💬 Акции энергетических компаний выглядят привлекательно на фоне растущей нефти: лучшие возможности для торговли от 2022-04-18

Акции энергетических компаний выглядят привлекательно на фоне растущей нефти: лучшие возможности для торговли

Первый квартал был довольно насыщенным для Уолл-Стрит, но война в Восточной Европе явно выделялась. Геополитическая напряженность потрясла финансовые рынки, оказала давление на акции и вызвала шок цен на сырьевые товары после того, как Соединенные Штаты и их союзники наложили на Россию большие экономические издержки за вторжение в Украину.

Цены на нефть, которые уже росли из-за дисбаланса спроса и предложения, взлетели до трехзначных цифр, достигнув уровня, невиданного с 2008 года. косвенно замешаны в санкциях.

Как и ожидалось, акции энергетических компаний выросли на фоне роста цен на нефть, опираясь на сильное ралли, начавшееся в прошлом году. На этом фоне ETFs Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) и SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) выросли более чем на 40% с начала года. После такого замечательного периода естественно задаться вопросом, сохранятся ли высокие показатели энергетического сектора в предстоящие месяцы. Я склонен думать, что да, поэтому придерживаюсь конструктивного взгляда на энергетический комплекс.

Бычий тезис основан на предположении, что цены на нефть будут расти в среднесрочной перспективе на фоне текущего рыночного дефицита, который, по прогнозам, сохранится до конца года. Это связано с тем, что некоторые российские баррели не используются, американские производители придерживаются ограничений на бурение, а ОПЕК изо всех сил пытается увеличить добычу из-за нехватки мощностей. Хотя возможное возобновление иранской ядерной сделки 2015 года может облегчить ситуацию с дефицитом поставок, Тегеран не сможет сразу увеличить экспорт. На самом деле может пройти 6-8 месяцев, прежде чем большая часть его поставок вернется в онлайн.

Ожидается, что WTI сохранится выше 100 долларов за баррель по крайней мере в течение следующих двух кварталов, а уровень безубыточности сланцевого бурения составит от 40 до 50 долларов, поэтому отрасль разведки и добычи (E&P) должна получить миллиарды прибыли, ускорить процесс снижения доли заемных средств и улучшить положение акционеров. доходность за счет крупных выкупов и привлекательных дивидендов. Показатели баланса значительно улучшатся в условиях цены $100 за баррель, что проложит путь группе к достижению доходности свободного денежного потока в среднем около 20% в этом году, что станет одним из лучших предложений на Уолл-стрит.

Забегая вперед, инвесторы могут начать уделять первостепенное внимание оценке и сосредоточиться на компаниях со здоровой маржой и устойчивым ростом прибыли. Это происходит в свете высокой волатильности и значительного снижения рейтингов в некоторых уголках рынка из-за ужесточения денежно-кредитной политики, встречных ветров инфляции и снижения активности.

Сектор разведки и добычи США имеет хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться преимуществами меняющегося инвестиционного ландшафта, и, похоже, в ближайшие месяцы он продолжит показывать лучшие результаты.

Чтобы избежать риска закрытия компании, я иногда избегаю инвестиций в отдельные акции. В этом случае я предпочитаю выражать свое оптимистическое мнение об энергетическом секторе через XOP или XLE ETF. Оба фонда выглядят привлекательными, хотя XOP в большей степени ориентирован на более высокие цены на нефть (XLE является «более качественным», учитывая, что он отслеживает только компании из S&P 500, но имеет некоторое влияние на сегмент нефти для оборудования и услуг, на который может негативно повлиять рост цен). производственные затраты и инфляция заработной платы).

Сосредоточившись на техническом анализе, XLE приближается к ключевому сопротивлению в диапазоне от 78,55 до 80,25 на момент написания. Это препятствие не преодолевалось с 2015 года. Прорыв выше него, вероятно, вызовет сильный покупательский интерес, и цена может бросить вызов области 84,00. При дальнейшем усилении фокус смещается к максимумам ноября 2014 года вблизи психологического уровня 90,00.

Energy Select Sector SPDR Fund ETF (XLE) – недельный график

График, созданный с помощью TradingView, подготовленный Диего Колманом

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX