💬 Биткоин может вырасти из-за слабого индекса потребительских цен США, однако значительный рост риска в BTC представляется маловероятным

Биткоин может вырасти из-за слабого индекса потребительских цен США, однако значительный рост риска в BTC представляется маловероятным

Мягкий отчет по инфляции в США в среду, скорее всего, будет хорошим предзнаменованием для рисковых активов, включая биткоин (BTC). Но те, кто ожидает бычьего фейерверка, могут быть разочарованы.

Министерство труда опубликует отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за январь в среду в 13:30 UTC. Ожидается, что он покажет, что стоимость жизни выросла на 0,3% в месячном исчислении в январе, замедлившись с декабрьского роста на 0,4%, согласно оценкам Reuters, отслеживаемым FXStreet. Ожидается, что годовой показатель будет соответствовать декабрьскому показателю в 2,9%.

Прогнозируется, что базовая инфляция, которая исключает волатильный компонент цен на продукты питания и энергоносители, вырастет с 0,2% до 0,3% в месячном исчислении, что приведет к годовому показателю в 3,1% по сравнению с декабрьскими 3,2%.

Данные ниже ожидаемых, особенно основные, вероятно, укрепят ожидания дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), что может привести к снижению доходности казначейских облигаций и более слабому индексу доллара, в конечном итоге повышая спрос на более рискованные активы. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок в настоящее время оценивает вероятность в 54%, что ФРС либо снизит процентные ставки один раз, либо не снизит их вообще в этом году.

Хотя потенциальная корректировка снижения ставки ФРС может поднять BTC, она вряд ли станет единственным катализатором прорыва из текущей консолидации между $90 000 и $110 000.

Это связано с прогнозируемыми рыночными показателями, указывающими на более высокую инфляцию в ближайшие месяцы на фоне опасений торговой войны, что позволяет предположить, что у ФРС может быть ограниченное окно для осуществления агрессивного снижения ставок.

Данные, отслеживаемые Mott Capital Management, показывают, что двухлетние инфляционные свопы выросли почти до 2,8%, самого высокого показателя с начала 2023 года. Пятилетний своп демонстрирует аналогичную тенденцию. Более высокие инфляционные свопы указывают на то, что рынок ожидает роста темпов инфляции в будущем, побуждая инвесторов платить более высокую премию, чтобы защитить себя от потенциальной потери покупательной способности, заключая своповые контракты, привязанные к ИПЦ.

Другими словами, продолжающийся рост этих показателей свидетельствует о том, что движение инфляции к целевому показателю ФРС в 2% застопорилось, а ценовое давление, вероятно, усилится в ближайшие годы, вероятно, из-за тарифов Трампа.

Плюс, некоторые инвестиционные банки считают, что мягкое значение индекса потребительских цен в январе не заставит ФРС отказаться от своего ястребиного руководства по ставкам. В своих показаниях Конгрессу во вторник председатель Джером Пауэлл сказал, что центральный банк не спешит снижать ставки.

«Мы не ожидаем, что прогресс в борьбе с инфляцией будет достаточным, чтобы побудить ФРС к дополнительному снижению процентных ставок в этом году», — говорится в еженедельной заметке RBC, в которой добавляется, что январский отчет покажет ограниченное ослабление ценового давления.

BlackRock заявила, что сохраняющаяся инфляция цен на услуги удержит ФРС от снижения ставок.

«На этой неделе мы получаем данные по индексу потребительских цен США за январь. Даже несмотря на то, что отчет по индексу потребительских цен за декабрь продемонстрировал признаки ослабления инфляционного давления, рост заработной платы, по нашему мнению, остается выше уровня, который позволил бы инфляции вернуться к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Мы видим, что сохраняющаяся инфляция в сфере услуг вынуждает ФРС сохранять ставки на высоком уровне дольше», — заявили в BlackRock.

Наконец, BTC может приблизиться к нижней границе своего торгового диапазона $90 тыс.–$110 тыс., если индекс потребительских цен окажется выше ожидаемого.