💬 Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман описывает 3 способа, которыми блокчейн может исправить финансы от 2025-11-20

Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман описывает 3 способа, которыми блокчейн может исправить финансы

Генеральный директор Nasdaq Адена Фридман считает, что блокчейн изменит традиционную финансовую систему тремя ключевыми способами: путем капитального ремонта пост-торговой инфраструктуры, высвобождения заблокированного капитала за счет улучшения мобильности залога и обеспечения более быстрых и плавных платежей.

«Там застряло так много капитала, будь то в клиринговых палатах или клиринговых брокерах», — сказал Фридман во время дискуссии с президентом Ripple Моникой Лонг на конференции Swell в Нью-Йорке во вторник. «Если мы сделаем все правильно, мы действительно сможем сделать это возможностью привлечь больше капитала в систему».

Пост-торговые процессы — системы, которые завершают и рассчитывают транзакции с ценными бумагами — остаются глубоко фрагментированными и часто полагаются на инфраструктуру, созданную десятилетиями. Фридман отметил, что, хотя некоторая сложность является преднамеренной, часто по таким причинам, как управление рисками или отслеживание распределения, большая часть трений не является излишней. Она считает, что блокчейн может помочь унифицировать и оптимизировать эти рабочие процессы, сократив неэффективность, которая связывает капитал и замедляет финансовую деятельность.

Вторая важная возможность заключается в совершенствовании того, как финансовые учреждения перемещают и управляют залогом — активами, заложенными в торговых и кредитных операциях для снижения риска. По мнению Фридмана, цифровые активы могут облегчить быструю передачу залога между платформами и границами. «Что нам действительно нравится в идее цифровых активов, так это возможность перемещать залог», — сказала она. «Мы можем создать дополнительную мобильность и… высвободить много капитала».

Платежи — третья область, созревшая для перемен. Хотя Nasdaq не работает в платежном секторе, Фридман подчеркнул, что более плавные и эффективные платежные системы являются ключом к тому, чтобы позволить инвесторам беспрепятственно участвовать в глобальных рынках.

Она назвала сегодняшнюю платежную инфраструктуру узким местом, замедляющим поток капитала. По ее словам, если бы эти системы можно было улучшить или перестроить с помощью блокчейна, это могло бы высвободить значительные объемы капитала, которые в настоящее время задействованы в устаревших процессах. Это, в свою очередь, поможет инвесторам легче перемещать средства между платформами, границами и классами активов, делая финансовую систему более открытой и эффективной.

Nasdaq уже начал закладывать основу. Оператор биржи недавно подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на поддержку торговли токенизированными ценными бумагами. В соответствии с предлагаемой структурой инвестор может пометить сделку для токенизированного расчета, а пост-торговая система, включая клиринговую палату DTCC, направит ее соответствующим образом, позволяя доставить ее в цифровой кошелек. По словам Фридмана, такой подход сохраняет базовую структуру существующих ценных бумаг, одновременно предлагая инвесторам большую гибкость.

Она сразу отметила, что цель состоит не в том, чтобы заменить или фрагментировать фондовые рынки США, которые она описала как «чрезвычайно устойчивые» и «высоколиквидные», а в том, чтобы улучшить их путем внедрения технологий, которые уменьшают разногласия и улучшают выбор инвесторов.

По ее словам, токенизированные рынки могут начинаться с пост-торговых функций, но в конечном итоге могут изменить порядок выпуска и торговли ценными бумагами. «Давайте сохраним все эти замечательные вещи [о рынках США], а затем внедрим технологии, которые действительно смогут уменьшить трения».