💬 Разрыв в доходности криптовалют в триллион долларов: только 10% активов приносят доход, говорится в отчете от 2025-12-06

Разрыв в доходности криптовалют в триллион долларов: только 10% активов приносят доход, говорится в отчете

В отчете Redstone подчеркивается огромный разрыв в формировании урожайности. Хотя рыночная капитализация рынка криптовалют составляет 3,2 триллиона долларов, примерно от 8% до 11% активов (от 300 до 400 миллиардов долларов США) приносят доход, что резко контрастирует с традиционными финансами, где от 55% до 65% капитала приходится на доходные инструменты.

Институциональный сдвиг, вызванный взрослением

Хотя рынок криптовалют превратился в экономику с оборотом в несколько триллионов долларов (с общей рыночной капитализацией в 3,2 триллиона долларов по состоянию на 17 ноября 2025 года), только активы на сумму от 300 до 400 миллиардов долларов приносят доход, что составляет всего от 8% до 11% сектора. Напротив, доходные инструменты традиционных финансов (TradFi) составляют от 55% до 65% инвестируемого капитала.

В отчете Redstone о доходных активах подчеркивается, что цифра TradFi более чем в 100 раз превышает цифру криптовалюты, подчеркивая, насколько глубоко продукты, приносящие проценты, закрепляют устаревшие рынки. Разрыв также показывает, что криптовалюта по-прежнему ориентирована в первую очередь на повышение курса, а не на доходность.

Тем не менее, в отчете утверждается, что инфраструктура доходности криптовалют, хотя и в 5-6 раз недостаточно развита по сравнению с TradFi, представляет собой большую возможность.

"Этот разрыв является величайшей возможностью для криптовалют. Поскольку тезис «крипто как инфраструктура» набирает обороты, а онлайн-финансы доказывают свою превосходную эффективность использования капитала, активы, генерирующие доход, готовы к экспоненциальному росту. Институциональный капитал следует за эффективностью», — говорится в отчете.

Институциональный интерес к доходным криптоактивам долгое время считался незначительным, и на это есть веская причина: чрезвычайная трехзначная годовая волатильность токенов «голубых фишек» часто приводила к тому, что скромная доходность в сети (от 4% до 8%) не имела отношения к профилям институциональных рисков. Эта динамика фундаментально изменилась, поскольку институциональные игроки признают криптовалюту новой финансовой инфраструктурой.

Например, количество ликвидных токенов ETH (LST) выросло с 6 миллионов до 16 миллионов в период с 2023 по ноябрь 2025 года, добавив условную стоимость на 34 миллиарда долларов. За тот же период объемы SOL LST выросли вдвое, увеличив рыночную капитализацию на 10 миллиардов долларов, а продукты с доходностью в биткойнах становятся следующим рубежом.

Между тем, в отчете также указывается на приносящие доход реальные активы (RWA) как на мост между TradFi и финансами в цепочке. Учреждения признают повышение эффективности и ускоряют усилия по токенизации.

Тем не менее, некоторые инвесторы TradFi по-прежнему осторожны в отношении криптовалютных «голубых фишек». Во многих случаях учреждениям не хватает полномочий инвестировать за пределы Биткойна, что ограничивает более широкое участие.

Часто задаваемые вопросы ?