💬 Акции SoFi: привлекательная цена, сильный потенциал роста

Акции SoFi: привлекательная цена, сильный потенциал роста

Акции SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) упали примерно на 70% за последние шесть месяцев. Масштабная коррекция происходит, несмотря на блестящие финансовые показатели компании и одобрение ее долгожданной банковской лицензии.

Что раздражало инвесторов, так это продление администрацией Байдена моратория на студенческие кредиты. Президент Байден продлил приостановку выплат по студенческим кредитам с 1 мая до 31 августа. Это плохая новость для SoFi, которая получает выгоду от рефинансирования этих кредитов. Соответственно, SoFi понизил свой прогноз на 2022 год, чтобы отразить негативное влияние продления моратория на кредиты.

Теперь SoFi рассчитывает получить скорректированную чистую выручку в размере 1,47 млрд долларов в 2022 году по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,57 млрд долларов. Кроме того, ожидается, что скорректированная EBITDA составит $100 млн по сравнению с предыдущим прогнозом в $180 млн в 2022 году.

Что теперь?

В то время как продление моратория на студенческие ссуды повредит ее краткосрочным финансовым показателям, SoFi может продолжать извлекать выгоду из стабильного роста числа участников и продуктов. Его членская база достигла 523 тыс. в конце четвертого квартала. Кроме того, продукты SoFi постоянно росли трехзначными темпами в течение последних нескольких кварталов.

Комментируя снижение прогноза, аналитик Mizuho Securities Дэн Долев заявил: «Понижение прогноза SOFI из-за продления президентом Байденом моратория на студенческие кредиты неудивительно» и «учитывается в цене акций». Долев понизил свои оценки на 2022 год и целевую цену до 14 долларов (с 17 долларов), чтобы отразить влияние продления моратория на кредиты.

Тем не менее, он сохранил свой бычий взгляд на акции SoFi, поскольку не видит «постепенной слабости», а сокращение доходов связано с продлением моратория.

Аналитик Wedbush Дэвид Чиаверини, как и Долев, также снизил свои оценки, но сохранил рекомендацию «Покупать» акции SOFI. Аналитик считает оценку SoFi «привлекательной по сравнению с перспективами роста».

Итоги и выводы

Несмотря на снижение прогноза и негативное влияние продления моратория на кредиты, SoFi может продолжать быстро увеличивать свои финансовые показатели.

Примечательно, что руководство SoFi включает продление моратория после августа, поскольку руководство считает, что вероятность дальнейшего продления высока, учитывая промежуточные выборы. Его новый скорректированный прогноз по чистой выручке представляет собой рост на 45% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, новый скорректированный прогноз SoFi по EBITDA указывает на то, что он может утроиться, а маржа EBITDA может удвоиться, что обнадеживает.

В то время как краткосрочные встречные ветры могут сыграть злую шутку, значительное снижение стоимости акций SoFi предполагает, что негативные факторы уже учтены в ценах. Кроме того, ожидаемое снижение стоимости капитала после утверждения устава банка является позитивным моментом.

Он получил семь рекомендаций «Покупать» и пять «Держать» для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Кроме того, средняя целевая цена SoFi в размере 14,86 доллара предполагает потенциал роста на 132,6% по сравнению с текущими уровнями.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.