💬 Стратегия волатильность акций погружается в исторические минимумы, возможно, делает акции менее привлекательными

Стратегия волатильность акций погружается в исторические минимумы, возможно, делает акции менее привлекательными

Стратегия (MSTR) в настоящее время испытывает свою самую низкую 10-дневную реализованную волатильность, поскольку в 2020 году она впервые добавила Bitcoin {BTC} в свой баланс.

Реализованная волатильность относится к фактическому историческому движению цены актива в течение определенного периода, в данном случае десять дней. Он рассчитывается с использованием данных о прошлых ценах и указывает, насколько цена в действительности колебалась, в отличие от того, насколько она должна колебаться в будущем.

В дополнение к приглушенным историческим колебаниям цены, подразумеваемая волатильность MSTR (IV) в настоящее время составляет 48,33 процента, что является одним из самых низких уровней, зарегистрированных для акций в последние годы. Подразумеваемая волатильность отражает прогноз рынка будущей волатильности акции, полученную из цен на опционы. Нижний IV предполагает, что рынок опций ожидает меньших движений цены в будущем. Для сравнения, IV MSTR достигла максимума на 225% в ноябре 2024 года, во время резкого митинга цен на биткойны после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. В то время Биткойн торгуется с более 95 000 долларов, а цена акций MSTR выросла с 350 долларов до максимума в 525 долларов. На данный момент акции MSTR торгуются по цене $ 367.

В настоящее время MSTR владеет 592 345 BTC, но на прошлой неделе добавил всего 245 BTC, отметив свою самую маленькую еженедельную покупку с марта. Это замедление накопления может указывать на точку насыщения, особенно когда другие публичные компании на глобальном масштабе начинают принимать стратегии казначейства Биткойн.

Кроме того, капитальные потоки, по-видимому, вращаются от MSTR к небольшим компаниям, удерживающим биткойны, многие из которых имеют высокую производительность как цены акций, так и объема торгов. Среди них Канада LQWD Technologies Corp, которая в последние дни выросла в три раза в своей стратегии казначейства BTC.

Примечательно, что это отмечает четвертую неделю подряд, в которой MSTR не использовал свою программу предложения на рынке (ATM). В результате компания в настоящее время торгуется в 1,83 раза в течение своей чистой стоимости активов (NAV) в терминах биткойнов, известных как MNAV. Это множественное рассчитывается путем деления стоимости предприятия компании на рыночную стоимость своих биткойн -владений.

Во главе с исполнительным председателем Майклом Сэйлором стратегия значительно получила выгоду от статуса компании как высокопроизводительного прокси-сервера для биткойнов. Эта повышенная волатильность сделала MSTR особенно привлекательным для торговцев и спекулянтов опционов, что позволило получить огромные прибыли как на перейти, так и на недостатке по сравнению с самим BTC.

Однако, поскольку волатильность MSTR сжимается, эта апелляция может уменьшаться. С меньшим движением цен, трейдеры, инвесторы и спекулянты могут начать перераспределение капитала в другие, более нестабильные биткойн-связанные акции или активы, которые предлагают большие торговые возможности.

В ответ стратегия также придерживалась альтернативных стратегий финансирования, в том числе предложения на рынке, привязанные к его вечным предпочтительным акционерным тикерам, STRK и STRF. Эти продукты с фиксированным доходом представляют собой стратегический ключ, но получают ли они значительную тягу.