💬 Эволюция запусков токена: уроки запуска $ Libra

Эволюция запусков токена: уроки запуска $ Libra

14 февраля проект «Viva La Libertad» выпустил свой Meme Token, $ Libra, на Solana, набравшись на рыночную капитализацию в размере 1,16 миллиарда долларов в свой первый час, с полностью разбавленной оценкой примерно 4,5 миллиарда долларов. Тем не менее, этот всплеск был недолгим, поскольку токен рухнул более чем на 95%, вытирая стоимость почти 280 миллионов долларов США и повлияла на 75 000 трейдеров. Запуск, получивший название скандала «криптогата», вызвал обеспокоенность по поводу инсайдерской торговли и манипуляции с рынком, с предполагаемыми связями с президентом Аргентины Хавьером Майлей и инвестиционной фирмой Web3 Kelsier Ventures. Эволюция запусков Token и недавний эпизод Token $ Libra рассматривается в последнем отчете DWF Labs, чтобы выдвинуть более прозрачные и справедливые механизмы запуска токенов.

В сообщениях показали, что некоторые кошельки, в том числе Kelsier Ventures, прибыли более чем на 110 миллионов долларов за счет обеспечения ликвидности и тактики снайперских. Это вызвало политический кризис для Майлей, с обвинениями в мошенничестве и требованиями федерального расследования. Дальнейшее изучение указало на генерального директора Kelsier Хайден Дэвис, связывающий его с предыдущими токенами, связанными с знаменитостями, включая токен первой леди Мелании Трамп Melania. Эти события подчеркивают текущие проблемы по поводу прозрачности в крипто -запусках и необходимости в моделях распространения более справедливых.

Crypto Industry экспериментировала с несколькими методами распределения токенов за эти годы, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки:

Первый механизм запуска токена, добыча полезных ископаемых, появился с Bitcoin (2009), поощряя участников за проверку транзакций. В то время как эффективная, добыча полезных ископаемых привела к энергетическим проблемам и централизации шахтеров. Предварительное милинг позже позволил проектам распространять токены до публичных продаж, предлагая раннее финансирование, но вызывая опасения по поводу справедливости и прозрачности.

Первоначальный бум для предложения монет (ICO) 2017 года представил продажи токенов с фиксированной ценой, предоставив инвесторам равные возможности покупки. Однако неправильная оценка и волатильность привели к доминированию крупных инвесторов. Рост первоначальных обменных предложений (IEO) и первоначальных предложений DEX (IDO) были направлены на восстановление достоверности посредством стороннего надзора.

Такие проекты, как Algorand и Gnosis, представили голландские аукционы, где цены начались высокие и постепенно снижались до тех пор, пока спрос не удовлетворит предложение. Между тем, платформы, такие как Gognn Finance и Monero, продвигали Fair Launches, обеспечивающие добычу токенов среди участников, включая команды -основатели.

Инновации, такие как балансовые бассейны Balancer в ликвидности (LBP), позволили динамическому обнаружению цены при одновременном препятствиях доминирования в раннем доминировании. Кроме того, аукционы Lockdrop + ликвидности начальной загрузки (LBA) заблокировали фонды участников перед запуском, выравнивая стимулы сообщества и сводя к минимуму волатильность.

По мере того, как розничные инвесторы осторожно стали низким поплавком, появился токены с высоким FDV (полностью разбавленная оценка), появился сдвиг в сторону децентрализованного создания токенов. Pump.fun, запущенный в январе 2024 года, произвел революцию в выпуске Fair с запускной панелью с одним щелчком. Токены стали торговль на платформе Pump.fun, а затем были перечислены на Raydium после достижения рыночной капитализации в 100 000 долларов. Этот автоматизированный подход обеспечил прозрачность, ликвидность и доступность, снижая риски для создателей.

Вдохновленный pump.fun, новые начальные панели, такие как Flaunch.gg на Uniswap V4, представили модели выкупа и распределение доходов, стимулируя трейдеров для поддержки децентрализованных запусков.

Несмотря на эти инновации, эксплуатация и манипуляция продолжают пугать токенов. Скандал с $ Libra и токен $ melania касаются необходимости повышения безопасности и регулирования.

В случае с долей Весы инсайдеры приобрели значительное предложение токенов перед скоординированным одобрением президента Майлей. Это вызвало интерес розничную торговлю, раздувая рыночную капитализацию Token до того, как ранние инвесторы покинули свои активы, что привело к огромным потерям для покойных покупателей. Аналогичным образом, поставка $ Melania была сконцентрирована в одном кошельке (80%), что выразило обеспокоенность по поводу централизации владения.

Новые запуска токена часто эксплуатируются ботами и крупными инвесторами, которые используют автоматизированные системы для приобретения огромных количеств токенов при запуске, прежде чем розничные инвесторы смогут отреагировать. Эти тактики манипулируют ценами и создают эффект насоса и дампы, оставляя розничных инвесторов с амортизирующими активами.

Запада в Libra Fallout и постоянные проблемы в отношении продаж токенов, связанных с знаменитостями, подчеркивают необходимость более надежных методов распространения токенов. Появляющиеся платформы экспериментируют с управлением в направлении цепь, антиколыми механизмами и прозрачным управлением ликвидностью, чтобы обеспечить более справедливый доступ и долгосрочную устойчивость.

В связи с тем, что созревание криптографии, доверие, прозрачность и справедливое распределение будут иметь важное значение для обеспечения достоверности в будущих запусках токенов.