💬 Почему акции Yamana Gold могут преуспеть

Почему акции Yamana Gold могут преуспеть

Благодаря резкому росту цен на золото Yamana Gold (AUY) продемонстрировала сильные результаты в первом квартале 2022 года, исходя из генерирования денежных потоков и других показателей. Канадская компания по добыче драгоценных металлов объявила о своих доходах после закрытия рынка в среду, 27 апреля. Я настроен оптимистично в отношении акций AUY.

Поскольку желтый металл будет торговаться все выше и выше, операции Yamana должны продолжать улучшаться, что может привести к резкому росту цены акций.

Судя по недавним результатам, акции Yamana будут расти быстрее, чем золото.

Подходящий момент для золота привел к тому, что цена акций Yamana взлетела более чем на 25% с начала года, комфортно опередив ETF VanEck Junior Gold Miners (GDXJ), поскольку эталонный индекс не изменился за год.

Согласно фьючерсам на золото, срок действия которых истекает в июне 2022 года, драгоценный металл в этом году вырос чуть более чем на 1%, а цена за унцию на момент написания статьи составляет около 1855 долларов.

Операции Yamana Gold

Компания Yamana Gold, базирующаяся в Торонто, Канада, является производителем драгоценных металлов среднего уровня с годовым объемом производства 840 000 унций золота и 8,8 млн унций серебра.

Минеральные ресурсы, где компания добывает драгоценный металл, расположены в Канаде и по всей Южной Америке, особенно в Бразилии, Чили и Аргентине.

Эти регионы являются одними из самых продуктивных в мире и являются благоприятной юрисдикцией для добычи полезных ископаемых. Канадский горняк пытается улучшить существующие месторождения, ориентируясь на будущую добычу золота и серебра и проводя разведку в поисках дополнительных свойств полезных ископаемых.

Бизнес Yamana Gold на 85-90% зависит от золота и на 15-10% зависит от серебра.

Результаты Q1-2022

Отличное производство в объеме около 238 600 унций в золотом эквиваленте в сочетании с более привлекательными общими затратами позволило горнодобывающей компании генерировать более высокий денежный поток от операций до неденежных движений оборотного капитала.

Горнодобывающая компания заплатила 1084 доллара за унцию в золотом эквиваленте (добытой) и добилась увеличения операционного денежного потока почти на 8% по сравнению с прошлым годом до 197,3 миллиона долларов.

Что касается бизнеса Yamana, унции золотого эквивалента (GEO) означают стоимость золота и серебра, выраженную в золотых унциях на момент покупки.

В результате отличных показателей добычи в Аргентине и Бразилии, а также более высокой цены на золото, выручка за первый квартал 2022 года увеличилась на 4,7% в годовом исчислении до 441,9 млн долларов, но этого недостаточно, чтобы соответствовать среднему прогнозу аналитиков в 456,6 млн долларов. .

Прибыль на акцию в размере 0,09 доллара за первый квартал 2022 года была выше, чем 0,07 доллара за первый квартал 2021 года, превзойдя среднюю оценку аналитиков на 0,03 доллара.

Финансовое положение AUY

Хотя Z-Score Альтмана компании составляет 0,9, что указывает на то, что она находится в бедственном положении, подразумевая риск того, что бизнес может потерпеть неудачу в течение нескольких лет, балансовый отчет является сильным.

Для начинающих Z-Score Альтмана показывает, является ли вероятность того, что компания может обанкротиться в течение нескольких лет, высокой или низкой. Значение меньше или равное 1,8 указывает на высокую вероятность неплатежеспособности.

Тем не менее, 516,4 млн долларов наличных, плюс еще 750 млн долларов в виде кредитных линий, должно быть достаточно для Yamana, чтобы выполнить свои планы роста, которые потенциально могут значительно повысить цену ее акций.

Катализаторы

Цели роста Yamana Gold состоят из:

Перспектива

Разумеется, успех этих мероприятий зависит от цены на золото, которую аналитики оценивают на более высоком уровне как минимум на весь 2022 год, а возможно, и на следующий год.

Аналитики прогнозируют цену в 1916 долларов за унцию к концу второго квартала 2022 года (примерно на 3% выше текущих уровней) и более высокую цену в 1979 долларов в течение 12 месяцев.

Оптимистичный прогноз цен на золото поддерживается ожиданиями более высокого спроса на драгоценный металл в качестве страховки от вероятного повышения неприятия риска на фоне ухудшения перспектив мировой экономики.

Рейтинговые агентства пересмотрели оценки роста мировой экономики в сторону понижения, полагая, что ужесточение денежно-кредитной политики, которое центральные банки применяют для сдерживания растущей инфляции, нанесет ущерб частному потреблению и ограничит корпоративные инвестиции.

Будущее весьма неопределенно, но опять же, это идеальная среда для золота. Инвесторы, обеспокоенные стоимостью своих портфелей, будут все чаще обращаться к металлу из-за его защитных свойств от вышеупомянутых встречных ветров, что создает сильный попутный ветер для повышения цен за унцию.

Взгляд Уолл-стрит

За последние три месяца девять аналитиков с Уолл-стрит опубликовали 12-месячную целевую цену для AUY. Компания имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на шести рейтингах «Покупать», трех «Держать» и нулевом рейтинге «Продать».

Средняя целевая цена Yamana Gold составляет 7,04 доллара, что предполагает потенциал роста на 34,1%.

Оценка акций

На момент написания этой статьи акции переходят из рук в руки по цене 5,24 доллара при рыночной капитализации в 5,08 миллиарда долларов, коэффициенте цена/прибыль 34,9 и 52-недельном диапазоне от 3,70 до 6,40 доллара.

Акции имеют соотношение цена/балансовая стоимость ~1,1, соотношение цена/продажа 2,8, отношение цены к денежному потоку 6,9 и отношение цены к свободному денежному потоку 15,1.

Вывод

Акции Yamana имеют тенденцию очень быстро расти во время бычьего рынка золота.

Более высокие цены на металл положительно сказались на горнодобывающем бизнесе Yamana в первом квартале. Это, в сочетании с заметными производственными показателями в Бразилии и Аргентине, привело к сильному свободному денежному потоку и повысило оптимизм в отношении конкретных планов роста.

Подпитываемые текущими макроэкономическими условиями, аналитики прогнозируют рост цен на золото в будущем, что поможет канадской горнодобывающей компании развивать свои проекты роста.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.