💬 THORChain имеет огромный долг в размере 200 млн долларов; сеть приостанавливает работу для реструктуризации голосов

THORChain имеет огромный долг в размере 200 млн долларов; сеть приостанавливает работу для реструктуризации голосов

24 января THORChain объявила через X, что приостановила свою сеть из-за чрезмерного долга и проблем с кредитным плечом, влияющих на ее экосистему. Платформа должна почти 200 миллионов долларов в виде долга экосистемы.

В DeFi долг экосистемы возникает, когда блокчейн должен больше токенов, чем у него есть, как это видно на примере текущей ситуации THORChain. Это часто является результатом чрезмерно амбициозных обещаний или неэффективного управления, что приводит к финансовым дисбалансам.

С другой стороны, риск кредитного плеча возникает, когда пользователи используют свои криптоактивы в качестве залога для заимствования с целью улучшения своих позиций. Риски кредитного плеча могут увеличить прибыль, но также могут повлечь за собой огромные потери, если рынок не оправдает ожиданий, что может привести к ликвидациям.

По данным Blockbeats, у THORChain $97 млн ​​обязательств по займам и $102 млн обязательств по вкладам и синтетическим активам. Этот финансовый дисбаланс поставил блокчейн на грань банкротства.

Что делает THORChain для решения этой проблемы?

Эти риски, в свою очередь, повлияли на собственный токен THORChain RUNE (RUNE), что привело к волатильности цены: за последние 24 часа по состоянию на 24 января токен упал более чем на 40%. Эта ситуация также привела к потере доверия к протоколу, и в настоящее время валидаторы THORChain голосуют по плану реструктуризации.

Риска смертельной спирали нет, функции приостановлены. Большая часть объема продаж — это короткие продавцы, спекулирующие на том, что он входит в рефлексивный негативный цикл. Функции, которые могли бы отправить его в нисходящую рефлексивную спираль, отключены и будут… — TCB (@1984_is_today) 24 января 2025 г.

Риска смертельной спирали нет, функции приостановлены. Большая часть объема продаж — это короткие продавцы, спекулирующие на том, что он входит в рефлексивный негативный цикл. Функции, которые могли бы отправить его в нисходящую рефлексивную спираль, отключены и будут…

Этот план реструктуризации поможет стабилизировать систему и избежать большего риска для экосистемы. По словам основного инвестора THORChain, TCB, рискованные функции кредитования и кредитного плеча, такие как ThorFi, были выделены как основная причина нестабильности и впоследствии были удалены из блокчейна.

Без функций ThorFI @THORChain, вероятно, был бы в десятке лучших протоколов. Это была серия хороших новостей с момента запуска потоковых свопов, которые даже не были замечены, это был неинвестируемый актив, и умный капитал даже не мог к нему прикоснуться из-за сложности. — TCB (@1984_is_today) 24 января 2025 г.

Без функций ThorFI @THORChain, вероятно, был бы в десятке лучших протоколов. Это была серия хороших новостей с момента запуска потоковых свопов, которые даже не были замечены, это был неинвестируемый актив, и умный капитал даже не мог к нему прикоснуться из-за сложности.

Кроме того, план реструктуризации также включает усилия по восстановлению доверия пользователей. На данный момент интеграция с такими кошельками, как Trust Wallet и Coinbase, позволяет пользователям подключаться к THORChain, а поставщики ликвидности будут обеспечивать ликвидность, помогая блокчейну снова встать на ноги.

Риски, связанные с кредитованием DeFi

Хотя многие в криптосообществе получают пассивный доход через кредитование DeFi, они не лишены рисков. В марте 2020 года MakerDAO вошел в экосистемный долг в размере $6,65 млн. Платформе пришлось выпустить и продать токены MKR, чтобы покрыть более $4,5 млн в рамках своей стратегии погашения долга.

Излишне сложные функции, такие как слишком большое кредитное плечо, могут дестабилизировать протоколы, подчеркивая необходимость в оптимизированных конструкциях. Кроме того, эффективные системы управления рисками также должны быть на месте, чтобы избежать долга экосистемы и защитить средства пользователей.