💬 Акции каких авиакомпаний должны взлететь в 2022 году?

Акции каких авиакомпаний должны взлететь в 2022 году?

Крупные авиакомпании США с оптимизмом смотрят на дальнейшее восстановление в этом году из-за неудовлетворенного спроса на поездки и ослабления ограничений на поездки из-за COVID-19. Тем не менее, растущие расходы на топливо и проблемы с рабочей силой могут в некоторой степени снизить прибыльность, даже несмотря на то, что авиакомпании взимают более высокие цены на билеты.

Согласно недавнему отчету Adobe Analytics, онлайн-расходы на бронирование внутренних рейсов в апреле 2022 года снизились на 13% до 7,8 млрд долларов по сравнению с мартом. Тем не менее, спрос по-прежнему превышает допандемический уровень: онлайн-расходы выросли на 23% по сравнению с апрелем 2019 года. Отчет Adobe основан на прямых потребительских транзакциях шести из 10 крупнейших авиакомпаний США и более чем 150 миллиардах посещений Интернета.

Принимая во внимание эту динамику, используя инструмент сравнения акций, мы сравним Southwest Airlines, Delta Air Lines и United Airlines и обсудим мнение профессионалов Уолл-стрит об акциях этих авиакомпаний.

Southwest Airlines (NYSE: LUV)

Несмотря на сообщение о худшем, чем ожидалось, скорректированном убытке на акцию в размере 0,32 доллара США в 1 квартале 2022 года из-за влияния Omicron, Southwest заверила своих инвесторов в прошлом месяце, что будет «устойчиво прибыльной» в оставшиеся три квартала 2022 года и за весь год. . Выручка Southwest за первый квартал 22 года снизилась на 8,8% до 4,69 млрд долларов по сравнению с первым кварталом 2019 года (допандемический уровень), но немного превзошла ожидания.

Southwest прогнозирует, что ее операционная выручка вырастет в диапазоне от 8% до 12% во втором квартале 2022 года по сравнению со вторым кварталом 2019 года, даже несмотря на то, что она ожидает, что ее пропускная способность (измеряемая ASM или доступными милями за место) сократится на 7%.

На фоне повышения спроса на поездки Southwest объявила о плане на 2 миллиарда долларов, направленном на повышение качества обслуживания клиентов. Он также намерен запустить новую категорию тарифов с дополнительной гибкостью и ценностью под названием «Wanna Get Away Plus».

Ранее в этом месяце Morgan Stanley назвал Southwest одним из своих «выборов осуждения». Инвестиционная фирма заявила: «Как авиакомпания средней протяженности, в основном в США, мы считаем, что ее сеть находится в благоприятном положении для восстановления COVID, и у нее есть одна из привлекательных программ лояльности с лояльной клиентской базой».

В целом, Street настроена с осторожным оптимизмом в отношении Юго-Запада, с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на девяти покупках, пяти «удержаниях» и одной «продаже». Средняя целевая цена Southwest в размере 54,20 доллара предполагает потенциал роста на 25,52% по сравнению с текущими уровнями. Акции не изменились с начала года.

Delta Air Lines (NYSE: DAL)

Delta выполняет более 4000 рейсов по более чем 275 направлениям на шести континентах. Результаты Delta за первый квартал 2022 года превзошли ожидания аналитиков, несмотря на то, что выручка перевозчика снизилась почти на 11% по сравнению с уровнем до пандемии до 9,35 млрд долларов. Скорректированный убыток за 1 квартал на акцию составил 1,23 доллара.

Во втором квартале 2022 года Delta ожидает, что она будет работать примерно на 84% от своих мощностей во втором квартале 2019 года, и прогнозирует, что ее доход восстановится на уровне от 93% до 97% от уровня второго квартала 2019 года.

Delta «очень воодушевлена» динамикой спроса на поездки и по-прежнему уверена в получении «значительной» годовой прибыли в 2022 году.

После публикации результатов первого квартала аналитик Barclays Брэндон Огленски повысил рейтинг Delta до «покупать» с «держать» с целевой ценой в $60. Аналитик считает, что настроения инвесторов в отношении Delta и других компаний-аналогов должны стать более благоприятными, поскольку быстрое восстановление спроса на поездки вслед за Omicron более чем компенсирует рост цен на топливо и «приводит к почти полному восстановлению до уровня прибыльности, существовавшего до пандемии».

Огленски считает, что «сосредоточенность Delta на бренде, продуктах премиум-класса и разумном управлении балансом позволила перевозчику получить значительную прибыль от текущего резкого восстановления спроса на поездки в США».

Delta получает консенсус-рейтинг Strong Buy, подкрепленный 12 покупками и одним удержанием. Средняя целевая цена Delta в размере $52,36 указывает на потенциал роста на 37,18% в течение следующих 12 месяцев. Акции упали на 2,3% в этом году.

United Airlines Holdings (NASDAQ: UAL)

В понедельник, 16 мая, United Airlines повысила свой прогноз по выручке за второй квартал 2022 года, основываясь на продолжающемся улучшении спроса, даже несмотря на то, что перевозчик урезал свою оценку пропускной способности. United ожидает, что общий доход в расчете на одну доступную милю места (или TRASM) увеличится на 23-25% по сравнению с уровнем 2019 года, в то время как предыдущий прогноз указывал на рост на 17%.

Теперь United ожидает, что ее пропускная способность во втором квартале сократится на 14% по сравнению с уровнем 2019 года, что отражает ухудшение по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 13%.

Компания сохранила скорректированный прогноз операционной маржи на второй квартал на уровне почти 10%, несмотря на повышение оценки средней цены авиационного топлива до 4,02 доллара за галлон с 3,43 доллара за галлон.

В прошлом месяце United не оправдала оценок аналитиков за первый квартал 22 года, но впечатлила инвесторов своим прогнозом, поскольку во втором квартале компания показала «самый высокий квартальный доход в нашей истории». Выручка компании за первый квартал снизилась на 21,1% до $7,57 млрд по сравнению с первым кварталом 2019 года.

Компания сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере $4,24 в первом квартале. Тем не менее, это убедило инвесторов вернуться к прибыльности во втором квартале 2022 года и получить прибыль до налогообложения за весь 2022 год.

В ответ на результаты первого квартала и оптимистичный прогноз Baker дважды повысил рейтинг United Airlines до «Покупать» с «Продавать» и поднял целевую цену до 76 долларов с 60 долларов.

Объясняя свою бычью позицию, Бейкер заявил: «Несмотря на недавнюю волатильность в пространстве, мы считаем, что UAL пережила пандемию лучше, чем большинство других, и развивается на фоне благоприятных тенденций».

В целом, улица имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», который делится на 10 покупок, семь «удержаний» и одну «продажу». Средняя целевая цена United Airlines на уровне 59,85 доллара предполагает потенциал роста на 37,46% по сравнению с текущими уровнями. Акции практически не изменились с начала года.

Вывод

Несмотря на опасения по поводу инфляции, повышения стоимости топлива и проблем с рабочей силой, все три авиакомпании уверены в продолжении восстановления в этом году, подкрепленном устойчивым спросом на туристические поездки, улучшением деловых поездок и ослаблением ограничений на поездки.

После повышения выручки United Airlines за второй квартал инвесторы будут ждать аналогичных обновлений от других перевозчиков, чтобы получить больше ясности о тенденциях спроса на авиаперевозки.

Хотя потенциал роста, основанный на средней целевой цене Street, сопоставим для Delta и United Airlines, аналитики в настоящее время кажутся весьма оптимистичными в отношении Delta.

Откройте новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять