💬 Сделают ли внесенные токены, такие как JPMD, станет устаревшим для институционального использования?

Сделают ли внесенные токены, такие как JPMD, станет устаревшим для институционального использования?

JPMorgan Chase создал новую цифровую валюту под названием JPMorgan Deposit Token (JPMD), которая живет на блокчейне и доступна только для доверенных учреждений, таких как крупные корпорации, управляющие активами и пенсионные фонды.

JPMD будет обслуживать учреждения, которые хотят юридической защиты, выплат процентов и банковской интеграции, которую обычные стаблеки не предлагают полностью, чтобы быстро, безопасно и по часам.

JPMD сочетает в себе традиционные банковские функции с скоростью и доступом блокчейна на общественной блокчейне (базе, построенной на Ethereum), чтобы привлечь крупные учреждения, которые боятся стаблеки, такие как USDC или USDT, вызовут обеспокоенность по поводу регулирования, стабильности и доверия.

Но заменит ли внесенные токены, такие как JPMD, полностью заменит стаблеки для институционального использования, или они просто будут служить разным целям и расти бок о бок?

Депозитные жетоны вписываются в существующую финансовую и правовую базу коммерческих банков, поскольку они поставляются с дополнительными льготами, такими как страхование депозитов, процентные платежи и ясность бухгалтерского учета для управления большими объемами средств.

С другой стороны, StableCoins не пользуются тем же доверием или интеграцией с банками, потому что Конгресс США все еще обсуждает правила использования и поддержки их.

Кроме того, открытость и доступность стаблеков для торговли, денежных переводов, кредитования, протоколов DEFI и в качестве быстрого способа хранения и перемещения стоимости по границам помогли им вырасти на рынок в 260 миллиардов долларов.

Конструктивно, депозитные монеты устанавливают крупные транзакции, обеспечивают токенизированные ценные бумаги, обрабатывают платежи в бизнесе и управляют цифровыми денежными средствами таким образом, чтобы связаться с реальным банковским счетом для удовлетворения сложных потребностей учреждений.

Таким образом, в то время как StableCoins работают за пределами традиционных финансов и обслуживают широкую глобальную аудиторию, токены депозитов помогают банкам двигаться быстрее и эффективнее в отношении доверенных, регулируемых стен банковской системы.

JPMD объединяет удобство блокчейна с уверенностью и структурой коммерческого банкинга для институциональных пользователей, которым нужны цифровые деньги, которые движутся быстро, но также соответствуют строгим правовым, финансовым и оперативным стандартам.

JPMorgan проводит JPMD на базовой блокчейне (сеть общественного уровня 2, построенная Coinbase на вершине Ethereum), чтобы защитить его от неправильного использования или нежелательного воздействия, и позволяют только проверенным институциональным клиентам взаимодействовать с системой.

Таким образом, банк создает доступ к более быстрым расчетам и снижению сборов, контролируя, кто использует токен с помощью разрешенного доступа. Базовый блокчейн Bridges JPMD для будущих вариантов использования блокчейна с подключением к более широкой экосистеме Ethereum.

Предприятия также могут использовать JPMD в казначейских операциях, системах бухгалтерского учета и финансовых отчетов без дополнительного трения, которые поставляются с сторонними стаблеками. Это связано с тем, что токен позволяет им относиться к нему как к наличными, которые они уже держат в своих счетах JPMorgan.

Бухгалтеры, финансовые директора и сотрудники риска могут легко доверять, отслеживать и сообщать о токенах JPMD, потому что они связаны непосредственно в собственную инфраструктуру банка. Это отличается от стаблеков, которые находятся за пределами банковской системы и могут поднимать вопросы о соответствии или резервном поддержке.

JPMorgan также сказал, что JPMD, скорее всего, будет платить проценты, в то же время обеспечивая мгновенное урегулирование и ликвидность в цепочке. Это сделает его более привлекательным в качестве долгосрочного финансового инструмента для учреждений с большими остатки денежных средств и желающих, чтобы их средства генерировали доходность. Токен также может стать застрахованным, как банковские депозиты, чтобы снизить риск и обеспечить уровень защиты, который стаблеки в настоящее время не могут соответствовать операциям с высокой стоимостью.

Более того, JPMD облегчает для учреждений включать транзакции на основе блокчейна без пересмотра своих внутренних рабочих процессов или столкновений с задержками из-за несовместимых систем. Токен плавно интегрируется с платформами предприятия казначейства, инструментами обработки платежей и двигателями расчетов. Он также поддерживает системы финансовой отчетности для управления денежным потоком, урегулирования сделок, облегчения трансграничных платежей и обеспечения соответствия нормативным требованиям.

Предприятия также могут мгновенно урегулировать платежи по юрисдикциям с JPMD, чтобы сократить задержки, высокие затраты и ограниченные часы работы в трансграничных платежах по бизнесу (B2B) и урегулированию токенизированных активов.

Токены депозитов имеют меньший потенциал в качестве универсального цифрового денежного решения, поскольку JPMD доступен только для предварительно утвержденных институциональных клиентов, подключенных к банку. В то время как любой, у кого есть крипто -кошелек, может получить доступ и использовать стаблеки, разрешаемый характер токенов депозитов предотвращает доступ к небольшим предприятиям, стартапам или частным лицам, несмотря на то, что он работает на общедоступном блокчейне.

Банки, использующие или выпущенные эти токены, могут столкнуться с строгими требованиями капитала и другими бременными требованиями. Это связано с тем, что текущие руководящие принципы Basel классифицируют цифровые токены, работающие на публике, без разрешений блокчейн в виде активов высокого риска.

Эти учреждения могут быть ограничены правилами, которые делают крупномасштабное развертывание дорогостоящим, рискованным или не стоить усилий, если только Комитет Базеля не обновит свое руководство или не делает исключения для хорошо структурированных токенов депозита.

Кроме того, JPMD может в конечном итоге быть залитым в пределах ограниченной экосистемы, потому что многие учреждения и платформы могут предпочесть Ethereum Mainnet, Polygon, Avalanche или частные блокчейны для своих цифровых стратегий активов в своей сети Layer 2, построенной на Ethereum (базу).

Напротив, стабки, такие как USDC и USDT, очень привлекательны для разработчиков, финтех -компаний, крипто -бирж и пользователей на развивающихся рынках, которые хотят перемещать стоимость по платформам, не беспокоясь о разрешенном доступе или совместимости сети. Эти стаблеки работают на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Solana и Tron. Они имеют широкий глобальный охват, широко распространенную поддержку кошелька и интеграцию с децентрализованными приложениями.

Аналогичным образом, небольшие фирмы, финтехи ​​и международные предприятия могут не обладать технической инфраструктурой, юридической ясностью или способностями соответствия, которые требуются крупным учреждениям для работы с разрешенным токеном, привязанным к банку США. Фирмы, работающие в нескольких регионах или юрисдикциях, могут не захотеть поддерживать отношения с конкретным банком для прохождения сложного процесса адаптации.

Токенам депозита может быть трудно достичь масштаба и полезности, которые стаблеки уже достигли, когда их рост ограничен небольшим кругом элитных пользователей. JPMD и аналогичные токены остаются слишком тесно связаны с отдельными банковскими экосистемами.

Инфраструктура вокруг цифровых токенов и стаблеков будет решать, какие модели преуспевают и в каком масштабе, как банки, правительства и глобальные компании, продолжают экспериментировать с токенизированными активами, цифровыми платежами и программируемыми деньгами.

Как стаблеки, так и токены вклада могут расти вместе, обслуживая различные типы пользователей и варианты использования, если общедоступные блокчейны становятся широко распространенными в качестве безопасных, надежных средств для перемещения реальной стоимости.

Маловероятно, что либо стаблеки, либо токены депозитов полностью заменит другой, поэтому более реалистичным результатом является сосуществование. Токены депозитов, скорее всего, будут доминировать в высокорегулируемых, высоких средах, где необходимы доверие, контроль и интеграция с существующими системами. С другой стороны, StableCoins будет продолжать вести в областях, где больше всего важны открытость, скорость и доступность, такие как розничные платежи, глобальные денежные переводы и децентрализованные приложения.