💬 Криптовалютные истории: как отсутствие доходов подогревает энтузиазм инвесторов

Криптовалютные истории: как отсутствие доходов подогревает энтузиазм инвесторов

Ниже представлен гостевой пост Шейна Нигла, главного редактора The Tokenist.

Не все повествования одинаковы.

В эпоху цифровых финансовых платформ инвестирование во все виды активов никогда не было таким простым. Это происходит в то время, когда ставки и ясны, и высоки. Чтобы опередить эрозию денег из-за центральных банков, также известную как инфляция, инвестирование должно приносить устойчивую высокую однозначную прибыль как минимум.

Но в погоне за опережением инфляции, в дополнение к компенсации налога на прирост капитала, инвестирование стало похоже на азартную игру. Это особенно заметно в сфере блокчейна. Чтобы стать более устойчивыми при стейкинге актива, что следует иметь в виду инвесторам?

Барьер для входа: акции против криптовалют

Снижение порога входа работает в обе стороны в мире криптовалют, но не так сильно в мире акций. С одной стороны, люди получают более легкий доступ к капиталу, но с другой стороны, компании сталкиваются с повышенным контролем и бременем регулирования, становясь публичными. Это видно по падению акций с середины 1990-х годов, упав на 56% к 2020 году с более чем 8000 акций.

Поскольку деятельность публичных компаний основана на физических операциях, которые влекут за собой расходы и требуют квартальных финансовых отчетов, существует цикл притоков и оттоков. Это оставляет количество акций примерно на одном уровне, в зависимости от бизнес-циклов.

Другими словами, акции имеют неотъемлемый барьер для входа со стороны бизнеса, что также служит сигналом для стоимости. То же самое не относится к цифровым активам. Несмотря на криптовалюты, основанные на алгоритме доказательства работы, такие как Bitcoin, подавляющее большинство криптомонет основаны на консенсусе доказательства доли.

Это означает, что больше нет необходимости в инфраструктуре в виде оборудования для майнинга и электричества. В свою очередь, нет криптоэквивалентов, когда дело касается расходов и доходов. Аналогично, финансируемые и обобщенные платформы proof-of-stake, такие как Ethereum, BSC, Solana или Avalanche, служат стартовой площадкой для легкого создания токенов.

Эти факторы ведут к постоянному росту числа криптовалют, значительно затмевая число акций в 16 218 (на момент публикации). Все эти монеты конкурируют за конечный объем капитала и человеческого внимания, что означает, что чем больше токенов рождается, тем сильнее эффект разбавления.

Создание повествования как замена заработку

Не только легко создавать криптовалюты из ничего, но и легче получать к ним доступ через кошельки самообслуживания и децентрализованные биржи. На первый взгляд это может показаться выгодным, но приносит ли это пользу портфелям людей?

Среди бесчисленных примеров негативного направления — недавняя монета Hawk Tuah (HAWKTUAH), стоимость которой упала на 99,14% с момента ее появления в июле.

В отсутствие квартальных отчетов о прибылях и убытках, связанных с легкостью входа на рынок, криптотрейдеры стали полагаться на «флюиды» или нарративы:

Точно такой же принцип существует в лотерее. Поскольку известно, что некоторые люди выиграли лотерейные билеты, потенциал для выигрышей, меняющих жизнь, установлен, независимо от того, насколько он далек на самом деле. Вот почему история мемкойнов была столь результативной в течение последнего года, как категория, взвешенная по рыночной капитализации.

Конечно, эта «результативность» объясняет поток мемкойнов, которые увеличили рыночную капитализацию и открыли новые возможности для повествовательных азартных игр. На самом деле большинство трейдеров теряют деньги из-за таких историй. По данным Pump.fun из Dune Analytics, 60% мемкойнеров проиграли свои повествовательные ставки.

НАПОМИНАНИЕ О ТОМ, ЧТО: • 60% всех трейдеров мемкойнов потеряли деньги, торгуя мемкойнами. • 4,7% не заработали денег. • 24% заработали менее 100 долларов. • 11,2% заработали более 100 долларов. • 3% заработали более 1000 долларов. • 0,5% заработали более 10 000 долларов. • Люди, заработавшие более 10 тысяч долларов, едва ли могут… pic.twitter.com/ADakThjOcX — Кермит ? (@crypto__kermit) 19 ноября 2024 г.

НАПОМИНАНИЕ, ЧТО:

• 60% всех трейдеров мемкойнов потеряли деньги, торгуя мемкойнами.

• 4,7% не заработали денег.

• 24% заработали менее 100 долларов.

• 11,2% заработали более 100 долларов.

• 3% заработали более 1000 долларов.

• 0,5% заработали более 10 000 долларов.

• Люди, заработавшие более 10 тыс. долларов, едва ли могут… pic.twitter.com/ADakThjOcX

— Кермит ? (@crypto__kermit) 19 ноября 2024 г.

Хотя легко увидеть, что торговля мемкойнами является симулякром азартных игр, эти цифровые активы торгуются наравне с другими монетами. Это включает в себя биткоин с его фиксированным дефицитом и обширной вычислительной инфраструктурой для привязки его к физическому миру.

Следовательно, справедливо будет сказать, что некоторые крипто-нарративы оказывают истощающее воздействие на более широкий рынок криптовалют. В конце концов, эти притоки капитала могли бы быть лучше обслужены в другом месте. Но где именно (исключая Bitcoin как очевидного кандидата)?

Выявление новых криптографических историй в сфере с низким порогом входа

Так же, как бум ИИ обеспечил Nvidia (NASDAQ: NVDA) рыночной капитализацией более 3 триллионов долларов, повествование об ИИ стало доминирующим в криптопространстве, даже опередив мемокоины. Несмотря на модность, что именно ИИ + блокчейн привносят в крипто-стол?

Оказывается, эти технологии прекрасно дополняют друг друга. Блокчейн представляет собой сети без доверия, которые являются предпосылками для работы автономных агентов ИИ без централизованного надзора. Например, агенты ИИ могут использоваться для автоматизации таких задач, как управление портфелями или доходностью на платформах DeFi.

Другими словами, у них есть потенциал превратить цифровые активы в пассивные источники дохода. Virtuals Protocol (VIRTUAL) позволяет создавать и совместно владеть агентами ИИ, которые затем будут взаимодействовать с широким спектром сетей блокчейнов. Этот потенциал уже резко поднял токен VIRTUAL, увеличив свою стоимость более чем на 5000% за последние три месяца.

Аналогично, ai16z (AI16Z), вдохновленный предпринимателем Марком Андрессеном, который стал соучредителем венчурной компании Andreessen Horowitz (a16z), является первой децентрализованной автономной организацией (DAO), управляемой ИИ. Выступая в качестве утилитарного токена, AI16Z оплачивает действия в рамках этого виртуального фонда для автоматической торговли токенами на платформах DeFi, публикации контента в социальных сетях или просмотра веб-страниц для получения информации.

За последний месяц стоимость AI16Z выросла на 90%.

Еще один заметный проект — NeuralAI (NEURAL), как часть более широкой экосистемы, в которой агенты ИИ генерируют 3D-объекты из текстовых описаний. Несмотря на падение на 30% за месяц, токен NEURAL вырос на 911% за последний год.

Аналогично, Morphware (XMW) за тот же период увеличил стоимость на 291%. Этот проект направлен на децентрализацию вычислительной мощности, необходимой для инфраструктуры ИИ, с XMW, монетизирующей аппаратное обеспечение GPU через одноранговую сеть.

Куда движется ИИ и блокчейн?

Поскольку 83% компаний заявляют, что ИИ является их главным приоритетом, многие уже думают о том, как блокчейн вписывается в этот новый мировой порядок. Если ИИ уже способен генерировать связный текст на основе входных настроений, он не так уж далек и от анализа настроений рынка. В свою очередь, машинное обучение (МО) и обработка естественного языка (НЛП) могут в конечном итоге систематизировать сложную торговлю деривативами, такими как фьючерсные контракты, используя технические индикаторы и контент социальных сетей.

Фактически, такие агенты ИИ могли бы быть более искусными в торговле волатильными мемкоинами, поскольку они штампуют нарративы в социальных сетях 24/7. А именно, они могли бы выбирать правильные временные рамки для входа и выхода с рынка. Конечно, это привело бы к торговому ландшафту агент-против-агента.

Однако, как и в традиционной гонке вооружений, такая среда может усилить ценность токенов, ориентированных на агента ИИ, в дополнение к их поддерживающей инфраструктуре. И так же, как лотерейные зрелища не исчезают из-за своего потенциала, мемкойны, вероятно, тоже останутся. Но с появлением проектов ИИ, ориентированных на торговлю, мемкойны, по крайней мере, могли бы отработать свой отток капитала.