💬 Акции Peloton: готовы расти выше?

Акции Peloton: готовы расти выше?

Акции Peloton (PTON) были обесценены с момента своего пика в декабре 2020 года. Акции потеряли более 90% своей стоимости от пика до минимума, поскольку рост спроса из-за пандемии привел к неприятному похмелью после снятия ограничений.

В эти дни маски сняты, и люди вернулись в свои спортзалы. Несмотря на снижение цен и интригующие новые предложения, Peloton демонстрирует признаки того, что продолжает страдать от похмелья после блокировки. Людей нет дома, и они, вероятно, не торопятся возвращаться домой.

В конце концов, спрос нормализуется, и акции Peloton могут снова вырасти. Действительно, слухи о потенциальном интересе к поглощению способствовали прошлым движениям вверх. Тем не менее, я по-прежнему думаю, что производитель тренажеров может выдержать движение вверх под собственными ногами.

Видите ли, Peloton не просто производитель велотренажеров. Это также медиа-компания с довольно лояльной пользовательской базой. Кроме того, компания занялась другими категориями продукции, включая одежду, беговые дорожки и, совсем недавно, гребные тренажеры.

В пятницу акции PTON выросли более чем на 16% из-за появления долгожданного гребного тренажера компании. Несомненно, Peloton расширяет свой список тренажеров. Как только постпандемический спрос на домашнее оборудование нормализуется, я буду рассматривать Peloton как интригующую противоположную игру.

После стольких повреждений в зеркале заднего вида я по-прежнему оптимистично настроен в отношении акций. Однако потенциальная рецессия может еще больше снизить спрос на дорогостоящие дискреционные товары еще на некоторое время.

Может ли гребной тренажер Peloton грести из горячей воды?

Большое открытие Peloton было встречено бурными аплодисментами инвесторов. Несмотря на большой отскок, акции Peloton остаются в миле от своих максимумов. К сожалению, акции компании стоимостью 5,27 миллиарда долларов, вероятно, никогда не превысят 150 долларов за это десятилетие. Тем не менее, это не означает, что акции не могут показывать хорошие результаты после резкого сброса их оценки.

Гребной тренажер является последним дополнением к их предложениям. Однако трудно представить кого-либо, кроме самого преданного фаната Peloton, которому не терпится сделать здесь заказ. Многие инвесторы обеспокоены жесткой посадкой экономики в результате повышения ставок Федеральной резервной системы. Если мы движемся к спаду, последнее, о чем кто-либо думает, — это купить еще один дорогой тренажер.

Нельзя отрицать экономическую чувствительность Peloton. Тем не менее, с большим количеством накопленных сбережений и вероятностью менее серьезной, чем ожидалось, рецессии, есть вероятность, что акции PTON могли быть оценены в медвежьем сценарии.

Расширение продуктов Peloton обнадеживает, хотя сроки могут быть сомнительными. С такой низкой планкой, установленной перед ним, возможно, акции Peloton — не худшие акции для донной ловли в наши дни.

Хотя гребец вряд ли отметит здесь дно акции, я сторонник соотношения риск/прибыль в долгосрочной перспективе. У Peloton есть план, и выход из следующего спада — это момент, когда дискреционное управление может вернуть себе импульс.

Еще одна слабая четверть может весить еще некоторое время

После очередного квартального разочарования трудно найти причину поддержать Peloton на падении. Компания показала более широкий убыток на акцию в размере 2,27 доллара против 0,84 доллара в третьем квартале. Ограничения цепочки поставок и влияние инфляции сильно сказались на цифрах.

Кроме того, Peloton, похоже, по-прежнему страдает от слабого спроса из-за пандемии. Несомненно, великая пандемия 2020 года может отягощать еще многие кварталы. Выручка упала почти на 24% до 964 млн долларов по сравнению с нижней границей первоначального прогноза руководства в размере 0,95–1 млрд долларов.

Несмотря на слабость оборудования, продажи по подписке выросли на 55%, превзойдя все ожидания. Очевидно, что у компании много преданных поклонников, которые не собираются отменять свое членство в ближайшее время. Настоящей задачей для Peloton является повышение продаж таким клиентам, поскольку компания продолжает расширять свое аппаратное обеспечение.

В ожидании катастрофического запуска, подобного тому, который пережил Tread, гребной тренажер Peloton должен помочь возродить интерес к упавшей звезде пандемии. В любом случае, я не думаю, что инвесторы будут спешить ловить рыбу в акциях, поскольку повышение ставок начинает отставать от экономического роста.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции PTON можно покупать умеренно. Из 26 рейтингов аналитиков 15 рекомендуют «покупать», 10 «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена Peloton составляет 22,96 доллара, что предполагает потенциал роста на 46,8%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 11 долларов за акцию до максимума в 40 долларов за акцию.

Практический результат по акциям Peloton

В последнее время у Пелотона не было особых шансов. Выпуск гребца должен помочь уменьшить влияние падения доходов. Тем не менее, пока экономика не сможет поиграть мускулами, я не вижу, чтобы акции PTON в ближайшее время значительно выросли.

В любом случае ищите компанию для продолжения создания новых продуктов и инноваций. Возможно, следующий продукт для силовых тренировок? Такие инновации, вероятно, снова будут пользоваться большим спросом, как только экономика будет готова к следующему циклу роста.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.