💬 S&P 500, Nasdaq 100 резко выросли после того, как ФРС исключила рост на 75 базисных пунктов. Что теперь?

S&P 500, Nasdaq 100 резко выросли после того, как ФРС исключила рост на 75 базисных пунктов. Что теперь?

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США ПОСЛЕ FOMC:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: рост ставок и волатильность — это особенности, а не ошибки — лучшие возможности для торговли

Американские акции боролись за направление большую часть дня, колеблясь между небольшой прибылью и потерями, но сумели резко вырасти в конце торгов после того, как заявление Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике не принесло ястребиных бомб. Когда все было сказано и сделано, S&P 500 вырос на 2,99% до 4300 пунктов, самого высокого уровня закрытия с 21 апреля. укрепление технологического сектора на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.

FOMC завершил сегодня свое майское заседание и повысил ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов до 0,75-1,00% в соответствии с консенсус-прогнозом. Повышение, которое было вторым в этом цикле и первой нестандартной корректировкой на 25 базисных пунктов с начала 2000 года, в эпоху Алана Гринспена, было осуществлено единогласным решением, что является признаком того, что ястребы в настоящее время не настаивают на более решительных мерах для решения самых быстрых инфляции за четыре десятилетия.

Центральный банк также объявил о плане начать сокращение своего баланса, реализация которого начнется 1 июня. Процесс, известный как количественное ужесточение, будет осуществляться в первую очередь за счет сокращения реинвестирования основных платежей, удаления ценных бумаг с наступающим сроком погашения из портфеля по начальной цене. совокупный ежемесячный темп составляет 47,5 млрд долларов, увеличив лимиты до 95 млрд долларов за три месяца.

Заявление о политике не претерпело существенных изменений по сравнению с опубликованным в марте, хотя и имело некоторые отличия. Что касается роста, то в коммюнике отмечается, что общая экономическая активность снизилась в первом квартале, но подчеркивается, что расходы домохозяйств и инвестиции в основной капитал остаются высокими. В другом месте в документе подтверждается, что инфляция остается высокой, что отражает дисбаланс спроса и предложения, связанный с пандемией, и более высокие цены на энергоносители, а также подчеркивается, что война в Восточной Европе и карантин в Китае, связанный с COVID, могут создать риски роста. Что касается денежно-кредитной политики, формулировки остались прежними, и Комитет подчеркнул, что «продолжающееся увеличение целевого диапазона будет уместным».

После того, как решение банка было обнародовано, американским акциям не хватало четкой направленности, но они начали бурно расти во время выступления председателя Джея Пауэлла перед СМИ. На своей пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что есть путь к мягкой посадке, но, что более важно, исключил возможность увеличения заимствования с шагом 75 базисных пунктов (как я и предсказывал здесь), отметив, что FOMC активно не рассматривает увеличение этого на фоне надежд на то, что инфляция начнет выравниваться.

Перед политиками стоит сложная задача по созданию мягкой посадки для экономики США, что, согласно исторической пьесе, является очень редким результатом. Если ужесточение будет слишком медленным, центральный банк рискует еще больше отстать от кривой и позволить инфляции выйти из-под контроля, что может потребовать еще более жестких мер в будущем. С другой стороны, если меры политики будут отменены слишком быстро, учреждение может дестабилизировать финансовую систему, спровоцировать значительный медвежий рынок и подтолкнуть экономику к рецессии. Судя по сегодняшнему движению цен, кажется, что трейдеры были успокоены сигналом о том, что центральный банк не будет слишком агрессивно отзывать поддержку, что может привести к значительному экономическому ущербу.

С ослаблением волнений ФРС и улучшением настроений акции могут стабилизироваться и начать более устойчивое восстановление в ближайшие дни и недели. Акции технологических компаний, которые резко распродались и потеряли рейтинг, могут привести к росту цен, особенно если доходность казначейских облигаций США ускорит их падение.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

После встречи с поддержкой в ​​области 4060 S&P 500 совершил заметный отскок, поднявшись почти на 6% от этих уровней. В то время как более широкий прогноз остается медвежьим после эпической распродажи в апреле, настроения могут начать улучшаться, если рост ускорится на следующих сессиях. Тем не менее, если индексу удастся продолжить движение вверх, сопротивление будет находиться в районе 4346 пунктов, 38,2% коррекции Фибоначчи от снижения 2022 года. При дальнейшей силе фокус смещается до 4435. С другой стороны, если продавцы вернутся и угаснут недавнее ралли, первоначальная поддержка появится на уровне 4225. Если эта нижняя граница будет окончательно преодолена, S&P 500 может вернуться к зоне 4160 в ближайшее время.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА S&P 500

График S&P 500, созданный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом