🗯 Джим Крамер предлагает купить акции двух авиакомпаний. И вот что думает об этом Morgan Stanley

Джим Крамер предлагает купить акции двух авиакомпаний. И вот что думает об этом Morgan Stanley

Эта последняя неделя апреля приносит нам еще один раунд волатильности рынка, который мы наблюдали в течение всего года. Подобные условия — с резкими колебаниями как вверх, так и вниз — сбивают с толку, но не обязательно плохи для инвесторов. Есть возможности, которые можно найти, и это ключевой момент, по мнению Джима Крамера из CNBC. На самом деле Крамер не стесняется дать две конкретные рекомендации для инвесторов с учетом сегодняшних рыночных условий.

Крамер рекомендует акции авиакомпаний. Не мелкие дисконтные перевозчики, а два громких имени среди крупных игроков. Он считает, что эти авиакомпании с их многолетней репутацией компаний, приносящих прибыль за счет высоких доходов, — это то, что нужно прямо сейчас.

«Где-то всегда есть бычий рынок, и прямо сейчас он летит на высоте 30 000 футов. Моими любимыми являются два самых прибыльных. Просто не забывайте звонить в регистратуру постепенно по мере продвижения вверх, потому что помните, это авиакомпании. Это, как правило, очень быстро развивающаяся отрасль», — считает Крамер.

Аналитики Morgan Stanley изучили двигатели обеих этих авиакомпаний. Давайте посмотрим, что они говорят.

Alaska Air (ALK)

В качестве первого выбора Крамера мы рассмотрим Alaska Air, шестую по величине авиакомпанию на североамериканском рынке. Аляска зародилась в одноименном штате, но в настоящее время базируется в аэропорту Сиэтл-Такома в штате Вашингтон, недалеко от географического центра тихоокеанского побережья Северной Америки. Авиакомпания обслуживает Аляску, Тихоокеанский Северо-Запад, включая канадскую провинцию Британская Колумбия, и направляется дальше на юг на западное побережье в Мексику. Alaska Air functions имеет как авиакомпанию с полным спектром услуг, так и перевозчика, и имеет отличную репутацию в области безопасности обслуживания.

Отчасти эта репутация в области безопасности построена на его привычке поддерживать воздушный флот в актуальном состоянии. В марте этого года компания объявила, что согласовала с Boeing новые условия своего предыдущего соглашения о покупке новых самолетов. В соответствии с обновленным соглашением, Alaska переключит свои закупки на более новые модели 737-10 с большей вместимостью и 737-8 с большей дальностью полета. Большая часть покупки останется на модели 737-9. Также в марте Alaska Air объявила о преобразовании двух пассажирских самолетов модели 737-800 в специализированные грузовые самолеты, увеличив грузовой парк компании с 3 самолетов до 5. Этот шаг дает Alaska Air возможность лучше реагировать на цепочку поставок и потребности грузового сообщения в Северной Америке.

В апреле этого года Alaska Air сократила количество регулярных пассажирских рейсов на 2% в будущем. Этот шаг был предпринят в ответ на нехватку пилотов, из-за которой авиакомпания отменила рейсы и задержала пассажиров.

Также в этом месяце Alaska Air опубликовала финансовые результаты за 1 квартал 2022 года. Сумма выручки в размере 1,68 млрд долларов последовательно снизилась на 11% по сравнению с 4 кварталом 2021 года, но выросла на 110% по сравнению с 1 кварталом 2021 года. В то время как прибыль на акцию пришлась на чистый убыток, у Alaska Air на конец первого квартала действительно было 2,9 миллиарда долларов свободных денежных средств.

Аналитик Morgan Stanley Рави Шанкер освещает Alaska Air и оптимистично смотрит на компанию. Он пишет: «Результат 1Q ALK и конф. звонок подтвердил то, что мы уже слышали от других авиакомпаний, о том, что отрасль находится на первых этапах выхода на золотую середину по динамике доходов…»

«История роста LT остается неизменной, поскольку ALK станет победителем прилива / положительного результата с дополнительным усилением идиосинкразических катализаторов (дополнительный доход в размере 400 миллионов долларов США от нового соглашения о кредитных картах, обновление парка, включая 70 миллионов долларов США от модернизации, смешивания и сетевая эффективность и альянсы). Это должно позволить росту доходов превзойти прилив…»

Шанкер признает наличие здесь встречных ветров — рост цен на топливо и постоянную нехватку пилотов — но он не считает, что это может подорвать способность Alaska Air демонстрировать рост выручки в годовом исчислении.

С этой целью аналитик оценивает ALK как перевес (т. е. «покупать»), а его целевая цена в $75 предполагает потенциал роста на 39% в следующем году.

В целом, имея в наличии 9 положительных отзывов аналитиков, подтверждающих консенсус-рейтинг Strong Buy, становится ясно, что точка зрения Шанкера здесь является основной. Акции продаются по цене 53,86 доллара, а средняя целевая цена составляет 77,44 доллара, что предполагает потенциал роста ~ 44%.

Delta Airlines (DAL)

Второй из рейсов Крамера — Delta, одна из крупнейших авиакомпаний США. Компания, базирующаяся в Атланте, совершала более 5400 ежедневных рейсов в 325 пунктов в 52 странах до того, как разразилась пандемия коронавируса. Сегодня, когда пандемия отступает, а деловые и потребительские авиаперевозки расширяются, Delta демонстрирует уверенное восстановление. Компания выполняет около 4000 ежедневных рейсов в 275 пунктов назначения по всему миру.

Восстановление Delta видно по финансовым показателям. В прибыли за 1 квартал 2022 года, опубликованной в этом месяце, Delta показала скорректированную операционную выручку в размере 8,2 млрд долларов. Это указывает на восстановление на 79% по сравнению с тем же кварталом 2019 года — до пандемии — и было основано на восстановлении пропускной способности воздушного движения на 83%. В конце первого квартала у Delta было около 12,8 млрд долларов ликвидных активов, включая денежные средства, краткосрочные инвестиции и неиспользованные кредиты.

С нетерпением ожидая июньского квартала, Delta ожидает, что ее восстановление продолжится. Компания представила прогноз, согласно которому восстановление общей выручки за 2 квартал 2022 года может составить от 93% до 97% по сравнению со 2 кварталом 2019 года. Компания сравнивает с 2019 годом, чтобы учесть сбои в отрасли, вызванные кризисом COVID в 2020 году.

Снова связавшись с Рави Шанкером из Morgan Stanley, мы обнаружили, что он оптимистичен в отношении перспектив Delta в будущем.

«Несмотря на отсутствие недостатка в событиях «черных лебедей», мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении US Airlines и DAL, в частности, потому что мы верим, что лучшее еще впереди. Лучшее сочетание ждет нас впереди, поскольку корпоративное и международное движение к нормализации. Отложенный спрос продолжает расти. Лучший операционный рычаг впереди нас, поскольку мощность опережает добавление ресурсов, а высокая доходность снижается до итоговой прибыли», — написал Шанкер.

«DAL, вероятно, будет самым большим бенефициаром интереса со стороны инвесторов из-за своего размера, силы франшизы, управления. команда, а также основные принципы, включая подверженность корпоративному и международному отскоку и тезис о снижении доли заемных средств», — подытожил аналитик.

Комментарии Шанкера соответствуют его рейтингу «лучше (т. е. покупать)» для DAL, а его целевая цена в $65 указывает на уверенность в потенциале роста на 55% в течение следующих 12 месяцев.

В целом, эта крупная авиакомпания привлекла большое внимание Уолл-Стрит; у него есть 13 недавних обзоров аналитиков, в том числе 12 «покупать» против всего 1 «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». В настоящее время акции торгуются по цене 41,90 доллара при средней целевой цене 52,18 доллара. Это подразумевает потенциал роста Delta в течение одного года примерно на 25%.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.