💬 Поможет ли выкуп акций и дивиденды китайским акциям?

Поможет ли выкуп акций и дивиденды китайским акциям?

Многие компании потерпели поражение на бурном фондовом рынке 2022 года, и китайские акции, вероятно, оказались в числе наиболее пострадавших. Китайские акции испытывают постоянное давление со стороны продавцов, что приводит к потерям рыночной стоимости в триллионы долларов.

За последний год Hang Seng China Enterprises Index упал на 37,5%, а Shanghai Composite упал примерно на 12%.

Нерешенные проблемы Китая

Китай столкнулся с рядом трудностей, включая репрессии со стороны правительства и усиление контроля над частными компаниями, и все это повлияло на экономику. Однако в прошлом месяце Политбюро Китая выступило с заявлением о том, что широкомасштабные репрессии против онлайн-платформ будут ослаблены.

Повторное появление COVID-19 в Китае еще больше нарушило цепочки поставок, что означает дальнейший экономический спад.

Что еще хуже, некоторые китайские акции могут быть исключены из листинга зарубежных бирж. Наряду с DiDi Global (DIDI) в этот список недавно были добавлены многие другие компании, в том числе JD.com (JD), Nio (NIO) и Xpeng (XPEV). Эти акции понесли значительные убытки в результате новостей о делистинге и общего рыночного кризиса.

К сожалению, эти проблемы, по-видимому, являются распространенными и длительными. В результате риск ухудшения экономических перспектив Китая в 2022 году значительно вырос.

Оптимистичный подход к повышению доверия инвесторов

Китайский бизнес, похоже, мыслит стратегически. Из-за неопределенности регулирования, а также сбоев в логистике и рабочей силе из-за карантина китайские предприятия ограничены в своих возможностях разумно использовать свои денежные средства. В результате большинство этих корпораций выбрали безопасные варианты, такие как выкуп акций и дивиденды.

Эти шаги могут помочь укрепить их пошатнувшиеся цены на акции и сигнализировать, по крайней мере частично, об уверенности в долгосрочном прогнозе.

Мы составили список двух китайских акций, которые использовали вышеупомянутый метод для улучшения своей оценки.

Алибаба (БАБА)

Alibaba — глобальная китайская технологическая корпорация, специализирующаяся на электронной коммерции, розничной торговле и технологиях.

Alibaba, как и другие китайские компании, сталкивается с большими трудностями в отношениях с китайскими властями. Акции упали более чем на 61% в прошлом году.

Последней попыткой Alibaba остановить падение цены своих акций было увеличение возможности обратного выкупа акций с 15 до 25 миллиардов долларов. Разрешение на выкуп действует в течение двух лет до марта 2024 года.

Цена акций Alibaba выросла в результате новых крупных планов компании по обратному выкупу.

Завтра гигант электронной коммерции опубликует отчет о прибыли за четвертый квартал 2022 финансового года. Будет интересно посмотреть, как Alibaba справится с регулятивными и другими макроэкономическими препятствиями.

В преддверии результатов за четвертый финансовый квартал аналитик Mizuho Джеймс Ли прогнозирует, что первая половина 2022 года для Alibaba будет сложной из-за вялых потребительских расходов. Он также ожидает, что на деятельность компании повлияют ограничения корпоративных операций, вызванные карантином в Китае.

Четырехзвездочный аналитик сохранил рекомендацию «покупать» акции, но снизил целевую цену до 160 долларов со 180 долларов за акцию.

На акции Alibaba получили консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 17 покупок и одной продажи. Средняя целевая цена Alibaba в размере 170,29 доллара предполагает потенциал роста примерно на 103 % по сравнению с текущими уровнями.

Тем не менее, хедж-фонды негативно оценивают акции Alibaba. Инструмент «Торговая активность хедж-фондов» показывает, что хедж-фонды сократили свои активы в акциях BABA на 252,9 тыс. акций в прошлом квартале.

JD.com (ДД)

JD — китайский гигант электронной коммерции, который доминирует на потребительском дискреционном рынке.

Недавно компания объявила об утверждении специального денежного дивиденда в размере 0,63 доллара на акцию или 1,26 доллара на одну ADS. Общая сумма специальных дивидендов составит около 2,0 млрд долларов.

Помимо вышеизложенного, компания увеличила свои планы по выкупу акций с 2 ​​до 3 миллиардов долларов в конце 2021 года.

В своих последних результатах за четвертый квартал, закончившийся 31 декабря 2021 года, JD сообщила о хороших результатах, обусловленных высоким спросом на онлайн-покупки. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,21 юаня (0,35 доллара США), увеличившись на 48,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая выручка увеличилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 275,9 млрд юаней (43,3 млрд долларов США).

Несмотря на положительные результаты, цена акций компании находится под давлением макроэкономических и регуляторных факторов. Его акции упали более чем на 32% за последний год.

Однако аналитик Morgan Stanley Эдди Ван с оптимизмом смотрит на перспективы развития JD. Он заявил: «Хотя JD не застрахован от сбоев в логистике, мы ожидаем, что JD выиграет от потенциального неудовлетворенного спроса на бытовую технику и товары повседневного спроса после пандемии. Слабая динамика электронной коммерции в прямом эфире может сохраниться после пандемии».

В результате Ван подтвердил рекомендацию «Покупать» акции и целевую цену в размере 80 долларов за акцию.

В целом акции JD имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 10 покупках и одной продаже. Средняя целевая цена JD в размере 83,91 доллара предполагает потенциал роста примерно на 64,9% по сравнению с текущими уровнями.

Тем не менее, хедж-фонды очень негативно оценивают акции JD. Инструмент «Торговая активность хедж-фондов» показывает, что хедж-фонды сократили свои активы в акциях JD на 3,9 миллиона акций в последнем квартале.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.