💬 Акции Goldman Sachs: редкая ценность от финансового гиганта

Акции Goldman Sachs: редкая ценность от финансового гиганта

Goldman Sachs (GS) со штаб-квартирой в Нью-Йорке является одним из крупнейших финансовых институтов США. Я оптимистично смотрю на акции.

Ротация рынка иногда может быть пугающей, особенно когда она заставляет определенные группы акций падать. Тем не менее, вращение является нормальным явлением, и циклы открывают возможности для инвесторов, ориентированных на стоимость.

В последнее время трейдеры финансовых рынков разочаровались в крупных банках. Goldman Sachs является одним из крупнейших, и он был легкой мишенью для медвежьих рейдов и фиксации прибыли. Означает ли это, что у компании действительно проблемы?

Нисколько. Если вы серьезно относитесь к инвестиционной стратегии «покупай дешево, продавай дорого» в надежном бизнесе, то у вас есть отличная возможность прямо сейчас купить акции Goldman Sachs по удивительно низкой цене.

Ценность

Если и есть компания, акции которой можно купить и спать спокойно по ночам, то это мегабанк Goldman Sachs. Мы говорим о компании с рыночной капитализацией в 110 миллиардов долларов. Эта компания выдержала медвежий рынок 1970-х годов, финансовый кризис 2008–2009 годов, кризис COVID-19 — вы называете это, Goldman Sachs пережил его.

Другими словами, бессмысленно терять сон только потому, что акции GS упали с 425 до 320 долларов. Психологически самая сложная часть формулы «покупай дешево, продавай дорого» — это «покупай дешево», но противники должны быть готовы покупать во время пика пессимизма.

Во всяком случае, падение курса акций — это подарок рынка. Из-за отката акций GS, Goldman Sachs теперь имеет отношение цены к прибыли (P/E) за последние 12 месяцев, равное 6,2. Это число должно взволновать противников и охотников за ценностью.

Между тем, Goldman Sachs остается королем доходности с форвардной годовой дивидендной доходностью 2,5%. Одна из лучших долгосрочных стратегий — сидеть сложа руки и собирать дивиденды каждый квартал и реинвестировать их в большее количество акций GS как можно скорее.

При этом потенциальные инвесторы могут задаться вопросом: «Как акции Goldman Sachs стали такими дешевыми?»

Это связано не с конкретной проблемой компании, а с проблемой макросреды, которая вызывает некоторое беспокойство на Уолл-стрит в 2022 году.

Нормальное трение

Перспектива серии повышений процентных ставок может вызвать у некоторых экспертов с Уолл-стрит беспокойство по поводу акций финансового сектора в этом году. Тем не менее, директор JMP Securities по исследованиям в области финансовых технологий Девин Райан, похоже, не слишком обеспокоен будущим акций GS.

Действительно, Райан, кажется, видит выгодную сделку теперь, когда цена акций упала. «Планка была высокой, приближаясь к году, когда акции стоили около 400 долларов. Теперь при 320 долларах, я думаю, у инвесторов все будет хорошо», — предположил он.

Похоже, что Райан предвидит выгодную сделку с акциями Goldman Sachs по их текущей цене. Аналитик, похоже, намекал, что экономика США не в руинах, поскольку уровень безработицы в стране сверхнизок и составляет 3,6%, а «потребитель находится в прекрасном положении».

Это хорошая новость для Goldman Sachs, поскольку сильная экономика поощряет заимствование и кредитование, которые являются хлебом с маслом для крупных банков. С другой стороны, некоторые трейдеры могут сомневаться в покупке акций GS, поскольку они ожидают, что Федеральная резервная система повысит стоимость заимствования денег.

Это, без сомнения, вызывает беспокойство, но Райан, очевидно, придерживается позиции «Это тоже пройдет» по этому вопросу. Признавая, что «здесь могут быть небольшие сбои на корпоративной стороне, когда стоимость капитала растет вместе со ставками», Райан добавил, «это может создать небольшие трения, но это своего рода нормальное трение. И я думаю, что мы переходим на другую сторону этого».

Финансы фирмы

Спокойное, хладнокровное и собранное отношение Райана к повышению процентных ставок может помочь инвесторам, которые скептически относятся к акциям Goldman Sachs. Тем не менее, мы действительно не должны быть спокойны, если Goldman Sachs не сможет доказать, что его финансовое положение прочно.

Хорошая новость заключается в том, что у Goldman Sachs, судя по данным компании за первый квартал 2022 года, все в порядке. Во-первых, чистая выручка Goldman Sachs за квартал составила 12,93 миллиарда долларов, что на 2% больше, чем в предыдущем квартале.

А как насчет итоговых результатов компании? В этой области также есть положительные новости, поскольку Goldman Sachs опубликовал разводненную прибыль на обыкновенную акцию в размере 10,76 доллара за первый квартал 2022 года.

Этот результат легко превзошел консенсусную оценку в $8,90 за акцию, предоставленную FactSet. Следовательно, пугливые инвесторы могут расслабиться, зная, что Goldman Sachs имеет прочную финансовую основу.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсусу аналитиков, GS является умеренной покупкой на основе 8 рейтингов "покупать" и пяти рейтингов "держать". Средняя целевая цена Goldman Sachs составляет $428,08, что предполагает потенциал роста на 31,7%.

Забрать

Эксперты с Уолл-стрит, похоже, не горят желанием продавать акции Goldman Sachs, и анализ Райана показывает, что постоянные опасения по поводу повышения процентных ставок могут быть преувеличены.

Кроме того, акции GS торгуются по очень разумной цене, а Goldman Sachs продолжает выплачивать щедрые дивиденды.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.