант COVID-19.

Roblox Stock наконец-то начинает выглядеть дешево

Поскольку Roblox прогнозирует сохранение чистых убытков в «обозримом будущем», акции RBLX, вероятно, останутся в штрафной, поскольку мы приближаемся к следующему раунду повышения процентных ставок ФРС. В наши дни инвесторы просто не будут иметь в своих портфелях фирмы с растущими убытками и падающим спросом.

Тем не менее, Roblox больше не является тем типом акций «журавль в небе», который «рост любой ценой», как в прошлом году. Во всяком случае, продажи, вероятно, были преувеличены, и сейчас акции торгуются со скромной 9-кратной продажной стоимостью.

Учитывая отсутствие прибыли и потенциальные препятствия, которые, возможно, не исчезнут так быстро, оценить Roblox по-прежнему сложно. В конечном счете, именно замедление инфляции и успокоение Федеральной резервной системы могут привести к падению этих потрепанных акций Roblox.

Поскольку инвесторы все больше нервничают из-за возможности экономического спада, вызванного ФРС, акции Roblox могут столкнуться с еще большим падением в ближайшие кварталы. Тем не менее, планка теперь установлена ​​смехотворно низко. Единственный вопрос заключается в том, когда этот рынок начнет вознаграждать компании за то, что они действительно работают лучше оценок аналитиков?

Несмотря на сильные встречные ветры, которые могут привести к тому, что Roblox не достигнет цели в будущих кварталах, я сохраняю оптимизм. История долгосрочного роста все еще актуальна, и когда спрос на игры нормализуется, такие компании, как Roblox, смогут преподнести самые большие сюрпризы.

Roblox не попал в цель в первом квартале, но были многообещающие выводы

Показатели Roblox в первом квартале были невелики, но и не ужасны. Что касается прибыльности, скорректированная маржа EBITDA упала до 10,8% благодаря различным инвестиционным усилиям и более высоким выплатам разработчикам.

Хотя тенденция маржи кажется безрадостной, стоит отметить, что инвестиции (например, в повышение безопасности для пользователей и увеличение вознаграждения для разработчиков) со временем приведут к большему росту.

Именно увеличение выплат разработчикам может увеличить скорость маховика Roblox. Более высокие выплаты для разработчиков означают большее количество и качество впечатлений. Это ключ к вовлечению пользователей.

С падением маржи и перспектив прибыльности не секрет, почему инвесторы так быстро избавляются от акций в условиях цикла ужесточения ФРС. Инвесторы хотят прибыли сейчас. Фирмы, которые не получают прибыль, хотят видеть многообещающие тенденции маржи или, по крайней мере, долгосрочный план по достижению устойчивой прибыльности.

На данном этапе кажется, что Roblox отталкивает себя от прибыльности своими недавними расходами. Хотя перспективы прибыльности сегодня кажутся более мрачными, я бы сказал, что компания права, делая те инвестиции, которые она делала. Фирма должна расти и не может позволить ФРС диктовать, как ей распределять свой капитал.

Roblox все еще находится в режиме полного роста. Инвесторы могут не оценить это, но со временем акции достигнут уровня, при котором ценится долгосрочная история роста, которая остается полностью неизменной.

На глобальном фронте DAU (Daily Active User) Roblox по-прежнему сильна: количество DAU выросло до 54,1 миллиона, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, но не соответствует консенсусной оценке аналитиков в 55 миллионов.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RBLX можно покупать умеренно. Из 15 рейтингов аналитиков девять рекомендуют «покупать», пять «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена Roblox составляет 42 доллара США, что предполагает потенциал роста на 32,2 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $21,00 за акцию до максимума в $61,00 за акцию.

Итоги на Roblox Stock

Roblox пережил еще один сложный квартал, который показал менее чем обнадеживающие тенденции прибыльности. Тем не менее, компания делает правильные инвестиции, и акции должны быть вознаграждены, как только инвесторы снова оценят рост.

Заказы в первом квартале упали на 3%, отчасти благодаря менее благоприятным сопоставимым показателям. Если экономика впадет в рецессию, заказы могут еще больше сократиться по мере снижения дискреционных расходов. Роблокс, возможно, еще не вышел из леса, но его акции уже понесли такой большой ущерб, что может не потребоваться много времени, чтобы вызвать разворот.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.