💬 Акции Robinhood: сокращение базы активных пользователей вызывает опасения

Акции Robinhood: сокращение базы активных пользователей вызывает опасения

Основанная в Менло-Парке, штат Калифорния, компания Robinhood (HOOD) управляет платформой для торговли такими активами, как акции, опционы и криптовалюты. Я нейтрально отношусь к акциям.

В 2020 году платформа Robinhood была в огне, поскольку блокировки COVID-19 заставили людей оставаться в помещении, а люди (к сожалению) относились к торговле акциями как к видеоигре. Затем, в 2021 году, трейдеры, занимающиеся акциями мемов, начали покупать акции, и Robinhood снова был очень активен с розничными инвесторами.

Однако в 2022 году все по-другому. Блокировки COVID-19 в настоящее время не проводятся в США (хотя это может измениться, поскольку Китай борется со своими собственными вспышками). Кроме того, торговля мемами не работает в полную силу, как это было год назад.

Без сомнения, акционеры и комментаторы HOOD имели в виду эти проблемы, когда Robinhood готовился опубликовать свои финансовые результаты за первый квартал 2022 года. Этот отчет может оказаться решающим для компании, занимающейся торговой платформой с нулевой комиссией. К сожалению, несмотря на то, что есть положительные моменты, общий баланс, похоже, склоняется в пользу медведей.

Во-первых, хорошие новости

Robinhood сообщила о своих результатах за первый квартал 28 апреля, а на следующий день акции HOOD умеренно снизились, но все еще оставались довольно близко к уровню 10 долларов. Это важно, потому что 10 долларов имеют психологическое значение, поэтому покупатели определенно захотят защитить этот уровень.

В любом случае акции HOOD не были полностью раздавлены, как при падении на 10% или 20%. В целом настроение было слегка негативным, но не резким.

Так что, по крайней мере, это хорошие новости. Положительным также является тот факт, что во втором квартале 2022 года чистый убыток Robinhood в размере 392 миллионов долларов (45 центов на разводненную акцию) стал лучше по сравнению с чистым убытком в размере 1,4 миллиарда долларов (6,26 доллара на разводненную акцию) в первом квартале 2021 года.

Конечно, было бы неплохо увидеть поворот к прибыльности, но, очевидно, это слишком много, чтобы просить в начале 2022 года. При этом, если Robinhood опубликует чистую прибыль вместо убытка в следующем квартальном отчете, акции HOOD можно было бы получить хороший толчок.

Из других положительных новостей следует отметить, что Robinhood, похоже, управляет большими суммами капитала своих пользователей. Как оказалось, чистые совокупные профинансированные счета компании увеличились на 27% до 22,8 млн, в то время как находящиеся под стражей активы Robinhood выросли на 15% до 93,1 млрд долларов.

Кроме того, мы должны отметить, что баланс Robinhood оставался стабильным. Денежные средства и их эквиваленты компании составили 6,2 млрд долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с 6,3 млрд долларов США годом ранее.

Также стоит обратить внимание на выпуск интересных и потенциально прибыльных продуктов/услуг Robinhood в течение первого квартала 2022 года. В частности, соучредитель и генеральный директор Robinhood Markets Влад Тенев упомянул «введение платежной карты Robinhood, выпуск криптокошельков для всех клиентов. , добавление новых монет на нашу платформу».

По мере того, как торговля мемами исчезает…

Вышеизложенные положительные моменты могут звучать обнадеживающе, но это еще не все, и это не очень хорошо для заинтересованных сторон Robinhood.

Во-первых, крупная бомба: доход от криптовалюты Robinhood за первый квартал 2022 года, как сообщается, снизился на 39% по сравнению с прошлым годом до 54 миллионов долларов. Кроме того, этот результат не соответствует средней оценке аналитиков в размере 56,1 миллиона долларов для квартальной выручки от криптовалюты Robinhood.

Это огромное разочарование, так как добавление торговли криптовалютой должно было изменить правила игры для Robinhood. Однако, если Биткойн и другие крипто-токены выйдут на бычий рынок, это может привлечь больше криптовалютных трейдеров, и это, безусловно, пойдет на пользу Robinhood.

У Тенева не было другого выбора, кроме как признать проблему. «В условиях неопределенности на рынке наши клиенты стали более осторожными со своими портфелями, торгуя реже и меньшими суммами по всем классам активов, хотя, в частности, криптовалютная активность значительно снизилась», — признал генеральный директор в отчете о прибылях и убытках.

Однако исчезает не только торговля криптовалютой. Ежемесячное количество активных пользователей Robinhood в марте 2022 г. сократилось на 10% до 15,9 млн по сравнению с 17,7 млн ​​в марте 2021 г., когда Robinhood «испытал большие объемы торгов и регистрацию учетных записей, а также высокую волатильность рынка, особенно в определенных секторах».

Мы все знаем, о каких «определенных секторах» говорит Робинхуд, не так ли? Март 2021 года стал пиком мании мемов. Это явление дало Robinhood резкое увеличение ежемесячного количества активных пользователей, но быстрое увеличение не было устойчивым.

Наконец, мы должны отметить, что общая чистая выручка Robinhood за первый квартал 2022 года снизилась на 43% по сравнению с прошлым годом и составила 299 миллионов долларов. Если компания не найдет способы снова заинтересовать людей платформой, Robinhood будет трудно оправиться от этого разочаровывающего результата.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции HOOD являются держателями на основе двух оценок «покупать», «четырех «держать» и одного рейтинга «продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Robinhood – 15,29 доллара США, что предполагает потенциал роста на 53,2 %.

Выводы

Здесь следует усвоить урок о Robinhood: успех компании зависит от отношения людей к трейдингу и инвестированию в целом. Когда люди чувствуют себя готовыми к риску, бизнес Robinhood выигрывает.

Первый квартал 2022 года показал, что, как и цены на акции мемов и токены криптовалюты, количество активных пользователей Robinhood неустойчиво и может быстро упасть. На данный момент инвесторы должны оставаться в стороне и ждать, пока Robinhood оправится от угасания повального увлечения акциями мемов и криптотрейдингом.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.