🖥 Мечта Etsy стать Amazon под угрозой

Мечта Etsy стать Amazon под угрозой

Etsy, Inc. (ETSY) — это глобальная торговая онлайн-площадка, объединяющая около 100 миллионов покупателей и 7,5 миллионов продавцов, страстно увлеченных уникальными и креативными товарами. 13 апреля акции Etsy выросли на 4% до $117,47. На фоне продолжающейся распродажи акций ETSY потеряли 44% с начала года и более 46% за последний год.

За последние четыре года валовые продажи товаров Etsy (GMS) росли со совокупным годовым темпом роста (CAGR) на 36,11%, причем большая часть этого была обусловлена ​​ростом онлайн-покупок, вызванным пандемией. Только в четвертом квартале 2021 финансового года GMS Etsy выросла на 16,5% в годовом исчислении до 4,2 млрд долларов.

Что касается доходов, то за последние четыре года наблюдался устойчивый среднегодовой темп роста в размере 40,13%, а в четвертом квартале 2021 финансового года выручка Etsy выросла на 16,2% по сравнению с прошлым годом и составила 717 миллионов долларов.

Завоевав сердца миллионов покупателей и продавцов в Интернете, что дальше на картах Etsy? Что ж, у его руководителей есть очень амбициозная мечта стать следующим Amazon.com (AMZN)! Но за каждую мечту приходится платить, и Etsy переживает один из самых трудных периодов за последние годы. Некоторые продавцы против большой мечты и даже готовы понести личные потери, закрыв магазины, чтобы показать свое недовольство.

Может ли Etsy стать следующей Amazon?

В феврале Etsy разослала своим продавцам служебную записку, в которой говорилось, что с 11 апреля она повысит комиссионные сборы, уплачиваемые ими за использование портала, с 5% до 6,5%. Это первое повышение комиссии с 2018 года.

Поддерживая свою стратегию конкуренции с Amazon, генеральный директор Etsy Джош Сильверман сказал: «Вы должны сделать что-то другое». В компании отметили, что повышение комиссий не повлияет на чистую прибыль компании. Вместо этого он будет использоваться для расходов на маркетинг, поддержку клиентов и методы искусственного интеллекта для удаления списков, которые не соответствуют политике Etsy.

Etsy пытается увеличить свое присутствие и стать следующим порталом электронной коммерции Amazon, который захватит большую часть глобального рынка электронной коммерции стоимостью в триллион долларов. По данным Statista, в 2021 году глобальные розничные продажи в сфере электронной коммерции составили 4,9 триллиона долларов и, по прогнозам, вырастут на 50% в течение следующих четырех лет до 7,4 триллиона долларов к 2025 году.

Однако новость о повышении комиссии на 30% вызвала волну недовольства среди продавцов, которые увидели, что повышение съедает часть их доходов.

Тысячи продавцов Etsy подписали онлайн-петицию о недельной забастовке, начинающейся в понедельник, и лишь немногие даже закрыли магазины. Владелица магазина Etsy Кристи Кэссиди, которая инициировала петицию, считает, что продавцы должны иметь право высказывать свое мнение при принятии таких решений. Продавцы также недовольны несколькими другими вещами и требуют, чтобы все эти проблемы были решены.

Во-первых, настоящие продавцы просят Etsy отсеять магазины посредников, которые продают товары массового производства, которые они не производят сами. Во-вторых, продавцы Etsy хотят отказаться от программы «Звездный продавец», которая вознаграждает продавцов за немедленные ответы на запросы и наказывает тех, кто медлит.

Владельцы малого бизнеса на Etsy не в состоянии справиться с давлением быстрой реакции, особенно в выходные дни, когда они в отъезде. Отвечая на это, г-н Сильверман отметил, что в интересах продавцов предоставлять «высококачественные услуги покупателям». Продавцы заработали 12,2 миллиарда долларов на торговой площадке Etsy в прошлом году по сравнению с 5 миллиардами долларов в 2019 году, просто отражая огромные возможности, которые есть у продавцов, чтобы увеличить свой доход, если они будут активно поддерживать клиентов.

И, наконец, продавцы требуют, чтобы Etsy разрешила им отказаться от внешней рекламы для своих продуктов, годовой объем продаж которых превышает 10 000 долларов. Компания даже просит продавцов предлагать покупателям бесплатную доставку, что еще больше снижает их маржу.

Продавцы сами по себе также имеют разумную позицию, когда говорят, что более высокая реклама не обязательно увеличивает для них продажи. Это связано с тем, что большинство продаваемых товаров изготавливаются вручную и требуют времени для производства, что ограничивает объем их продаж. Кристи Кэссиди даже заявляет, что из-за этого фактора она не продает на более крупных порталах, таких как Amazon.

Аналитики о забастовке продавцов

В свете забастовки продавцов Etsy аналитик Guggenheim Сет Сигман отслеживал текущее количество уникальных товаров, продаваемых на платформе. Наблюдение показало, что это число составляет всего -1% от показателя до забастовки, составлявшего ~97 миллионов, и заметно выше на 5% по сравнению с прошлым годом.

Отмечая то же самое, Сигман сказал: «Хотя откат кажется более громким по сравнению с последним повышением в 2018 году, мы ожидаем, что это тоже пройдет, с возможностью реинвестирования дополнительных доходов от комиссий, начиная со второго квартала, и поддержки ускорения в бизнесе. . В конечном счете, сегодня мы видим мало альтернатив этому рынку».

Кроме того, аналитику еще предстоит увидеть влияние нынешнего хаоса на цены товаров, продаваемых на Etsy. Более того, по словам Сигмана, «первоначальные данные о веб-трафике и приложениях указывают на незначительное замедление».

У Сигмана есть рекомендация «покупать» акции ETSY с целевой ценой в 230 долларов, что предполагает колоссальный потенциал роста на 95,8% до текущих уровней.

Другие аналитики на улице дали ETSY консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на десяти покупках и четырех удержаниях. Прогноз средней цены Etsy в размере 193,86 доллара предполагает потенциал роста на 65% до текущих уровней.

Окончание мыслей

После недавнего хаоса на Etsy краткосрочные результаты выглядят размытыми. Однако следует отметить, что существует очень мало нишевых торговых площадок, таких как Etsy, где продавцы могут демонстрировать свою продукцию, а более крупные игроки, такие как Amazon, имеют еще более высокие сборы для продавцов и требуют масштаба для работы, который малый бизнес не может себе позволить.

В конечном итоге Etsy и ее продавцы найдут общий язык, и все шаги, предпринятые для улучшения бизнеса, окажутся выгодными для всех. Более того, поскольку цена акций значительно отклонилась от своего исторического максимума, это может быть подходящим моментом для входа.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.