💬 Финансовые темные века заканчиваются благодаря биткойнам

Финансовые темные века заканчиваются благодаря биткойнам

В Средние века группа людей пыталась превратить неблагородные металлы в золото. они были известны как алхимики и не преуспели в своих усилиях. Нам повезло, что они этого не сделали. Почему? Рассмотрим альтернативу.

Если бы алхимики нашли способ превратить неблагородные металлы, такие как свинец, в денежную единицу того времени, началась бы настоящая гонка. Гонка за поиском как можно большего количества металлов, которые можно превратить в золото.

Первые пользователи этого недавно созданного золота обладали бы огромным богатством, но поскольку оно циркулировало по всей экономике — гораздо меньшая сфера возможностей в Средние века — последовало бы бедствие.

Те, кто менее лично или политически связан с алхимиками, оказались бы вне какой-либо рыночной экономики. Они больше не смогут делать ставки на товары и услуги. Цена в золоте была бы просто слишком высокой.

Это привело бы к циклу взлетов и падений. Учитывая, каким было экономическое развитие в то время, Средневековье могло продлиться на сотни лет.

Хотя работа алхимиков по экспериментированию и документированию их результатов считалась частью знаний Средневековья, она проложила путь к научному методу открытия. Другими словами, они потерпели неудачу в достижении своей основной цели, но нашли нечто гораздо более ценное для человечества.

Там, где алхимики потерпели неудачу, пытаясь создать ценность из чего-то менее ценного, группа людей в 20 веке добилась успеха. Этих современных алхимиков называют центральными банкирами.

Нынешний век финансовой алхимии

В начале 1970-х наблюдался всплеск инфляции и цен на сырьевые товары, как и сегодня. Печать долларов продолжалась годами, как и сегодня. С концом денег, имеющих какую-либо связь с относительно ограниченным золотом, любое притворство ответственности вылетело в окно. Повышение цен было названием игры, и американцы, снова получившие возможность владеть драгоценными металлами, сделали это в массовом порядке. Они подняли цену на золото с 268 долларов за унцию до более чем 2400 долларов. Более доступное серебро подорожало с 9 до 130 долларов США.

Покупка акций компании по торговле серебром Bache была остановлена ​​в 1980 году, чтобы сдержать рост цен на серебро. (Если бы братья-миллиардеры Хант не воспользовались кредитным плечом для покупки своих более поздних серебряных активов, невозможно сказать, насколько высоко могла подняться цена.)

Эпоха финансовой алхимии достигла своего апогея в начале 1990-х годов. Инфляцию удалось укротить резким повышением процентных ставок и необходимой рецессией. Председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен — бывший соратник Айн Рэнд и золотого жука — стал лицом управляемой экономики.

В одном из своих многочисленных выступлений перед Конгрессом он однажды заявил: «Я знаю, что вы думаете, что понимаете то, что, по вашему мнению, я сказал, но я не уверен, что вы понимаете, что то, что вы услышали, не то, что я имел в виду».

Политики любили эпоху Гринспена. Это было время относительно легких денег, относительно небольшой денежной нестабильности, и тогда было легко обещать постоянно растущие государственные программы без кажущихся долгосрочных затрат. Все это привело к легкому переизбранию.

Это не должно было длиться вечно.

Гринспен создал рыночный риск в первый год своего пребывания на посту председателя ФРС. В начале 1987 года произошло массовое ралли, но в октябре произошла резкая коррекция. 22 октября 1987 года индекс Доу-Джонса упал на 22 % за один день.

Неудивительно, что Гринспен заметил, что ФРС готова обеспечить бесперебойную работу рынков капитала. Рынки восприняли это как зеленый свет, чтобы предположить, что ФРС вмешается, если падение рынка будет достаточно большим.

Поскольку таких программ, как планы 401 000, становится все больше, неудивительно, что такая поддержка может понадобиться, даже если в течение нескольких десятилетий она сдует самый главный пузырь.

В конце 1990-х годов компания Greenspan удерживала процентные ставки на низком уровне. Акции технологических компаний образовали огромный пузырь и лопнули. Потом корпус лопнул. «Партнерство Гринспена» меняло названия по мере того, как на его место вступали новые председатели ФРС. Когда Гринспен уходил на пенсию в 2006 году, были посеяны семена для начала лопания пузыря на рынке жилья, но это также было время появления ряда технологий, которые могли избавить мир от бума и спада. цикл усугубляется действиями центральных банков.

Биткойн и выход из финансового средневековья

Последние 50 лет существования глобальной фиатной системы были плохими. Бум, пузырь, крах. Бум, пузырь, крах.

Центральные банкиры, вооруженные учеными степенями, показали, что они умеют делать только две вещи: печатать деньги или печатать меньше денег.

Попытки слегка обуздать баланс ФРС в 2019 году пришлось быстро отменить, когда финансовые рынки начали испытывать напряжение — даже за несколько месяцев до того, как мир узнал о COVID-19.

Последний 51 год был финансовым тёмным веком количественного смягчения, обесценивания валюты и финансиализации экономики за счёт других секторов. Вдобавок к остаткам золотого стандарта, оставшемуся до этого, большая часть человечества жила по прихоти немногих неизбранных, державших власть на основе академических знаний и теорий, а не с согласия рынка.

В результате это стало общедоступным по всему миру.

В некоторых странах, например в Аргентине и Зимбабве, произошел гиперинфляционный коллапс. Другие страны, такие как Япония, пробовали программы стимулирования, чтобы привести свою экономику в движение, но обнаруживали, что они нажимают на струну. Другие страны, такие как Сальвадор, были привязаны к доллару США и обрели относительную стабильность, но без свободы распоряжаться своей финансовой судьбой.

В конце 2008 года была выпущена техническая документация по биткойнам. Выбор времени для статьи был вдохновлен планом вливания сотен миллиардов долларов, чтобы «стабилизировать» пузырь, а не позволить ему рухнуть. Эти цифры сейчас кажутся странными в эпоху программ стимулирования стоимостью в триллионы долларов… всего 14 лет спустя.

Но Биткойн — это надежда.

Это надежда для тех, кто не имеет доступа к банковским услугам. Это надежда для тех, чье богатство было конфисковано государственными чиновниками, будь то напрямую силой или путем косвенного воровства инфляции и гиперинфляции.

Протокол Биткойн гарантирует, что будет добыт только 21 миллион монет. Недавно был добыт 19-миллионный биткойн, и, возможно, несколько миллионов уже были потеряны из-за плохого понимания ценности актива. Независимо от «конечного» числа ключ — неизменность.

Сейчас мы живем в мире, где печатный станок уступил место стимулирующим чекам с прямым депозитом, а вероятность того, что роботы будут добывать астероиды, может обрушить цены на драгоценные металлы всего за несколько десятилетий.

Очевидно, что ни о каком другом классе активов нельзя сказать, что у них есть предел дефицита.

Уже вокруг Биткойна выросло процветающее сообщество, исследующее его потенциал в таких областях, как искусство, философия и права человека. Поскольку то, что было просто описано как «одноранговая электронная платежная система», имеет гораздо больше, чем кажется на первый взгляд.

Добро пожаловать в финансовый ренессанс. Эпоха финансовой алхимии не уйдет без боя, но с Биткойном существует шанс построить новую систему, оставив старую увядать саму по себе.

Это гостевой пост Эндрю Пэкера. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.