💬 Акции Amazon: является ли откат инвестиционной возможностью?

Акции Amazon: является ли откат инвестиционной возможностью?

Замедление роста, давление на прибыльность из-за дополнительных затрат и слабые прогнозы уничтожили миллиарды долларов из рыночной капитализации Amazon (NASDAQ:AMZN).

Стоит отметить, что рост чистых продаж AMZN замедлился до 7% в первом квартале 2022 года с 9% в четвертом квартале 2021 года. Кроме того, Amazon ожидает, что ее выручка вырастет на 3-7% во втором квартале, что указывает на дальнейшее замедление. Руководство обвинило нормализацию тенденций спроса на фоне восстановления экономики, более высоких транспортных и производственных затрат, а также пандемии в замедлении роста доходов и дополнительных затрат.

После слабых результатов и прогнозов в первом квартале акции AMZN закрылись в пятницу более чем на 14% ниже. Между тем, в этом году он потерял более 25% своей стоимости. В то время как акции Amazon стали свидетелями отката, может ли это быть возможностью для инвестиций?

Аналитики взвешивают

Неудивительно, что аналитики Уолл-стрит снизили свои ценовые ориентиры и оценки для AMZN, чтобы учесть замедление роста. Однако их мировоззрение не изменилось. Из 40 аналитиков, дающих рекомендации по акциям Amazon, 38 рекомендуют покупать, один аналитик предлагает «держать», а один аналитик предлагает «продавать».

Аналитик Deutsche Bank Ли Горовиц повторил свою рекомендацию «Покупать» акции AMZN, но снизил целевую цену до 3500 долларов с 4100 долларов. Хотя Горовиц понизил свой прогноз выручки на 2022/2023 гг., он ожидает, что рост выручки ускорится во втором полугодии. Кроме того, он ожидает, что бизнес Amazon AWS выиграет от цифровой трансформации, и считает сильную операционную маржу AWS «самым ярким пятном жесткой печати».

Примечательно, что операционная маржа AWS (в процентах от чистых продаж AWS) составила 35,3% в первом квартале, что отражает сильный рост как в последовательном, так и в годовом исчислении.

Наряду с Горовицем Сет Сигман из Гуггенхайма также сохранил рекомендацию «Покупать» акции AMZN. Сигман заявил: «Результаты AMZN за первый квартал и прогнозы за второй квартал разочаровали (продажи и операционная прибыль), но это не обязательно меняет ситуацию». Он добавил, что «рост должен отразиться в третьем квартале и подготовиться к более сильному 23 финансовому году».

Кроме того, подчеркнув инвестиции Amazon, аналитики добавили, что «AMZN прошла через крупный инвестиционный цикл», и эти инвестиции будут поддерживать ее рост и увеличивать ее долю на рынке. Кроме того, аналитик ожидает, что «объем ускорится, производительность улучшится, а скорость выполнения дополнительных затрат снизится» во втором полугодии.

Итоги и выводы

Замедление роста и давление со стороны затрат могут и дальше портить настроение в ближайшей перспективе. Однако проблемы Amazon носят временный характер. Кроме того, ожидается, что рост Amazon снова ускорится в течение года и столкнется с более легкими сравнениями. Кроме того, его инвестиции в бизнес, продолжающийся импульс в бизнесе AWS, увеличение членских взносов Prime и ускорение в рекламе предвещают рост.

Акции AMZN имеют рейтинг Outperform Smart Score 9 из 10. Кроме того, средняя целевая цена Amazon в размере 3703,95 долларов США предполагает потенциал роста на 49 % до текущих уровней.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.