💬 Цены на золото обременены более высокой реальной доходностью, сильным долларом США, прогнозом прорыва вниз от 2022-05-13

Цены на золото обременены более высокой реальной доходностью, сильным долларом США, прогнозом прорыва вниз

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: доллар США, золото, S&P 500 — как рынки отреагировали на индекс потребительских цен США

Вторжение России в Украину спровоцировало значительный рост цен на золото в первом квартале, в результате чего металл приблизился к своему историческому максимуму около 2075 долларов за унцию. Однако геополитическая премия, похоже, раскрутилась, хотя война в Восточной Европе не закончена и продолжает тянуться почти три месяца после ее начала.

Изучая дневной график, мы видим, что XAU/USD полностью отыграла свой рост, вызванный геополитическими потрясениями, упав на 11% с мартовского максимума и торгуясь чуть выше $1835, области поддержки слияния, где сходится 200-дневная простая скользящая средняя. с нижней границей среднесрочного восходящего канала.

Недавний откат сырьевых товаров был вызван, среди прочего, устойчивым импульсом доллара США и, что более важно, ростом процентных ставок. Для контекста: индекс DXY, показатель силы доллара США, с апреля вырос более чем на 6%, а реальная доходность 10-летних облигаций (TIPS) стала положительной впервые более чем за два года, поднявшись с -0,53. % до 0,20%, самого высокого уровня с ноября 2019 года.

ДИАГРАММА РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ США ЗА 10 ЛЕТ

Источник: Си-Эн-Би-Си.

Хотя золото считается активом-убежищем, в последнее время оно не соответствует этой репутации. Фактически, в последние недели золото странным образом отслеживало потери в пространстве акций, а не противоречило тренду рискованных активов, что является признаком того, что динамика реальных ставок гораздо важнее для драгоценного металла, чем настроения инвесторов. Учитывая, что реальная доходность, как ожидается, продолжит расти из-за ястребиной политики ФРС, пара XAU/USD может столкнуться с дальнейшими препятствиями в ближайшем будущем, особенно если рецессия начнет ослабевать, а трейдеры откажутся от защитных позиций.

С точки зрения технического анализа, XAU/USD танцует вокруг основной поддержки около 1835/1830 долларов, как упоминалось ранее. Если медведям удастся решительно опустить цену ниже этого уровня, интерес к продажам может набрать обороты, создав основу для повторного тестирования минимума 2022 года на уровне 1780 долларов. При дальнейшем ослаблении внимание переключается на минимум декабря 2021 года на уровне 1753 долларов.

С другой стороны, если покупатели вернут себе преимущество и спровоцируют рост цен, начальное сопротивление составит от 1870 до 1875 долларов. Если этот барьер будет преодолен, мы не можем исключить движение к 1910 долларов, а затем к 1960 долларам, хотя бычий аргумент на данный момент несколько слаб.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО

График цен на золото, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX