💬 Проблема создания рынка в крипто -секторе

Проблема создания рынка в крипто -секторе

Работа на крипто -рынках включает в себя не только розничную торговлю и киты, но и управляется через услуги по производству рынка.

Это важные поставщики ликвидности, которые облегчают эффективную торговлю, постоянно поддерживая как покупку, так и продавать заказы.

Их роль состоит в том, чтобы обеспечить высокую ликвидность, снижение спредов и стабильные цены на крипто -рынках, что облегчает эффективную торговлю за счет постоянного и последовательно поддерживая заказы на покупку и продажу.

Краткое содержание

Как работает рыночное производство

Служба брендов также существует на традиционных рынках, настолько, что даже до рождения Биткойн родился в 2008 году, в США уже было более двух тысяч и даже более ста в Канаде.

Технически, это компании или частные лица, которые одновременно размещают как заказы на покупку и продают заказы для актива, проводимого в инвентаре, в надежде получить прибыль от разницы, называемого распространением или поворотом. Результатом является определенная стабилизация рынка и, прежде всего, определенное снижение волатильности, поскольку они эффективно устанавливают ценовой диапазон для актива.

Тот же SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) в США определяет «производителя рынка» как компании, готовые покупать и продавать акции на регулярной и постоянной основе по публичной цене.

Например, на валютном рынке (Forex) большинство торговых компаний являются рыночными производителями, которые покупают иностранную валюту у клиентов и перепродают ее другим клиентам. Они получают прибыль от разницы в ценах торговли (спреды), в обмен на непрерывное обеспечение ликвидности на рынок, снижение транзакционных издержек и содействие биржам.

Другими словами, они не покупают и не продают, чтобы перепродать или выкупить позже по более высоким или более низким ценам, но они покупают и продают одновременно по разным ценам, зарабатывая на разнице.

В их отсутствие торговля была бы значительно менее эффективной, поскольку потребуются прямые совпадения между покупателями и продавцами по тем же ценам, что часто оказывается практически невозможным.

Следствием всего этого является то, что большинство транзакций происходят через рыночных производителей.

Роль изготовления рынка на рынках криптографии

На традиционных рынках, на самом деле, можно контролировать действия любого крупного оператора.

Однако на крипто -рынках существуют также объекты значительного размера, которые могут работать вне контроля властей.

Теоретически, производитель рынка должен работать полностью независимо от обменов, чтобы предотвратить потенциальные конфликты интересов. Однако на крипто -рынках неясно, насколько по -настоящему независимы эти два типа операторов друг от друга.

Когда любой покупатель размещает заказ на покупку по обмену по данной цене, для его завершения, он требует от другого продавца размещать заказ на продажу по той же цене.

Это довольно редко, это произошло, и именно здесь рыночный производитель вступает в игру.

Они помещают как покупать заказы, так и продавать заказы одновременно, по разным ценам, чтобы перехватить все те заказы, размещенные другими, которые еще не нашли совпадения. Поскольку производители рынка продают и покупают одновременно, их прибыль поступает исключительно от разницы между более низкой ценой покупки и более высокой ценой продажи.

Таким образом, больше заказов на покупку и продажу могут быть выполнены на биржах, и таким образом, те же обмены оказываются более жидкими.

Вопрос в том, как мы можем быть уверены, что эта деятельность не выполняется самими обменами? И, если они это сделают, как мы можем быть уверены, что они не используют информацию, которой они обладают только для манипулирования рынком, чтобы получить большую прибыль?

По этой причине платформы для обмена не должны участвовать в разработке рынка, но на крипто -рынках неясно, действительно ли что -то такое или есть платформы обмена, которые также участвуют в разработке рынка.

Кроме того, даже если бы независимые организации были выполнены, как можно было бы убедиться, что у них нет соглашений о подсчете с биржами?

Основные производители рынка в мире криптографии

Известно, что наличие некоторых производителей рынка теоретически независимо от крипто -биржи.

Одним из них является Jump Crypto, фаворит институциональных операторов за его внимание на безопасность и управление надежным риском.

Другой-Amber Group, чья бизнес в основном сосредоточен на Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Другие известные названия Wintermute, глобального алгоритмического производителя рынка, который занимается высокочастотной торговой (HFT), специализирующейся на цифровых активах, Cumberland, дочерней компании известной торговой компании DRW, и Virtu Financial, одной из ведущих электронных торговых компаний, указанных в NASDAQ.

В последнее время, например, было много разговоров о Wintermute, потому что он, как известно, работает с некоторыми из крупнейших крипто -обменов в мире, включая Binance и Crypto.com.

Тот факт, что это также высокочастотная торговая компания, а также производитель рынка, заставляет многих подозревать, что она может извлечь выгоду из своей деятельности на рынке за счет пользователей.

Тем не менее, следует помнить, что даже те же самые небольшие розничные торговцы в теории могут работать в качестве производителей рынка, даже если при чрезвычайно более низких объемах, особенно путем размещения ограниченных заказов.

Проблема заключается в том, что многие пользователи не используют ограниченные заказы и, следовательно, эффективно находятся во власти рыночных производителей. По этой причине при покупке или продаже Crypto на биржах всегда рекомендуется сделать это с ограниченными порядками, особенно когда вовлеченные суммы являются несколько значительными; В противном случае, существует серьезный риск заканчиваться не только продавцами или покупателями, но и маркет -производителями.

Часто те, кто предпочитает не использовать ограниченные заказы, делают это, потому что они хотят немедленно выполнять их транзакции, и это часто может происходить только путем восприятия деятельности маркет -производителей. Следовательно, цена, чтобы заплатить за немедленное исполнение, часто является большим распространением, который будет собираться последним, в то время как альтернатива требует немного терпения.