💬 Акции Upstart упали на 59%: их пора покупать?

Акции Upstart упали на 59%: их пора покупать?

На первый взгляд, Upstart (UPST) — отличная идея. Возьмите кредитную платформу и оснастите ее системами искусственного интеллекта (ИИ), которые могут использовать широкий спектр потенциальных индикаторов для определения потенциальной кредитоспособности заявителя на получение кредита.

Это звучит как хороший план, но инвесторы все больше сомневаются. Upstart в настоящее время упал на колоссальные 59% за день.

Тем не менее, я настроен оптимистично в отношении Upstart. Хотя это может быть долгосрочная игра, и она определенно пострадает от возможной предстоящей рецессии, Upstart — это надежная идея, которая должна обеспечить ценность в любой приличной экономике.

Последние 12 месяцев для акций Upstart характерны две долины и пик. Компания довольно близко держалась на уровне около 120 долларов за акцию в течение большей части июня и июля 2021 года, прежде чем начать резкий скачок вверх.

В октябре компания ненадолго оспаривала 400 долларов за акцию. Это плохо обернулось, так как компания потеряла более 90% своей стоимости с того момента и сегодня, когда она торгуется на уровне около 32 долларов за акцию.

Между тем, последние новости мало помогли падающей цене акций Upstart. Ранее на этой неделе компания добилась положительных результатов за первый квартал, но ее прогноз на весь год был совсем другим.

Компания снизила прогноз общей выручки на 2022 год с первоначальных 1,4 млрд долларов до 1,25 млрд долларов. Это не совсем значительное падение, но все же меньше, чем ожидалось.

Кроме того, Upstart надеется, что упустит данные о доходах за второй квартал. Upstart ожидает выручку от 295 до 305 миллионов долларов. Звучит неплохо, но аналитики Refinitiv ожидали в этом квартале 335 миллионов долларов.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Upstart имеет консенсус-рейтинг «Держать». Это основано на пяти покупках, пяти удержаниях и двух продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Upstart в размере 97,08 долларов США предполагает потенциал роста на 202,7 %.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 28 долларов за акцию до максимума в 255 долларов за акцию.

Смешанная картина для настроений инвесторов

Между тем картина настроений инвесторов явно дает некоторую надежду на будущее компании, несмотря на продолжительное падение, произошедшее за последние несколько месяцев.

Например, хедж-фонды (согласно трекеру 13-F) все чаще покупают акции. За последние два квартала хедж-фонды увеличили свои позиции в Upstart.

С июня 2021 года по сентябрь 2021 года хедж-фонды увеличили свое участие с чуть менее 1,7 миллиона акций до чуть менее 4,3 миллиона акций. В период с сентября по декабрь последовал гораздо более скромный рост: в декабре было продано чуть менее 4,86 ​​млн акций.

Между тем, картина инсайдерской торговли в Upstart гораздо мрачнее. «Продать» — это обычная повестка дня, так как за последние три месяца вообще не было транзакций покупки, кроме 14 транзакций продажи. За весь год было совершено 72 сделки по продаже и всего 23 сделки по покупке.

Что касается розничных инвесторов, владеющих портфелями на, то это тоже удивительно неоднозначная картина. Количество инвесторов на, чьи портфели владеют Upstart, снизилось на 0,1% за последние семь дней, но выросло на 0,2% за последние 30 дней.

Тем не менее, сочетание этих факторов, а также других факторов позволило UPST получить рейтинг Smart Score 9 из 10 на, подразумевая, что акции могут превзойти рынок с этого момента.

Что касается истории дивидендов Upstart, к сожалению, ее не существует, и в ближайшее время она не появится.

В нужном месте, в неправильное время

Когда дело доходит до Upstart, есть хорошие и плохие новости. Действительно, похоже, что сейчас это относится ко многим компаниям, занимающимся финансовыми технологиями. Выскочка разрушается; мы все это знаем.

Тем не менее, вчера мы также увидели, что бразильский цифровой банк Nu Holdings (NU) упал на торгах. Кроме того, на вчерашних торгах мы также увидели падение кредитного гиганта Mastercard (MA). И Nu, и Mastercard сегодня также не работают.

Так что же общего у этих трех компаний? Подверженность кредитованию.

Сейчас плохое время для кредитов. Как отметил финансовый директор Upstart Санджай Датта, существуют «общие макроэкономические неопределенности», а также «возникающая перспектива рецессии в конце этого года». Добавьте к этому возрастающие процентные ставки, и картина только ухудшится.

Вероятно, в целом кредитование будет меньше, что вредит основной деятельности Upstart. Использование искусственного интеллекта для анализа кредитоспособности потенциальных заемщиков повышает скорость одобрения кредитов. Также само собой разумеющееся, что больше этих кредитов вернется действительными.

Ни одна из этих черт не особенно полезна, когда в целом нужно выдать меньше кредитов. Конечно, больше шансов на восстановление кредита приветствуется. Однако, когда никто вообще не берет взаймы, что хорошего в том, чтобы иметь больше шансов на возмещение?

Так что да, сейчас плохое время для Upstart. Вероятно, в будущем произойдет значительное снижение его кредитной активности по мере замедления заимствования. Однако вряд ли так будет всегда. Если это произойдет, у нас возникнут гораздо более серьезные проблемы.

Восстановление экономики в целом, скорее всего, изменило бы ситуацию для Upstart и его современников. Этот прилив поднимет все — или, по крайней мере, большинство — лодок, и Выскочка снова окажется в гуще событий.

Заключительные мнения

Прямо сейчас может показаться не очень хорошей идеей покупать Upstart. В этом есть смысл, особенно с учетом того, что компания скоро столкнется с одними из худших периодов для кредитной деятельности в течение довольно долгого времени. Однако вряд ли это будет длиться вечно. Когда его основной актив в торговле, высококачественные кредиты, снова станет востребованным, цена его акций должна вырасти вместе с ним.

В настоящее время компания торгуется значительно ниже даже своих самых низких целевых цен. Возврат к среднему целевому показателю представляет собой примерно три мешка, и это даже без учета примерно восьми мешков, которые представляла бы самая высокая цель.

Есть достаточно причин быть оптимистичными в отношении Upstart, и любой, кто готов придерживаться этого в долгосрочной перспективе, скорее всего, будет вознагражден в будущем.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.