💬 Смогут ли акции Peloton снова вырасти и когда

Смогут ли акции Peloton снова вырасти и когда

Акции производителя интерактивных тренажеров Peloton (PTON) надеются протестировать новый минимум на уровне около 19 долларов. Это было такое массовое падение для компании, что инвесторы не могли насытиться на протяжении большей части 2020 года.

На фоне неблагоприятных сопоставимых показателей акции в конечном итоге рухнули, потеряв все свои огромные доходы от пандемии. Хотя ходили слухи о вмешательстве потенциального покупателя, с тех пор такие разговоры утихли, и мало что могло удержать любимца от пандемии от дальнейшего отступления.

Я настроен оптимистично в отношении акций, в первую очередь из-за сильно заниженной оценки.

Падение Peloton Stock продолжается

Акции Peloton в настоящее время упали в общей сложности на 88% по сравнению с историческим максимумом чуть севернее 160 долларов за акцию. Такой высокий уровень вряд ли повторится в следующем десятилетии. Несмотря на это, у производителя стационарных велосипедов стоимостью 6,8 миллиарда долларов есть некоторые рычаги роста, которые он может использовать, чтобы затормозить массивное падение акций.

Учитывая массовое увольнение 2800 сотрудников, кажется, что компания сбилась с пути. После такого шока фирме в ближайшем будущем будет сложно привлекать таланты.

Что отличает Peloton от большинства других производителей оборудования, так это его способность к инновациям. Из-за уценки продукции и увольнений инициативы по сокращению затрат могут оказаться слишком глубокими.

Исследования и разработки, вероятно, являются единственным джокером, который может помочь Peloton снова подняться выше 50 долларов. Тем не менее, я бы не исключал возможности участия покупателя в этих Оценка акцийх.

Бренд Peloton обладает большой нематериальной ценностью и его многочисленными подписчиками, которые могут оказаться липкими в долгосрочной перспективе. Такое дополнение обязательно укрепит поток доходов от услуг любой компании.

На данный момент движение акций Peloton по умолчанию выглядит более низким, что по-прежнему будет проблемой для покупателей, которые прыгают без учета катализатора. Поскольку компания ищет другие возможности для роста, она также рискует засунуть руку в слишком много пирогов.

Несмотря на это, Оценка акций была так резко сброшена, и акции уже стали примером. Хотя путь Peloton вперед может быть менее ясен, планка была установлена ​​​​так низко, что я не думаю, что потребуется много времени, чтобы акции выросли на результат лучше, чем опасались.

При продажах в 1,5 раза трудно быть медвежьим по отношению к бывшему технологическому любимцу, который может приближаться к территории с высокой стоимостью.

Перспективы Peloton кажутся мрачными

Будучи розничным продавцом дорогостоящих дискреционных товаров, Peloton может увидеть, как соль втирают в ее раны, если повышение ставок Федеральной резервной системы США приведет к более жесткому, чем ожидалось, приземлению.

В трудные времена просто нет большого спроса на дорогие велотренажеры. Кроме того, разрушение спроса, вызванное рецессией, может повредить способности Peloton преодолевать инфляционное давление.

Peloton создала для себя бренд, но его уровень не дает мне уверенности в способности фирмы переложить более высокие расходы на своих потребителей.

Во всяком случае, Peloton, возможно, придется ввести дополнительные скидки на свою продукцию перед лицом более высоких цен.

Это не сулит ничего хорошего для маржи, но ключом к долгосрочному росту может быть абонентская база фирмы. В каком-то смысле Peloton может быть скорее технологической компанией, чем розничным продавцом товаров длительного пользования.

Что-нибудь, чтобы с нетерпением ждать?

В долгосрочной перспективе Peloton сможет вводить новшества, чтобы отличаться от новых участников интерактивного фитнес-пространства.

Тем не менее, Lululemon (LULU) и другие игроки, такие как Tonal, могут пойти дальше Peloton, продвигая свои собственные предложения.

Peloton может расшириться, занимаясь силовыми тренировками, йогой или боксом в поисках роста за пределами своего текущего состава. Тем не менее, среда становится конкурентной, так что любые подобные боковые движения, скорее всего, приведут лишь к снижению рентабельности роста продаж.

До тех пор, пока Peloton не станет больше цениться за счет своей пользовательской базы, а не за счет продаж оборудования, Уолл-стрит вряд ли оценит такой рост. Не с темпами растут так быстро, как они.

Взгляд Уолл-стрит

По данным, акции PTON можно покупать умеренно. Из 23 рейтингов аналитиков 15 рекомендуют покупать, а восемь — держать.

Средняя целевая цена Peloton составляет 46,32 доллара, что предполагает потенциал роста на 143,3%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 28 долларов за акцию до максимума в 68 долларов за акцию.

Итоги по акциям ПТОН

Впереди есть проблемы, но если Peloton сможет их преодолеть, потенциал роста может быть значительным. Поскольку повышение ставок ФРС влияет на экономический рост, в ближайшем будущем ситуация может стать более сложной.

Тем не менее, в долгосрочной перспективе у Peloton есть много возможностей для расширения в новые вертикали и поддержки своей пользовательской базы. Кроме того, Peloton все еще может быть привлекательным в качестве потенциальной цели поглощения.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.