💬 Математическое прогнозирование минимальной цены биткойнов от 2025-11-25

Математическое прогнозирование минимальной цены биткойнов

Хотя многие по-прежнему сосредоточены на том, насколько высоко может подняться цена биткойнов во время текущего бычьего рынка (хотя, учитывая текущее ценовое движение, возможно, и нет!), не менее важно подготовиться к тому, что будет дальше. Здесь мы рассмотрим данные и математические методы, которые могут помочь нам оценить, где может произойти следующий минимум медвежьего рынка Биткойна — не как прогноз, а как структуру, основанную на предыдущих циклах, показателях оценки в цепочке и даже фундаментальных оценках BTC.

Оглавление

Cycle Master: моделирование исторических минимумов цен на биткойны

Одной из наиболее точных моделей для определения циклических минимумов Биткойна является то, что мы называем основной диаграммой цикла Биткойна, которая сопоставляет ряд показателей внутри цепочки для создания полос вокруг цены с определенными уровнями оценки.

Исторически сложилось так, что эта зеленая линия «Минимумы цикла» практически идеально указывает на макро-дно Биткойна. От 160 долларов в 2015 году до 3200 долларов в 2018 году и снова до 15 500 долларов в конце 2022 года. На сегодняшний день этот диапазон составляет около 43 000 долларов и растет ежедневно, что дает полезную основу для оценки того, насколько далеко может упасть Биткойн в следующем полном цикле.

Уменьшение просадок: почему каждая цена на биткойны на медвежьем рынке причиняет меньше вреда

Наряду с этим мы можем взглянуть на необработанный коэффициент MVRV, который измеряет рыночную цену Биткойна по сравнению с его реализованной ценой (средняя стоимость всех монет). Исторически сложилось так, что во время глубоких медвежьих рынков Биткойн имеет тенденцию падать до 0,75x от своей реализованной цены, то есть рыночная цена торгуется примерно на 25% ниже совокупной стоимости сети.

Эта повторяемость дает нам мощный якорь для оценки потенциального снижения в сочетании с тенденцией к уменьшению просадок. В то время как в самых ранних циклах Биткойна наблюдалось падение на 88%, эта цифра неуклонно сокращалась до 80% в 2018 году и 75% в 2022 году. Если проецировать ту же тенденцию на будущее, продолжение снижения волатильности будет означать, что следующий медвежий рынок может привести к откату примерно на 70% от максимумов цикла.

Прогнозирование следующей цены биткойнов сверху и снизу

Прежде чем мы оценим следующий минимум, нам нужно разумное предположение о том, где этот бычий рынок может достичь пика. Судя по историческим мультипликаторам MVRV и наклонному росту реализованной цены, Биткойн в последнее время имел тенденцию достигать максимума примерно в 2,5 раза от своей реализованной цены. Если это соотношение сохранится и реализованная цена продолжит расти, это предполагает потенциальную вершину где-то около 180 000 долларов за BTC в конце 2025 года.

Если это так, и Биткойн последует своему историческому годовому отставанию от медвежьего рынка до 2027 года, то 70%-ное откат от этого уровня приведет к следующему главному минимуму цикла примерно до $55 000–60 000, исходя из текущей реализованной ценовой траектории на тот момент. Эти цены также хорошо согласуются с нестабильным диапазоном консолидации Биткойна с прошлого года, что дает некоторое техническое слияние.

Цена биткойна и рост стоимости производства

Одним из наиболее надежных долгосрочных показателей оценки Биткойна является себестоимость его производства, то есть расчетные затраты на электроэнергию для добычи одного BTC. Этот показатель исторически тесно связан с самыми глубокими минимумами биткойнского медвежьего рынка. После каждого сокращения вдвое себестоимость продукции удваивается, образуя со временем структурный нижний предел цены.

Когда биткойн торгуется ниже себестоимости производства, это сигнализирует о стрессе майнеров и обычно совпадает с возможностями накопления поколений. По состоянию на халвинг в апреле 2024 года новый базис стоимости резко вырос, и каждый раз, когда Биткойн с тех пор опускался близко к нему или немного ниже, он отмечал локальные основания и последующие резкие развороты. В настоящее время эта стоимость составляет около 70 000 долларов США, но колеблется ежедневно.

Вывод: следующий ценовой цикл биткойнов, скорее всего, будет более поверхностным

Каждый цикл биткойнов сопровождался волной эйфории, утверждающей: «На этот раз все по-другому». Но данные продолжают показывать обратное. Хотя институциональное внедрение и более широкая финансовая интеграция действительно изменили структуру Биткойна, они не уничтожили его цикличность.

Данные показывают, что следующий медвежий рынок, скорее всего, будет более мелким, что отражает более зрелую и ориентированную на ликвидность среду. Откат к зоне $55 000–70 000 не будет сигнализировать о крахе, но ознаменует продолжение исторического ритма расширения и перезагрузки Биткойна.

Для более глубокого изучения этой темы посмотрите наше последнее видео на YouTube здесь: Использование математики и данных для прогнозирования минимума медвежьего рынка биткойнов.

Более подробные данные, графики и профессиональную информацию о тенденциях цен на биткойны можно найти на сайте BitcoinMagazinePro.com.

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных целей и не должна рассматриваться как финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Этот пост «Математическое прогнозирование минимальной цены биткойнов» впервые появился в журнале «Биткойн» и написан Мэттом Кросби.