💬 Стратегии процентных ставок ETF

Стратегии процентных ставок ETF

Биржевые фонды обеспечивают хороший способ торговать экономически чувствительными процентными ставками.

Немногие продукты являются столь же дорогостоящими и сложными, как фьючерсы на процентные ставки. Для розничных трейдеров, ищущих подверженность процентным ставкам, казначейские ETF являются гораздо лучшим местом для начала.

Но прежде чем покупать облигационный ETF, найдите время, чтобы понять несколько основ о ставках. Перед покупкой казначейского ETF важно понять несколько основ о ставках. Во-первых, знайте, что нет единой процентной ставки. Процентные ставки определяются рядом факторов, одним из которых является вероятность того, что заемщик вернет деньги. Чем выше риск дефолта, тем выше процентная ставка. Это называется кредитным риском. Чтобы избежать кредитного риска и просто торговать по ставкам, используйте казначейские ETF. Поддерживаемый сильной экономикой США, казначейский долг в значительной степени считается «безрисковым» с нулевым кредитным риском и служит глобальным ориентиром для процентных ставок. Чтобы торговать ставками и избежать кредитного риска, обратите внимание на доходность казначейских облигаций США, поскольку государственный долг США в значительной степени считается «безрисковым» из-за его высокого кредитного качества.

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx

Вторым фактором, определяющим процентную ставку, является срок кредита. Казначейские долги выставляются на аукцион со сроком погашения от 30 дней до 30 лет, и каждый имеет свою собственную процентную ставку. Построение графика каждой из этих ставок и их соответствующей продолжительности создает кривую доходности. (См. «Кривую доходности» ниже.)

Обратите внимание, что чем больше продолжительность кредита, тем больше процентная ставка. Выбирая, по какой ставке торговать, помните, что долговые обязательства с более длительным сроком погашения также имеют большую волатильность. Несколько популярных казначейских долговых ETF и их недельные диапазоны одного стандартного отклонения показаны на графике. Чем дальше по кривой торгует инвестор, тем больше недельное движение.

Хотя эти ETF обеспечивают отличный способ торговли ставками, обратите внимание, что они представляют собой корзину цен на казначейские долговые обязательства, а не их доходность. Цены на долговые обязательства и доходность по долговым обязательствам изменяются в обратном направлении. Таким образом, трейдер, который думает, что процентные ставки на 20+ лет снизятся, может купить, а тот, кто думает, что они увеличатся, может продать. Рост цен долга всегда связан со снижением доходности и наоборот. В то время как цена является уравнителем при сравнении облигаций, трейдеры живут в мире доходности. Таким образом, часто требуется инверсия, чтобы перейти от торговой идеи к исполнению сделки.

Помимо торговли определенной частью кривой доходности, с использованием этих ETF также можно построить продвинутые стратегии торговли процентными ставками. Трейдер может комбинировать их, чтобы торговать поворотами и сдвигами на определенных участках кривой доходности. Вместо того, чтобы покупать или продавать 20+ летние ставки, трейдер может купить ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) и продать iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) одновременно, чтобы построить кривую доходности, сделка, которая приносит прибыль, если разница между краткосрочными и долгосрочными ставками увеличивается. Это называется закручиванием кривой доходности. С продуктами, покрывающими все части кривой доходности, трейдеры могут торговать почти всеми ожиданиями экономических изменений с процентными ставками. (См. «Правильные акции» ниже.)

Майкл Гоф увлекается розничной торговлей и написанием кода. Он работает в сфере бизнеса и разработки продуктов на Small Exchange, строит фьючерсы на основе индексов и профессиональные партнерства.

Первоначально опубликовано в журнале Luckbox. Подпишитесь бесплатно на getluckbox.com/dailyfx