💬 Первопроходец в Америке: биткойн падает, поскольку рынок готовится к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов

Первопроходец в Америке: биткойн падает, поскольку рынок готовится к повышению ставки ФРС на 50 базисных пунктов

Доброе утро и добро пожаловать в первопроходец. Вот что происходит сегодня утром:

И посмотрите телешоу CoinDesk «Первопроходец», которое ведут Кристин Ли, Эмили Паркер и Лоуренс Левитинн в 9:00 по восточному времени США.

Движения рынка

Биткойн торговался с понижением в начале пятницы и, по всей видимости, к концу апреля потерял 12% в месяц, поскольку слабый тон на фондовых рынках и осторожность в преддверии заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе затмили позитивный поток новостей.

Самая крупная по рыночной стоимости криптовалюта упала ниже 39 000 долларов США после того, как в четверг она столкнулась с отказом выше 40 000 долларов США.

Спад произошел даже после того, как гигант инвестиционно-банковских услуг Goldman Sachs объявил о своей первой кредитной линии, обеспеченной биткойнами, в знак растущего распространения криптовалюты на Уолл-стрит. Кроме того, Политбюро Китая пообещало экономическую поддержку, предлагая спасательный круг для рискованных активов.

США фьючерсы на акции упали из-за потерь в акциях технологических компаний после того, как Amazon сообщила о первом квартальном убытке за семь лет.

ФРС, вероятно, повысит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов (половину процентного пункта) на следующей неделе, ускорив темпы ужесточения денежно-кредитной политики, которое началось в прошлом месяце с повышения на 25 базисных пунктов. Ожидается также, что на следующей неделе центральный банк начнет процесс сокращения баланса почти на 9 триллионов долларов. Благодаря рекордному печатанию денег для защиты экономики и рынков от пандемии коронавируса баланс увеличился более чем вдвое за два года.

Ужесточение политики широко считается медвежьим в отношении рискованных активов, включая биткойн.

«Реакция ФРС на Covid увеличила денежную массу более чем на 40 %, напрямую обеспечив меры стимулирования и косвенно увеличив капитальные резервы за счет количественного смягчения», — сказал Лукас Оутумуро, глава отдела исследований IntoTheBlock. «Теперь, когда ожидается, что «денежный принтер» замедлится, рынки ожидают похмелья от предоставленных чрезмерных стимулов, которые сказываются на оценках как акций, так и криптовалюты».

Повышение ставок включено в цену?

Фьючерсы на федеральные фонды показали, что повышение базовой процентной ставки на 50 базисных пунктов является в значительной степени решенной сделкой для предстоящего заседания ФРС по вопросам политики, которое состоится 3–4 мая.

Биткойн оставался под давлением в течение всего месяца, несмотря на несколько оптимистичных новостей о криптовалютах. Технологический индекс Nasdaq в этом месяце упал более чем на 8%. Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара по отношению к основным валютам, вырос до 20-летнего максимума.

Другими словами, различные сегменты финансового рынка, по-видимому, оценили предстоящее повышение на 50 базисных пунктов и объявление о сокращении баланса. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл недавно предложил более масштабное повышение ставок, подготовив рынки к возможному изменению.

Таким образом, рискованные активы могут восстановиться после заседания ФРС в классической торговле на слухах и покупке фактов.

"Рынок уже ожидал повышения ставки на 50 базисных пунктов еще до объявления Джерома Пауэлла на прошлой неделе, поэтому эта новость уже в значительной степени учтена в цене", – Маркус Сотириу, аналитик британского брокера цифровых активов GlobalBlock. . «Это может привести к тому, что в день заседания FOMC 3–4 мая произойдет событие, основанное на фактах».

Джо Хаггенмиллер, руководитель отдела рынков ведущей компании по финансированию криптовалюты XBTO Group, сказал, что недавняя устойчивость биткойнов к сохраняющейся макроэкономической неопределенности может ослабнуть, если ФРС повысит ставку больше, чем ожидалось.

Сосредоточьтесь на долларе

К росту курса биткойнов после решения ФРС, если он вообще будет, следует относиться с осторожностью, если доллар продолжит расти. Это связано с тем, что в последние недели обратная корреляция между ними усилилась.

Хотя биткойн остается комфортно выше минимума середины 2021 года, отношение Nasdaq к S&P 500, которое измеряет технологический цикл или эффективность технологических акций по отношению к рынку в целом, опустилось ниже минимума мая 2021 года, подтверждая пробой двойной вершины. .

Медвежья модель предполагает тяжелые дни для акций технологических компаний. Биткойн внимательно следил за технологическим циклом в прошлом.

Сегодняшний информационный бюллетень был отредактирован Омкаром Годболе и подготовлен Парикшитом Мишрой и Стивеном Альфером.