💬 Американские биткойнские шахтеры поворачиваются в AI и HPC на фоне неопределенности доходов от платы - Vaneck

Американские биткойнские шахтеры поворачиваются в AI и HPC на фоне неопределенности доходов от платы - Vaneck

Согласно недавнему отчету Vaneck, шахтеры биткойна (BTC) все чаще перемещаются в сторону искусственного интеллекта (ИИ) и высокопроизводительных вычислений (HPC), поскольку доходы от платы за транзакцию остаются непоследовательными.

Фирма отметила, что, хотя перегрузка сети может привести к временным скачкам платы, долгосрочный рост доходов в цепочке остается неопределенным из-за роста нецелесообразных решений, таких как фонды обмена (ETF), фьючерсные рынки, уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень-2 (уровень-2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень-2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 (уровень 2 L2) Решения и централизованные обмены.

Поскольку Block Rewards выпускается вдвое каждые четыре года, майнеры биткойнов должны адаптироваться, поскольку цена BTC должна удваиваться, чтобы поддерживать уровень доходов. Эта динамика подчеркивает важность поворота на ИИ и HPC в качестве стратегий диверсификации.

Поворотные движения

Успешные майнеры биткойнов интегрируют альтернативные стратегии для оптимизации потоков доходов.

Некоторые используют добычу для субсидирования расширения сетки на рынках удаленной энергии. Напротив, другие используют существующую энергетическую инфраструктуру для поддержки рабочих нагрузок ИИ и HPC, которые предлагают более высокую маржу и открывают новые возможности финансирования.

Инновации в системах жидкого охлаждения, проектирования чипов и технологий совместного размещения еще больше повышают эффективность эксплуатации.

Сдвиг в сторону AI и HPC набрал импульс после соглашения AI/HPC на 700 МВт CoreWeave в 2024 году, что привело к тому, что несколько шахтеров биткойнов изучили аналогичные потоки доходов.

BitFarms (BITF) привлекла консультантов AI/HPC для оценки выполнимости на местах в Северной Америке. В то же время, Bitdeer (BTDR) процитировал текущие дискуссии с партнерами по разработке AI/HPC после завершения взаимодействия с консалтингом в центре обработки данных.

Mining Cipher (CIFR) в январе обеспечила инвестиции в 50 миллионов долларов от SoftBank для поддержки расширения центра обработки данных HPC. Платформы Riot (RIOT) расширили свой совет директоров, чтобы включить экспертизу в инвестиционном банковском деле AI/HPC, центрах обработки данных и недвижимости.

Тем временем, Hive Digital Technologies (HIVE) назначил Крейга Тавареса президентом и COO Buzz HPC, чтобы возглавить рост фирмы в облачных услугах HPC и GPU.

Iris Energy (IREN) продвигает свои инициативы AI и HPC с 75 мегаватт (МВт) жидко-охлаждаемым центром обработки данных AI/HPC, который будет запущен в Childress, штат Техас, ко второй половине 2025 года.

Кроме того, компания планирует расширить свой сайт Sweetwater с еще 600 МВт. Расширение доведет общую мощность до 2 ГВт, что сделает его одним из крупнейших сайтов, имеющих право II/HPC в Северной Америке.

В отчете отмечалась редкость таких крупномасштабных участков и подчеркивало их стратегическое преимущество в предоставлении плотных вычислительных кластеров, необходимых для обучения модели ИИ и итеративных рабочих нагрузок.

Масштабирование электрической емкости

Поворот к новым бизнес -моделям, таким как ИИ, добавила к необходимости майнеров биткойнов для масштабирования электрической емкости.

В отчете были оценены 13 государственных майнеров биткойнов, выявляя коллективную оперативную мощность 7,1 гигаватт (GW). Планы расширения проецируют увеличение до 11,7 ГВт к 2025 году, 15,9 ГВт к 2026 году и 20,4 ГВт к 2027 году, что представляет собой совокупный годовой темп роста 42% в течение трех лет.

Дополнительный трубопровод 7,3 ГВт запланирован после 2028 года, хотя это считается консервативной оценкой, учитывая конкурентный характер закупок власти в добыче биткойнов.

Масштабирование этих операций потребует значительных инвестиций. Предполагая, что в расширении до 2027 года используется модернизированный флот Bitmain Antminer S21 PRO, по цене 5000 долл. США каждый, а также 450 000 долл. США за МВт вспомогательной инфраструктуры, общие капитальные расходы оцениваются в 24,8 млрд долл. США.

Тем не менее, майнеры биткойнов вряд ли посвятят всю мощность добыче полезных ископаемых, поскольку обеспечение электрической емкости стала ключевой компетенцией на фоне растущих потребностей в энергетике ИИ.

По оценкам Goldman Sachs, AI в настоящее время потребляет приблизительно 7,7 ГВт глобального использования электроэнергии центра обработки данных, что составляет 14% от общего числа. Прогнозируется, что эта цифра увеличится до 22,7 ГВт (27%) к 2027 году.

Учитывая эту тенденцию, ожидается, что майнеры биткойнов выделят 20-30% своих электрических возможностей на рабочие нагрузки ИИ и HPC, отражая стратегический ключ к более устойчивым и диверсифицированным потокам доходов.