💬 Cleveland-Cliffs Stock: ценная игра для инвесторов

Cleveland-Cliffs Stock: ценная игра для инвесторов

Компания Cleveland-Cliffs (CLF), базирующаяся в Огайо, является одним из крупнейших производителей плоского проката в Северной Америке. Я настроен оптимистично в отношении акций.

Когда Америка вступила в индустриальную эпоху в 1800-х и начале 1900-х годов, сталь стала пользоваться большим спросом для строительства железных дорог. В результате сталелитейные магнаты заработали миллионы долларов, и люди стекались в города, производящие сталь, в поисках работы.

Перенесемся в 2020-е годы, и времена резко изменились. Люди больше не думают о стали, а производители стали, такие как Cleveland-Cliffs, не были предметом разговоров в городе в последнее десятилетие.

Однако в 2022 году сбои в цепочке поставок привели к высокому спросу и росту цен на товары, включая сталь. Акции CLF резко выросли в феврале и марте в пользу нынешних акционеров. Но не слишком ли дороги сейчас акции?

Это правильный вопрос для трейдеров, ориентированных на стоимость, поэтому важно учитывать перспективы для стали, и в частности для Cleveland-Cliffs, в эти неспокойные времена. Однако, как оказалось, Cleveland-Cliffs, похоже, имеет хорошие возможности для процветания в условиях нынешнего рынка стали.

Все еще сделка

Поскольку акции CLF выросли с 16 долларов и изменились в конце января до текущей цены почти 30 долларов, охотники за ценностями могут задаться вопросом, стоит ли владеть этими акциями.

Указывает ли почти удвоение цены акций на переоцененность акций? Не обязательно. Инвесторы должны рассмотреть общую картину здесь. С 2011 по 2019 год акции CLF погрязли в продолжительном и болезненном медвежьем рынке. Цена акций была снижена до такой степени, что ее все еще можно было сильно обесценить, даже если она удвоится, а затем снова удвоится.

Кроме того, мы должны иметь в виду, что акции, привязанные к сырьевым товарам, как правило, являются волатильными активами. Честно говоря, удвоение курса акций в мире горнодобывающих компаний не всегда имеет большое значение. Торгуйте этими типами акций достаточно долго, и вы увидите 10-кратное или даже большее движение.

Итак, давайте не будем зацикливаться на недавнем ралли акций CLF. В настоящее время коэффициент P/E Cleveland-Cliffs составляет всего 4,2. Это указывает на то, что, даже с учетом недавнего повышения цены акций, акции CLF по-прежнему имеют хорошую стоимость благодаря доходам компании, о которых мы обязательно расскажем чуть позже.

Более высокая маржа для Cleveland-Cliffs

Как и следовало ожидать, цена акций Cleveland-Cliffs в определенной степени следовала за ценой на сталь. Это не идеальная корреляция один к одному, но инвестирование в Cleveland-Cliffs означает, что вы должны уделять пристальное внимание динамике цен на сталь и перспективам сталелитейной промышленности в целом.

Кризис на Украине, похоже, усугубил ситуацию на сырьевом рынке, который и без того был ограничен в 2022 году. В конце концов, Россия и Украина являются важными производителями стали.

Результатом этих сбоев является острая потребность в отечественном производстве стали. Кливленд-Клиффс хочет и может активизироваться?

Судя по всему, главный исполнительный директор Cleveland-Cliffs Лоуренко Гонсалвес уверен, что у его компании есть стремление и средства для продолжения темпов производства стали и получения финансовой выгоды.

По данным The Wall Street Journal, Cleveland-Cliffs имеет собственные запасы железной руды в США и в прошлом году приобрела сеть складов металлолома, чтобы уменьшить зависимость компании от нестабильного рынка металлолома.

Это должно сослужить Cleveland-Cliffs хорошую службу во время повышенных цен на сырьевые товары.

«Мы выиграем за счет более высокой маржи на сталь, потому что наша структура затрат не так сильно пострадала», — пояснил Гонсалвес.

Защита и укрепление

После результатов Cleveland-Cliffs за первый квартал 2022 года Гонсалвес подчеркнул дальновидность своей компании в подготовке к изоляционизму на мировых товарных рынках.

«В течение последних восьми лет наша стратегия заключалась в том, чтобы защитить и укрепить Кливленд-Клиффс от последствий деглобализации, которую мы всегда считали неизбежной», — пояснил Гонсалвес.

Сегодня, в свете кризиса в Украине и стремления многих стран достичь самообеспечения товарным производством, восьмилетняя стратегия Cleveland-Cliffs кажется почти пророческой или, по крайней мере, провиденциальной.

По крайней мере, мы можем сказать, что Гонсалвес справедливо хвастается тем, что «в то время как другие производители плоского проката борются за необходимое сырье и платят высокие цены, мы выделяемся из толпы благодаря нашей подготовке к нынешнему геополитическому климату».

Хвастовство Гонсалвеса подкрепляется данными Cleveland-Cliffs за первый квартал, которые, как они говорят, решительно «превзошли улицу». Примечательно, что Wall Street смоделировала продажи в размере 5,4 миллиарда долларов и скорректировала прибыль на акцию в размере 1,46 доллара за первый квартал 2022 года, в то время как Cleveland-Cliffs обеспечила продажи в размере 6 миллиардов долларов и скорректировала прибыль на акцию в размере 1,71 доллара.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно, CLF является умеренной покупкой, основанной на четырех рейтингах покупки и двух рейтингах удержания. Средняя целевая цена Cleveland-Cliffs составляет $35,67, что подразумевает потенциал роста на 30,4%.

Забрать

Даже после краткосрочного роста цен на акции на фоне мирового кризиса сырьевых товаров акции CLF остаются долгосрочной сделкой, перед которой трудно устоять.

В целом кажется, что долгосрочная стратегия самозащиты «Кливленд-Клиффс» приносит большие плоды. Квартальные финансовые данные подтверждают этот тезис и рисуют неопровержимо оптимистичную картину для акций CLF.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.