💬 Отчет OKX о состоянии DEX в 2025 году: Solana, инновации в области искусственного интеллекта и многое другое

Отчет OKX о состоянии DEX в 2025 году: Solana, инновации в области искусственного интеллекта и многое другое

В недавнем отчете OKX было рассмотрено состояние децентрализованных бирж (DEX) в 2025 году, и было выявлено, что Solana является доминирующей силой, в то время как Ethereum сталкивается с трудностями в сохранении своей актуальности.

В отчете подчеркивается, как инновации в области блокчейнов, технологические достижения и меняющиеся предпочтения пользователей в совокупности изменили сектор DEX.

Солана возглавляет революцию DEX

Экосистема Solana является ключевым моментом в отчете биржи OKX. Она стала доминирующей силой в сфере децентрализованных финансов (DeFi), контролируя 48% от общего объема DEX. Согласно отчету State of DEXs in 2025, этот рост можно объяснить ее высокоскоростными транзакционными возможностями, незначительными комиссиями и удобной для разработчиков инфраструктурой.

«Практически по всем показателям внедрения блокчейна Solana превосходит все остальные сети. Сгенерированные сетевые комиссии за транзакции, количество транзакций, активные адреса кошельков, активные пользователи DEX — Solana действительно является розничной сетью», — говорится в отрывке из отчета.

«Практически по всем показателям внедрения блокчейна Solana превосходит все остальные сети. Сгенерированные сетевые комиссии за транзакции, количество транзакций, активные адреса кошельков, активные пользователи DEX — Solana действительно является розничной сетью», — говорится в отрывке из отчета.

Далее OKX ссылается на архитектурные преимущества Solana, которые также привлекли трейдеров и разработчиков, создав мощную экосистему для децентрализованной торговли. Ярким примером этого успеха является Raydium, флагманский автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Solana. Как сообщает BeInCrypto, Raydium недавно доминировал в объеме Solana DEX.

Raydium зарекомендовал себя как ключевой игрок в экосистеме DeFi Solana, внедряя инновационные модели предоставления ликвидности. В отчете OKX отмечается, что эффективное объединение ликвидности Raydium стало стандартом для платформ DEX, что представляет собой прямой вызов Ethereum и его производным.

В отчете также подчеркивается, что пользователи все больше тяготеют к Solana из-за ее более низких транзакционных издержек и более высоких скоростей. Этот сдвиг заставил Ethereum ускорить развертывание Ethereum 2.0, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Пока Solana продолжает набирать обороты, OKX подчеркивает усилия Ethereum по поддержанию актуальности с запуском Ethereum 2.0. Целью обновления является снижение комиссий, улучшение масштабируемости и более плавный пользовательский опыт. Кроме того, такие инновации, как Uniswap v4, включающие модульные «крючки» и газоэффективную одноэлементную архитектуру, усилили конкурентное преимущество Ethereum.

«Влияние Ethereum 2.0 на DEX двоякое. Во-первых, сам Ethereum теперь более оптимален для приложений DeFi. Во-вторых, L2 теперь могут размещать на Ethereum более дешевые блоки данных, что позволяет им передавать значительную экономию средств пользователям и делает существующие DEX на L2 намного более дешевыми в использовании», — добавили в OKX.

«Влияние Ethereum 2.0 на DEX двоякое. Во-первых, сам Ethereum теперь более оптимален для приложений DeFi. Во-вторых, L2 теперь могут размещать на Ethereum более дешевые блоки данных, что позволяет им передавать значительную экономию средств пользователям и делает существующие DEX на L2 намного более дешевыми в использовании», — добавили в OKX.

Эволюция Uniswap иллюстрирует устойчивость Ethereum в адаптации к требованиям рынка. Введение средневзвешенных по времени маркет-мейкеров (TWAMM) и динамических комиссий улучшило управление ликвидностью. Эти инновации в сочетании с сокращением затрат и повышением производительности позиционируют Ethereum как важнейшего игрока в экосистеме DEX, несмотря на растущую конкуренцию.

Децентрализованные деривативы и искусственный интеллект в центре внимания

В то время как спотовая торговля остается центральной для деятельности DEX, отчет OKX рассматривает децентрализованные деривативы как перспективный следующий рубеж в DeFi. Несмотря на свой потенциал, деривативы сталкиваются с фрагментацией ликвидности и проблемами регулирования. Такие платформы, как dYdX и Synthetix, лидируют, оптимизируя пропускную способность, комиссии и инструменты ликвидности для создания лучших торговых сред.

Ключевым нововведением в этом секторе является сравнение моделей с жесткой ликвидностью и синтетических подходов. Первый опирается на существенные пулы ликвидности для поддержки деривативов, тогда как последний использует алгоритмические механизмы для моделирования ликвидности. Обе модели имеют свои компромиссы, но их дальнейшее развитие, вероятно, определит будущее децентрализованных деривативов.

Интеграция искусственного интеллекта (ИИ) в криптовалюту достигла неожиданных успехов. Агенты ИИ в цепочке улучшают торговые стратегии, в то время как инструменты на базе ИИ транслируют операции на платформах DEX. Кроме того, рост числа мемов, управляемых ИИ, продемонстрировал, как эти технологии могут привлекать новую аудиторию, потенциально способствуя принятию в пространстве DeFi.

«Один из самых важных вопросов пересечения Crypto X AI заключается в том, зачем нужны криптовалюты... Ответ на этот вопрос заключается в способности криптовалют настраивать механизмы стимулирования и использовать блокчейн в качестве неизменяемой записи данных», — заявили в OKX.

«Один из самых важных вопросов пересечения Crypto X AI заключается в том, зачем нужны криптовалюты... Ответ на этот вопрос заключается в способности криптовалют настраивать механизмы стимулирования и использовать блокчейн в качестве неизменяемой записи данных», — заявили в OKX.

Азия выходит на лидирующие позиции на фоне меняющейся динамики развития застройщиков

Примечательной тенденцией в состоянии DEX OKX в 2025 году является смещение центров разработки криптовалют. Согласно отчету, Азия обогнала Северную Америку как эпицентр инноваций в экосистеме DEX. BeInCrypto недавно сообщил, что Сингапур и Гонконг лидируют в блокчейн-революции по сравнению с США.

Согласно отчету OKX, регулирующая гибкость, активное сообщество разработчиков и растущий региональный институциональный интерес являются движущими факторами этого изменения. Последствия этого сдвига глубоки, поскольку лидерство Азии, вероятно, повлияет на направление развития DEX в ближайшие годы.

Между тем, в отчете признается, что ликвидность остается источником жизненной силы любой DEX. Привлечение поставщиков ликвидности (LP) и обеспечение достаточного капитала в пулах ликвидности являются критическими задачами для развивающихся платформ. Например, Uniswap установил стандарт предоставления ликвидности с помощью своей конструкции AMM. Его модель v3 представила концентрированную ликвидность, значительно повысив эффективность капитала, но добавив сложности.

Стимулы оказались решающими в преодолении «проблемы самозапуска». Например, программы добычи ликвидности SushiSwap заставили Uniswap пересмотреть свой подход. Это конкурентное давление подчеркивает важность балансировки стимулов для привлечения LP при сохранении экономической устойчивости.

В отчете OKX делается вывод о том, что будущее DEX зависит от достижения баланса, при котором все заинтересованные стороны — трейдеры, поставщики ликвидности (LP), держатели токенов и разработчики — получат выгоду. Более крупные пулы ликвидности позволяют проводить сделки с низким проскальзыванием, привлекая больше пользователей, в то время как хорошо продуманные структуры стимулирования обеспечивают долгосрочное участие LP. Чтобы добиться успеха, платформы должны тщательно выбирать компромиссы для создания экосистем, которые стимулируют как рост, так и инновации.