💬 Акции 3M: рост прибыли не останавливает падение

Акции 3M: рост прибыли не останавливает падение

От чистящих средств до клеев и прочего, 3M (MMM) — это большое дело, с которым большинство людей контактируют почти каждый день. Его запас, однако, немного менее приемлем.

На премаркете во вторник акции компании практически не изменились, но к полудню вторника компания потеряла более трех процентов. И это несмотря на выигрышный отчет о прибылях и убытках, который должен был зажечь огонь среди инвесторов.

Я переключаюсь на нейтраль на 3M; картина в целом настолько неоднозначна, что трудно сказать, в каком направлении в конечном итоге пойдет 3M. Здесь есть почти равный потенциал для бычьего случая, а также для медвежьего.

Последние 12 месяцев торговли 3M характеризовались в основном плато со случайными падениями, которые переросли в одно большое падение, которое длилось большую часть первого квартала 2022 года. На данный момент компания потеряла более 25% своей стоимости по сравнению с прошлым годом.

Тем временем последние новости должны были быть лучше для 3M в целом. Отчет о прибылях и убытках компании показал скорректированную прибыль в размере 2,65 доллара на акцию. Между тем консенсус Zacks предусматривал всего 2,33 доллара за акцию.

Доход оказался таким же; компания заработала 8,83 миллиарда долларов против консенсуса Zacks, который предусматривал 8,74 миллиарда долларов.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, 3M имеет консенсус-рейтинг «умеренная продажа». Это основано на восьми удержаниях и пяти продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена 3M в размере 158,62 доллара предполагает потенциал роста на 10,5%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 118 долларов за акцию до максимума в 182 доллара за акцию.

Плюсы и минусы настроений инвесторов 3M

Настроения инвесторов будут иметь свои взлеты и падения для 3M.

Во-первых, у нас есть трекер 13-F и его подход к делу. Четвертый квартал подряд хедж-фонды увеличили свои позиции в 3M, хотя и незначительно. После резкого падения в период с декабря 2020 года по март 2021 года хедж-фонды с тех пор увеличили свои позиции.

Инсайдерскую торговлю в 3M установить немного сложнее. С января не было ни покупок, ни продаж. Однако последние 12 месяцев были более оживленными.

Сделки покупки привели к сделкам продажи от 36 до 25 за последние 12 месяцев. Однако после оживленного месяца торговли в январе, когда было совершено 13 сделок на покупку и 12 сделок на продажу, инсайдерская торговля фактически остановилась на уровне 3M.

Также есть такая же неоднозначная картина розничных инвесторов. Розничные инвесторы, владеющие портфелями на, активно покупали в прошлом месяце, но в последнее время также сократили свои позиции. За последние 30 дней количество портфелей, владеющих 3M, выросло на 13,3%. Однако за последние семь дней этот показатель снизился на 0,4%.

Наконец, есть история дивидендов 3M. Дивиденды 3M ведут себя так, как дивиденды должны поступать с доходными инвесторами. Он стабильно выплачивается и даже регулярно увеличивается на протяжении более шести десятилетий.

3M увеличила свои дивиденды в связи с пандемией, а также увеличила их в 2021 году. Еще одно повышение произошло в феврале 2022 года. Однако ни одно из повышений не было особенно значительным.

Сложные обстоятельства для 3M

Компания 3M оказалась любимицей пандемии благодаря своей работе по производству дыхательных масок, что было необходимо в первые дни борьбы с пандемией 2020 года. Если вы хотели выйти из дома тогда, вы делали это в какой-то маске.

Однако со временем это начало снижаться до такой степени, что сегодня такое требуется лишь в нескольких местах, в основном медицинских.

Это, естественно, уменьшило прибыль 3M. Поскольку большинству людей больше не нужны маски для лица, чтобы их можно было увидеть на публике, спрос на них соответственно упадет. Однако на этот раз 3M смогла эффективно справиться с этими потерями с помощью ряда мер.

Некоторые из этих мер помогли решить проблемы с ограничениями цепочки поставок, что оказалось проблемой для 3M.

MMM также работает над расширением своей линейки продуктов и, надеюсь, еще больше компенсирует потерянные продажи масок. Недавний шаг компании к приобретению технологических активов LeanTec даст ей преимущество в области ухода за автомобилями.

В частности, это должно улучшить работу кузовных мастерских, которые, учитывая состояние рынка подержанных автомобилей в наши дни, должны получить поддержку от потребителей, которые дольше держат старые автомобили.

Более того, 3M также стремится воспользоваться преимуществами растущего рынка электронной коммерции. Его новый Scotch Cushion Lock представляет собой «бумажную альтернативу пластиковой воздушно-пузырьковой пленке». Хотя ничто никогда не заменит пузырчатую пленку — просто спросите всех, кто любит лопать пузыри, — даже если взять немного этого рынка для себя, это будет огромным шагом вперед.

Заключительные мнения

В конечном счете, 3M предлагает потенциальным инвесторам солидно смешанный пакет. В разработке находятся новые продукты, которые могут быть успешными, а могут и не быть. 3M предпринимает шаги для решения текущих проблем, а также потенциальных недостатков ранее популярных линеек продуктов, которые в будущем станут менее популярными.

3M торгуется ближе к своей средней целевой цене, чем любая другая цифра, поэтому здесь есть некоторый потенциал роста, но не так уж много. Хедж-фонды нерешительно возвращаются, но инсайдеры держат текущие акции обеими руками. Они также не покупают, что несколько тревожит.

Я остаюсь нейтральным в отношении 3М, потому что вероятность падения этих акций почти одинакова, как и роста. Те, у кого более авантюрный вкус, могут захотеть рискнуть, что Scotch Cushion Lock, LeanTec и другие дадут хорошие результаты. Тем временем более осторожные, скорее всего, сохранят свою позицию.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.