💬 По словам аналитика, акции Roku не достигнут цели роста

По словам аналитика, акции Roku не достигнут цели роста

Замедление числа активных счетов и темпов роста выручки, неопределенность, связанная с пандемией, а также макро- и геополитические препятствия, влияющие на расходы на рекламу, сказались на финансовых и операционных показателях Roku (NASDAQ:ROKU).

Из-за этих проблем акции Roku в этом году упали на 55%. Кроме того, за последний год он упал примерно на 70%.

Что теперь?

Несмотря на трудности, продажи Roku в первом квартале превзошли ожидания. Более того, ему удалось увеличить свои активные счета на 1,1 миллиона. Roku ожидает, что инфляционное давление, геополитический конфликт и препятствия в цепочке поставок повредят продажам телевизоров и валовой прибыли игроков, а также задержат расходы на рекламу в некоторых вертикалях в ближайшем будущем. Тем не менее, в 22 финансовом году ожидается рост выручки на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Аналитик Pivotal Research Джеффри Влодарчак считает этот прогноз роста выручки на 35% «агрессивным» из-за сложной операционной среды.

Влодарчак рекомендует продавать акции Roku и снизил свои чистые ожидания по новым активным счетам в 22 финансовом году до 6,2 млн с 9 млн, поскольку он считает, что рынок потокового вещания в США полностью освоен, в то время как рынок ТВ все еще слаб.

Кроме того, он понизил свой прогноз роста выручки на 22 финансовый год с 33% до 30%, сославшись на ухудшение рекламной среды. Влодарчак снизил целевую цену Roku до 80 долларов с 95 долларов на фоне роста процентных ставок (среда с более высокими процентными ставками привела к увеличению учетной ставки в модели DCF аналитиков).

Наряду с Влодарчаком Бенджамин Суинберн из Morgan Stanley также сохранил рекомендацию «Продавать» акции ROKU и снизил целевую цену до 105 долларов со 115 долларов. Суинберн перечислил базу активных счетов в США, конкуренцию и препятствия для роста в связи со своей медвежьей позицией.

В то время как Влодарчак и Суинберн настроены по-медвежьи, большинство аналитиков, дающих рекомендации по акциям ROKU, сохраняют оптимистичный взгляд, учитывая лидирующую на рынке платформу и постоянный переход к потоковому телевидению.

Из 23 аналитиков, давших рекомендации по акциям ROKU, 18 рекомендовали покупать, трое — держать, а двое — продавать.

Итоги и выводы

Сильная конкурентная позиция Roku и постоянное смещение аудитории, контента и рекламодателей в сторону подключенного телевидения обеспечивают прочную платформу для долгосрочного роста Roku. Однако в краткосрочной перспективе макро- и геополитические факторы могут и дальше портить ситуацию.

Из-за значительной коррекции акций ROKU целевая цена в $159,43 предполагает потенциал роста на 54,6 % до текущих уровней.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.