💬 «Революция», обещанная Джастином Саном из Tron, выглядит как клон алгоритмической стабильной монеты Terra

«Революция», обещанная Джастином Саном из Tron, выглядит как клон алгоритмической стабильной монеты Terra

Tron, блокчейн, основанный предпринимателем Джастином Саном в 2017 году для конкуренции с Ethereum, в четверг выпустит свой алгоритмический стейблкоин под названием децентрализованный доллар США (USDD).

Но уже поступают отзывы от криптоаналитиков, которые ознакомились с ранними подробностями проекта и говорят, что он в основном выглядит как точная копия быстрорастущей стабильной монеты на блокчейне Terra, UST.

«Он механистически похож на UST Terra с точки зрения чеканки и ценовой стабильности», — сказал Дастин Тиандер, аналитик платформы данных цифровых активов Messari. Кевин Чжоу, соучредитель хедж-фонда Galois Capital, назвал его «клоном LUNA», а популярный криптоаналитик Алекс Крюгер повторил его точку зрения в Твиттере.

Алгоритмические стейблкоины — криптовалюты, цена которых привязана к другому активу, обычно к доллару США, с помощью заранее запрограммированного или «алгоритмического» механизма стимулирования — внезапно стали притчей во языцех в криптовалютах. Сумма задолженности по стабильной монете блокчейна Terra, UST, увеличилась до 18 миллиардов долларов с 2 миллиардов долларов. Отчасти это связано с текущими финансовыми условиями, при которых инфляция высока, Федеральная резервная система повышает процентные ставки, а инвесторы охотятся за высокой доходностью. Стейблкоины, такие как UST, во многих случаях могут храниться в протоколах на основе блокчейна или храниться у крипто-кредиторов для получения высокой доходности.

Многие начинающие участники рынка обратили внимание на быстрый рост UST; Трон просто последний.

Что мы знаем до сих пор

Tron заявляет, что также планирует привлечь 10 миллиардов долларов для TronDAO, резерв, который теоретически может помочь сохранить привязку к доллару в случае возможных рыночных потрясений.

В открытом письме от 21 апреля Сан, основатель и бывший генеральный директор Tron, заявил, что «TRON начинает добровольную революцию, объединяя все свои ресурсы для создания USDD, полностью децентрализованной стабильной монеты, основанной на математике и алгоритмах. вывести развитие стейблкоина на новый уровень».

Согласно официальному документу USDD, привязка будет поддерживаться за счет создания и уничтожения предложения USDD с помощью механизма чеканки и сжигания и арбитражного свопа.

Если цена USDD падает ниже 1 доллара США, пользователи могут купить 1 доллар США на внешнем рынке, а затем обменять 1 доллар США на TRX гарантированной стоимостью 1 доллар США. В результате арбитража будет сожжен 1 доллар США, и будет отчеканено TRX на сумму 1 доллар. Теоретически, по мере того, как предложение USDD уменьшается, цена USDD будет расти до такой степени, что не будет места для арбитража.

Аналогичным образом, если цена USDD выше 1 доллара США, пользователи могут обменять токен TRX стоимостью 1 доллар США на 1 доллар США в протоколе. Таким образом, будет выпущен 1 USDD, а TRX на 1 доллар будет сожжен, увеличивая предложение USDD до тех пор, пока его цена не упадет до уровня привязки.

В официальном документе также представлен резерв TRON DAO, «первый децентрализованный резерв в индустрии блокчейнов».

Сан заявил в открытом письме, что резерв «направлен на защиту всей индустрии блокчейнов и рынка криптовалют, предотвращение панической торговли, вызванной финансовыми кризисами, и смягчение серьезных и долгосрочных экономических спадов».

В официальном документе говорится, что «после создания резерв TRON DAO установит свою базовую безрисковую процентную ставку на уровне 30% годовых и будет способствовать другим децентрализованным и централизованным организациям, принимающим доллары США, проводить последовательную политику процентных ставок».< /p>

Заимствование сборника пьес Terra

Все это звучит знакомо?

Арбитражный своп USDD и TRX отражает способ, которым Terra поддерживает привязку стабильной монеты UST к собственному токену блокчейна LUNA.

Подробнее: Что такое LUNA и UST? Путеводитель по экосистеме Terra

Tron DAO напоминает резерв Luna Foundation Guard, который поддерживает привязку UST и составляет 2 миллиарда долларов с целью собрать 10 миллиардов долларов.

А «безрисковая» — как говорится в официальном документе — 30% годовой доходности — это инструмент для создания спроса на доллары США, точно так же, как Anchor, сберегательный и кредитный протокол на блокчейне Terra, поддержал спрос на Terra. стейблкоин с годовой доходностью 20% по депозитам в UST.

По словам официальных лиц, запуск алгоритмической стабильной монеты Tron на этой неделе станет первым из четырех этапов дорожной карты для USDD. Полное внедрение должно быть завершено к концу этого года.

Тем не менее, на данный момент многое еще не определено.

"Например, неясно, в каком активе будут находиться резервы в размере 10 млрд долл. США, а также как и когда они будут использоваться в системе", – сказал Теандер.

Tron не ответил на вопросы после многочисленных просьб о комментариях.

Тусклый послужной список Трона

Итак, Tron необходимо быстро привлечь пользователей, чтобы соответствовать высоким целям USDD. Как он себя чувствовал за последние пять лет своего существования?

«Исторически сложилось так, что Tron отставал от других экосистем в создании потребительских приложений», — сказал Тиандер.

Данные платформы данных децентрализованного финансирования (DeFi) DefiLlama показывают, что большая часть денег, заблокированных в блокчейне Tron, не используется. На блокчейне Tron размещено 4,37 млрд долл. США (в криптографическом выражении, общая сумма заблокирована), и почти все депозиты приходится на три крупнейших протокола (JustLend, JustStables, SunSwap).

JustLend, крупнейшая из трех компаний, имеет депозиты в размере 1,9 млрд долларов США, но только 67 млн долларов США заемных средств, а это означает, что фактически используется только 3,5 % средств. JustStables, система DeFi, которая уже выпускает стабильную монету с привязкой к доллару (USDJ) на Tron, имеет депозиты в размере 1,3 миллиарда долларов, но было отчеканено только 288 миллионов долларов в стабильных монетах. А SunSwap, третий по величине протокол, почти не занимается торговлей собственной криптовалютой Tron, TRX.

Известно, что доходная платформа Terra Anchor предлагает годовой доход по депозитам до 20%, субсидируемую ставку, не поддерживаемую доходами от кредитования и зависящую от внешних источников для поддержания выплат.

Tron стремится превзойти ставку Terra, предлагая 30% годовой доход по депозитам в долларах США в начале.

"Безрисковая ставка в размере 30 % — это высокая ставка, которую нужно поддерживать, – сказал Тиандер. – Особенно если нет органического дохода, который частично компенсировал бы затраты".