💬 Акции Spotify: дешевеют, но не хватает катализаторов

Акции Spotify: дешевеют, но не хватает катализаторов

Доли музыкального потокового сервиса Spotify (SPOT) в последнее время быстро снижаются, отчасти из-за более широкой слабости стриминга. Хотя Spotify пытался дистанцироваться от упавшей компании потокового видео Netflix (NFLX), инвесторы только что потеряли веру в шведскую фирму.

Сейчас акции упали примерно на 76% по сравнению с историческим максимумом в $364 за акцию. В понедельник акции впервые упали ниже 100 долларов за акцию и сейчас ниже 94 долларов.

Хотя сегодня Оценка акций имеет больше смысла, чем несколько месяцев назад, у Spotify на самом деле не так много катализаторов. Кроме того, коммодитизация стриминга может повредить способности компании значительно повышать цены.

Несомненно, Spotify многое пережил за последний год. Тем не менее, многие из его пользователей остались в стороне. Споры вокруг Джо Рогана, возможно, заставили некоторых переключиться, но похоже, что негативный эффект встречного ветра Джо Рогана теперь в зеркале заднего вида.

В любом случае, Spotify должен был знать о потенциальных последствиях привлечения такого популярного ведущего подкастов, который, как известно, высказывает свое мнение, возможно, иногда без фильтра.

Поскольку акции Spotify продолжают падать, я остаюсь медвежьим. Сейчас легче отстать от оценки, но конкурентное давление может иметь большее значение.

Spotify пытается выделиться среди конкурентов

Spotify сталкивается с давлением со стороны главного конкурента Apple (AAPL) Music с его интригующими инновациями. Однако фирма также сталкивается с усиливающимся конкурентным давлением со стороны других секторов крупных технологий.

Несомненно, кажется, что в наши дни каждая крупная технологическая фирма объединяет потоковую передачу музыки вместе с другими сервисами. Именно это явление связывания ставит Spotify в невыгодное положение.

В конце концов, экономии затрат у конкурента будет достаточно, чтобы потребители совершили скачок.

Тем не менее, трудно перемещать ваши любимые треки и плейлисты через сервисы потоковой передачи музыки. Хотя это неудобство можно рассматривать как своего рода ров для Spotify, стоит отметить, что существуют инструменты, которые помогают сделать переход более плавным.

Хотя эксклюзивные подкасты — вспомните опыт Джо Рогана — помогли Spotify немного выделиться, Spotify будет труднее конкурировать по цене, поскольку сборщики заманивают потребителей сбережениями.

Несомненно, потребители могут получить огромную выгоду от пакета, который включает музыку, видео, облачное хранилище и игры, а также другие услуги. Хотя у Spotify есть подкасты, которые технически отделены от музыки, ему, возможно, придется выйти за пределы своего круга компетенции, чтобы создать пакет, который сможет конкурировать с крупными технологическими конкурентами Spotify.

Мы видели аналогичную проблему с Netflix, который стремится произвести большой фурор в видеоиграх, чтобы предложить потребителям больше, чем потоковое видео. Действительно, игры и видео представляют собой интригующую связку. Тем не менее, игровой бизнес Netflix находится в зачаточном состоянии и вряд ли в ближайшее время сможет привлечь пользователей обратно на свою платформу.

Действительно, слияние Spotify и Netflix имело бы большой смысл. Такой пакет, состоящий из музыки, подкастов, видео и игр, стал бы идеальным ответом новаторам крупных технологий.

Spotify: Хороший квартал; Плохое руководство

В первом квартале Spotify сообщил о приличных цифрах, которые превзошли прогнозы. Тем не менее руководство было настроено пессимистично в своем прогнозе на второй квартал, и этого было достаточно, чтобы оказать давление на акции.

В наши дни все, что меньше, чем «подъем и повышение ориентиров», обязательно будет встречено чрезмерными продажами. Поскольку экономика находится под угрозой рецессии, есть некоторые опасения, что потребители сократят свои бюджеты. Хотя бесплатный уровень Spotify, основанный на рекламе, может получить повышение, скорее всего, это произойдет за счет платных пользователей.

Кроме того, если конкуренты Spotify — например, Apple Music — введут рекламный уровень, ситуация для Spotify может стать намного хуже. Кроме того, объединение с другими поставщиками услуг (например, пакет услуг Apple One) может предложить достаточную ценность, чтобы потребители вообще перестали использовать Spotify.

На данный момент у Spotify 422 миллиона MAU (активных пользователей в месяц), но крупные технологические компании будут жаждать получить долю.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, можно сказать, что акции SPOT предлагаются для умеренной покупки. Из 22 рейтингов аналитиков 12 рекомендуют «покупать», девять «держать» и одну рекомендацию «продавать».

Средняя целевая цена Spotify составляет 150,24 доллара США, что предполагает потенциал роста на 61 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 95,00 долларов за акцию до максимума в 235,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Spotify

У Spotify есть ограниченное количество катализаторов, которые можно добавить в акции. Тем не менее, оценка смехотворно подавлена. При примерно 1,6-кратном росте продаж Spotify может оказаться недооцененным, если руководство сможет держать конкурентов в страхе с помощью уникальных предложений, возможно, помимо подкастов.

На данный момент большинство аналитиков с Уолл-стрит настроены оптимистично, прогнозируя потенциал роста в 61%.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.