💬 Uniswap & The Uni Token: объяснил

Uniswap & The Uni Token: объяснил

Uniswap является ведущей децентрализованной обменой (DEX) в мире, преображая то, как цифровые активы торгуются на блокчейне. То, что началось как экспериментальный автоматизированный рыночный производитель рынка (AMM) на Ethereum, превратилось в основу децентрализованного финансов (DEFI), обработал триллионы в объеме торгов и устанавливая новые стандарты для беспрепятственной торговли.

Эволюция Uniswap

Uniswap начался как автоматизированный рыночный производитель рынка на Ethereum и с тех пор пересмотрел децентрализованную торговлю. От своей первой версии до текущей реализации каждое обновление протокола привело к точным, измеренному улучшению эффективности торговли и пользовательским опытом. Эти итерации постоянно расширяли торговые возможности, сохраняя при этом основной принцип децентрализации.

Запуск UNISWAP V4 31 января 2025 года в 12 сетях блокчейна представляет собой наиболее значительное обновление в истории протокола. Это расширение демонстрирует приверженность UNISWAP доступности и функциональности кросс-цепь, доставляя свои инновационные торговые механизмы для более широкой аудитории.

UNISWAP V4 вводит два ключевых архитектурных улучшения: система крючков и архитектура Singleton. Эти технические достижения переопределяют возможности децентрализованных обменов, предлагая беспрецедентный контроль над механикой торговли и повышенную эффективность работы.

Система крючков представляет собой сдвиг парадигмы в настройке пула. Это позволяет разработчикам создавать внешние интеллектуальные контракты, которые могут изменить поведение пулов ликвидности в определенных точках во время операций. Это инновация позволяет:

Синглтонская архитектура, еще одна новаторская особенность V4, консолидирует все пулы по одному умному контракту под названием The Poolmanager. Этот архитектурный выбор приносит несколько значительных преимуществ:

Во -первых, создание пула становится более эффективным, поскольку оно требует только государственных обновлений, а не полного развертывания контрактов. Это изменение резко снижает затраты на газ для пользователей и повышает общую эффективность протокола.

Во-вторых, оптимизированная архитектура обеспечивает более эффективные изменения в нескольких хопах и сложные торговые операции. Обработка этих операций с помощью одного контракта, протокол может оптимизировать использование газа и повысить пропускную способность транзакций.

В -третьих, внедрение учета Flash позволяет внутренние отслеживание балансов токенов с расчетом в конце транзакций. Этот подход сводит к минимуму количество необходимых переводов токенов, дальнейшее снижение затрат на газ и повышение эффективности.

Unichain: следующая граница в масштабировании

11 февраля 2025 года отметил еще одну веху с запуском Unichain, выделенного решения UniSwap. Это развитие решает одну из самых постоянных проблем в Defi: транзакционные издержки и скорость.

Unichain представляет собой совместное достижение по всей экосистеме Defi. Оптимизм, флешбаты и исследовательские группы парадигмы внесли код с открытым исходным кодом, в то время как Labs Uniswap служит основным техническим поставщиком и управляет секвенсором Unichain. Фонд Theuniswap продолжает поддерживать эту экосистему благодаря грантам и поддержке разработчиков.

Токен Uni: Управление и выравнивание стоимости

Токен Uni - это больше, чем просто токен управления; Он представляет собой долю в будущем децентрализованного обмена. С приблизительно 600 миллионами токенов, распространяемых из фиксированного поставок в 1 миллиард, UNI пытается создать прямое выравнивание между успехом протокола и стоимостью держателя токена.

Модель распределения токена подчеркивает владение сообществом и долгосрочную устойчивость:

Любой, кто использовал протокол UNISWAP до сентября 2020 года, имел право, и получил первоначальную воздушную капсу 400 токенов Uni (стоимостью около 1200 долларов при падении, но позже станет стоимостью 12 000 долларов), создав широкую базу выходящих и заинтересованных участников. Постоянное распределение поставщиков ликвидности и разработчиков обеспечивает дальнейший рост экосистемы, в то время как ассигнования команды совпадают с долгосрочными стимулами.

Управление в бою

Uniswap DAO обработал более 300 предложений управления, с несколькими ключевыми решениями, формирующими развитие протокола. Примечательные решения управления включают активацию платы за протокол на конкретных пулах, выделение 20 миллионов долларов США для Фонда UnisWap и развертывание V4 по нескольким цепям.

Участие в управлении существенно увеличилось, и недавние предложения в среднем составляли 50-60 миллионов токенов UNI в участии голосования. Основные технические предложения требуют кворума в 40 миллионов токенов Uni с 50% -ным порогом одобрения. Эта структура позволила Swift технические обновления при тщательном наблюдении за изменениями протокола.

Ключевые инициативы управления в последние месяцы включают:

Интеграция и воздействие экосистемы

Принятие Uniswap охватывает несколько цепей, когда Ethereum, Arbitrum и Polygon появляются в качестве ключевых сетей для торговой деятельности. Торговые метрики объема протокола, отслеживаемые на таких платформах, как Defi Llama, последовательно позиционируют его как один из ведущих децентрализованных обменов.

Малые протоколы DEFI напрямую интегрируются с инфраструктурой UnisWap. AAVE использует UNISWAP для процессов ликвидации, Maker использует цены на unISWAP для обеспечения оценки, а многочисленные протоколы кредитования внедряют функцию Flash -кредита UnisWAP. Эти интеграции выходят за рамки простых изменений токенов, при этом протоколы используют умные контракты UniSwap для основных функций.

Несколько ключевых факторов формируют путь развития Uniswap. Регулирующие требования Соединенных Штатов продолжают развиваться, требуя тщательной навигации при сохранении децентрализованных операций. Распределенная структура управления протоколом обеспечивает гибкость для адаптации к этим изменяющимся требованиям.

Успешное развертывание Unichain и системы Hook устанавливает техническую основу для конкретных улучшений в скорости торгов, снижения затрат и функциональности поперечной цепи. Эти реализации создают четкие пути для масштабирования пропускной способности транзакций и расширения возможностей поперечной цепи.

Заключение

UNISWAP превратился из автоматизированного производителя рынка в Essential Defi Infrastructure, демонстрируя практическое применение технологии блокчейна на финансовых рынках. Сочетание технических возможностей V4, решений для масштабирования Unichain и управления сообществом через Uni Tokens создает надежную основу для децентрализованной торговли.