💬 Нефть стоит меньше, чем бесплатно? Что происходит с ценами на нефть. Очень подробно.

Опубликовано: 2020-04-21
Время чтения:
Нефть стоит меньше, чем бесплатно? Что происходит с ценами на нефть. Очень подробно. 👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Нефть стоит меньше, чем бесплатно? Что происходит с ценами на нефть. Очень подробно.

20 апреля 2020 года войдет в историю нефтяного рынка как день, когда базовая цена на нефть в США впервые упала ниже нуля, а затем продолжала падать. Быстрым ходом контракты на поставку в майского фьючерса West Texas Intermediate упали до минус -$37,63 за баррель. Такое невероятное развитие событий случилось из-за чрезвычайного сбоя в работе нефтяных фьючерсов. Но это также раскрыло и фундаментальную правду о рынке нефти в эпоху коронавируса и последствия ценовой войны: самый важный товар в мире быстро теряет свою ценность, поскольку хронический избыток переполняет мировые нефтяные резервуары, трубопроводы и супертанкеры.

1. Зачем кому-то платить, чтобы продать свою нефть?

Для некоторых производителей это может быть дешевле в долгосрочной перспективе, чем закрытие производства или поиск места для хранения запасов. Многие опасаются, что закрытие их скважин может их уже навсегда, что сделает их бесполезными в будущем. Кроме того, есть трейдеры, которые покупают нефтяные фьючерсные контракты в целях спекуляции, но без поставок самих баррелей. Они могут пострадать от резкого снижения цен и столкнуться с поиском хранилища или продать в итоге себе в убыток. И растущий избыток нефти сделал более дорогим пространство для хранения нефти, дефицит резервуаров и их стоимость.

2. Откуда взялся избыток?

Либо пандемия, либо только ценовая война и так потрясли бы энергетические рынки. Но вместе они перевернули их с ног на голову. Когда вирус начал распространяться по всему земному шару, он начал разъедать спрос на нефть. Но так же, такие страны, как Италия, показали, какой ущерб может быть причинён национальной экономике. Саудовская Аравия и Россия - крупнейшие производители нефти в мире, обострили ценовую войну. Пакт, который сдерживал производство рухнул, и обе страны открыли свои возможности в полной мере, выпустив рекордные объемы нефти на рынок.

3. Разве не было сделки по этому поводу?

Да, одна сделка была разработана ОПЕК, Россией, США и Группой 20 стран. Но её призыв к общему сокращению производства примерно на 10% оказался слишком маленьким, и это было уже слишком поздно. Цены изначально стали отрицательными только в непонятных уголках американского рынка, таких как Вайоминг, где вариантов хранения немного. Тогда крупные хабы стали регистрировать отрицательные цены на небольшие потоки отобранных сортов. А 20 апреля 2020 цены резко упали ниже нуля на бирже NYMEX, которой владеет CME, это крупнейший в мире энергетический рынок.

4. При чем тут фьючерсные контракты?

Самые низкие цены были зафиксированы на торгах фьючерсами, в которых покупатель фиксирует покупку по заявленной цене в указанное время. Фьючерсы являются инструментом, позволяющим пользователям нефти застраховаться от колебаний цен, а также средством спекуляции. Контракты действуют в течение установленного периода, и трейдеры, которые не хотят раскручивать свою позицию или принимать поставки, обычно пролонгируют свои ежемесячные контракты незадолго до истечения срока на месяц в будущем. Контракты на майскую поставку должны были истечь 21 апреля, оказав максимальное давление накануне на трейдеров, чьи контракты должны были быть выполнены. Для них продажа по резко отрицательной цене была лучше, чем доставка реальной нефти, потому что она никому не нужна, и места для ее размещения всё меньше и меньше.

5. Что случилось с другими ценами на нефть?

Фьючерсы на нефть марки Brent, с ориентиром для Европы в Лондоне, резко упали 20 апреля, но все еще выше 25 долларов за баррель. На физическом внутреннем рынке сырой нефти в США наблюдались негативные сделки по таким сортам, как WTI в Midland, Mars Blend, Light и Heavy Louisiana Sweet. В ужасе от отрицательных базовых цен, некоторые производители нефти в США начали предлагать сырую нефть по фиксированным ценам впервые после нефтяного маршрута в 2014-15 годах. 20 апреля фьючерсный контракт на WTI с поставкой в ​​июне перешел на уровень 20 долларов за баррель, после чего продолжил падение на следующий день, что подчеркивает степень, в которой разгром был вызван массовым переизбытком на рынке, а не просто технической причудой. Постоянно ужесточающиеся ограничения на емкость хранилищ означают, что июньский контракт также может стать отрицательным.

6. Что происходит с хранилищами?

С момента начала перенасыщения и падения цен складские помещения увеличиваются. Сырые запасы в Cushing в Оклахоме - ключевом американском хранилище и пункте поставки контракта WTI - подскочили на 48% до почти 55 миллионов баррелей с конца февраля. По данным Управления энергетической информации, по состоянию на 30 сентября центр имел рабочую емкость 76 миллионов. Промышленность накапливает поставки на судах, рассматривая и другие творческие возможности, такие как хранение нефти в железнодорожных цистернах. Администрация Трампа, которая обеспокоена возможным волновым эффектом от банкротства нефти, рассматривает предложение, которое все еще находится в зачаточном состоянии, платить бурильщикам за временное удержание нефти под землёй. Идея состояла бы в том, чтобы держать нефть вне рынка, пока цены не восстановятся.

7. Что это значит для потребителей?

В целом по стране (США) средняя цена на бензин снизилась более чем на 1 доллар за галлон в прошлом году до 1,81 доллара. Цена падает каждый день с конца февраля. Понадобится еще пара недель, чтобы снижение цен на фьючерсы отразилось на производимом для потребителя товаре в сторону ужешевления.

Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

Свежие новости по теме: Американский рынок акций

🚀