💬 Чего ожидать после указа президента Байдена о биткойнах

Чего ожидать после указа президента Байдена о биткойнах

Джозеф Стаффорд является партнером юридической фирмы Wilson Elser и консультирует клиентов по вопросам интеллектуальной собственности, соблюдения нормативных требований и управления корпоративными рисками/управлением рисками D&O.

Подписав указ о криптовалютах, президент Байден продемонстрировал открытость к потенциально положительному влиянию этой технологии. Это важное и обнадеживающее событие для класса активов (цифровых активов), рыночная капитализация которого недавно превысила 3 ​​триллиона долларов. Если когда-либо и существовали какие-либо опасения по поводу широкомасштабного подавления биткойнов международным сообществом или Соединенными Штатами, то, похоже, они исчезли, и Соединенные Штаты, похоже, заявили о своем намерении стать международным лидером в этой области. Тем не менее, было бы наивно предполагать, что ЭО приведет к ослаблению правового или нормативного контроля.

Сопоставив ОР с последними изменениями в законодательстве и нормативных актах, мы можем лучше понять, чего ожидать дальше после ОР от 9 марта 2022 года.

Причины для сдержанного оптимизма

Долгое время отношение правительства к Биткойну было сосредоточено на незаконных действиях, таких как программы-вымогатели, уклонение от санкций и финансирование терроризма. Хотя EO предполагает, что правительство теперь также рассматривает потенциально положительное влияние технологии, оно по-прежнему прямо называет защиту прав потребителей и незаконное финансирование в качестве главных приоритетов. В связи с этим стоит отметить несколько моментов.

Во-первых, ОР неоднократно подчеркивает важность защиты прав потребителей и призывает к «беспрецедентной концентрации скоординированных действий» для снижения рисков незаконного финансирования и национальной безопасности, связанных с криптовалютами. Этот фокус становится гораздо более интересным, если рассматривать его вместе с недавней нормативно-правовой деятельностью.

Например, нас отделяет неделя от отчета, опубликованного Министерством финансов США 1 марта 2022 г., в котором указывается, что одной из самых значительных угроз незаконного финансирования для США является "увеличение оцифровки" платежей и финансовые услуги. В этом отчете содержится призыв к участникам отрасли — и, в частности, к «поставщикам услуг виртуальных активов» — неукоснительно выполнять свои обязательства в соответствии с Законом о банковской тайне и соответствующими нормативными актами. (По иронии судьбы, министр финансов Джанет Йеллен опубликовала заявление относительно ОР еще до того, как оно было фактически опубликовано. Заявление, которое с тех пор было удалено, указывало на, возможно, чрезмерно активное желание Министерства финансов работать с другими агентствами, чтобы гарантировать, что основное внимание будет уделено не только на продвижение более эффективной финансовой системы, а также противодействие незаконному финансированию и рискам для ее стабильности.)

Кроме того, у нас осталось три месяца до назначения 17 февраля 2022 года Ын Ён Чоя первым директором недавно сформированной Национальной группы по борьбе с криптовалютой (NCET). NCET была сформирована Министерством юстиции США (DOJ) в качестве группы правоприменения, связанной с криптовалютой, которой поручено расследование и судебное преследование сложных дел, связанных с преступным неправомерным использованием криптовалюты. Кроме того, объявление NCET сопровождалось новостями о новом подразделении ФБР по эксплуатации виртуальных активов, которое будет работать с NCET и предоставлять техническую помощь и обучение, связанные с анализом блокчейна и конфискацией активов. Таким образом, акцент ЭО на защите прав потребителей не только указывает на высокую амбициозную цель, но также означает многоуровневые целенаправленные усилия по обеспечению соблюдения нормативных требований и преследованию очевидных недобросовестных лиц.

Во-вторых, полезно отметить реальные трудности, присущие широкому межправительственному перекрестному сотрудничеству. ЭО поручает как минимум пяти правительственным агентствам проводить исследования, исследования и разработку политических подходов в этой области. В то время как большинству агентств были предоставлены длительные сроки (от 120 дней до одного года), практическая реальность такова, что каждое агентство имеет уникальную цель и директиву, которые не всегда могут быть симбиотическими с целями других агентств. Это не означает, что сотрудничество потерпит неудачу, но ожидания того, что ОР в конечном итоге выработает комплексный, единый подход правительства к политике в отношении цифровых активов, должны быть оправданы.

Наконец, несмотря на то, что обсуждение того, что говорит ЭО, безусловно, важно, интересно отметить, чего не хватает. Нет директивы по расследованию или изучению налоговой политики или децентрализованного финансирования (DeFi). Ни о том, ни о другом нет даже ссылки. Что касается первого, то это упущение особенно бросается в глаза, учитывая, что многие налоговые вопросы остаются нерешенными как для физических, так и для юридических лиц. Что касается последнего, то это упущение интересно, учитывая растущий объем капитала, перемещающегося на рынок DeFi, и неопределенность в отношении нормативных указаний и правоприменения в развивающемся рыночном секторе на пересечении технологий блокчейна, цифровых активов и финансовых услуг.

Будущее платежей и денег

Одним важным вопросом, заслуживающим отдельного обсуждения, является акцент, который ЭО делает на будущем платежей и денег. В EO подчеркивается, что Соединенные Штаты стремятся утвердиться в качестве мирового лидера в сфере криптовалют. Этот акцент особенно интересен, поскольку он последовал за недавним законом, который, по-видимому, призван ограничить количество компаний в США, которые в конечном итоге примут криптовалюту.

В частности, 15 ноября 2021 года президент Байден подписал Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах. Хотя закон инициирует ряд проектов, связанных с инфраструктурой, он также включает поправки (вступают в силу 1 января 2023 г.), которые ужесточают требования к отчетности, связанной с криптовалютой (вступает в силу 1 января 2024 г.).

Коротко говоря, закон предусматривает, что цифровые активы (которые имеют широкое определение) считаются денежными средствами. Таким образом, операции с цифровыми активами на сумму свыше 10 000 долларов США должны быть указаны в форме 8300. Невыполнение этого требования может привести к возможному обвинению в уголовном преступлении, тюремному заключению на срок до пяти лет и отсутствию финансового потолка для штрафов.

Кроме того, закон также рекомендует считать цифровые активы определенными ценными бумагами, подлежащими отчетности по форме 1099-B. Это означает, что брокерские компании (любое лицо, которое регулярно предоставляет услуги по передаче цифровых активов от имени другого лица) должны сообщать о каждой криптовалютной транзакции, которую они включили. Для компаний, желающих принять криптовалюту, эти новые требования накладывают технологическое, логистическое и юридическое бремя, которое может быть слишком дорогостоящим или слишком рискованным, чтобы быть рентабельным. Таким образом, хотя ОР сигнализирует о стремлении США к глобальному лидерству в этой экономике, он не делает ничего, чтобы смягчить или устранить потенциальные препятствия для широкого внедрения.

Вместо этого обсуждение EO будущего платежей и денег, по-видимому, больше сосредоточено на потенциальном выпуске цифровой валюты центрального банка (CBDC), которая будет поддерживаться Федеральной резервной системой. Хотя детали любого потенциального CBDC будут иметь решающее значение, EO, похоже, признает необходимость активного подхода к решению проблемы скорости и совместимости платежной системы США. Казначейству, ФРС и Министерству юстиции было поручено рассмотреть различные вопросы, касающиеся принятия, законодательства и реализации CBDC. Вот некоторые из самых важных вопросов:

Учитывая более широкие последствия и международные последствия, которые CBDC США будет иметь для мировой финансовой системы, любое серьезное обсуждение, вероятно, потребует участия частного сектора, иностранных банков и других заинтересованных сторон. Хотя большие вопросы продолжают возникать, стоит отметить, что принятие CBDC в Соединенных Штатах может коренным образом изменить роль как центрального, так и коммерческого банка.

Для соблюдения правовых и нормативных рисков требуется постоянная бдительность

В конечном счете, EO является положительным моментом для биткойн-индустрии. До его выпуска одной из основных проблем было то, что он может попытаться принудительно ввести правила или ограничения в спешке и бессистемно; это не так. Вместо этого ОР открывает двери для конструктивного подхода к вдумчивому обсуждению и правилам, призывая к исследованию, расчету и скоординированности усилий по устранению нюансов быстрорастущей отрасли.

Тем не менее, хотя оптимизм в биткойн-индустрии по поводу EO уместен, он не должен препятствовать текущим целенаправленным усилиям по соблюдению текущих законодательных и нормативных требований. Например, Министерство юстиции недавно предоставило прямое уведомление о том, что его подход к преступлениям, связанным с криптовалютой, выходит за рамки отдельных злоумышленников и будет включать корпоративное соблюдение Закона о банковской тайне и Закона о борьбе с отмыванием денег. Таким образом, компаниям (и частным лицам), взаимодействующим с биткойнами, по-прежнему необходимо продемонстрировать реализацию программ соответствия, адаптированных к уникальным рискам в экосистеме биткойнов. Сюда могут входить системы мониторинга транзакций, которые позволят выявлять незаконную деятельность и определять приоритеты защиты прав потребителей.

Это гостевой пост Джозефа Стаффорда. Высказанные мнения являются полностью их собственными и не обязательно отражают точку зрения BTC Inc. или Bitcoin Magazine.