💬 Акции Netflix: конкуренты могут еще больше повлиять на рост

Акции Netflix: конкуренты могут еще больше повлиять на рост

Акции вора в законе стриминговых развлечений Netflix (NFLX) в последнее время значительно упали, сейчас они упали примерно на 50% по сравнению с их пиковым уровнем на уровне ~ 700 долларов за акцию. Поскольку акции упали примерно до отметки в 350 долларов за акцию, остаются вопросы о том, стоит ли еще раз взглянуть на бывшего гиганта индустрии развлечений в связи с падением.

Несмотря на то, что Netflix по-прежнему является лидером, которого будет трудно превзойти в потоковом вещании, конкурентные силы растут очень быстро. Теперь, когда попутный ветер пандемии утих, Netflix может столкнуться с самой жесткой конкурентной борьбой со времен своего столкновения с Blockbuster и его DVD, рассылаемыми по почте.

В то время Netflix поднялся на вершину как пионер в области потокового видео по запросу (SVoD). Однако по мере того, как люди будут пользоваться широким спектром услуг подписки на видео, выносливость Netflix будет выходить на первый план.

Действительно, средний потребитель, вероятно, имеет подписки на видео, которые выходят далеко за рамки Netflix. Возможно, пространство SVoD становится менее удобным из-за большого количества вариантов. Кроме того, крупные технологические титаны в значительной степени добавили свои видеосервисы наряду с широким спектром других сервисов, в первую очередь для хранения музыки и фотографий. На данный момент я нейтрально отношусь к акциям.

Повышение цен на Netflix может повлиять на рост

Хотя до сих пор Netflix демонстрировал значительную прилипчивость и ценовую силу, еще неизвестно, что произойдет с гигантом развлечений, когда произойдет рецессия и потребители будут вынуждены ужесточить.

Услуги потокового видео носят довольно дискреционный характер. В связи с повышением цен Netflix на фоне безудержной инфляции неясно, как на этот раз отреагируют потребители, особенно с учетом того, что цены на предметы первой необходимости, аренду и продукты питания были запредельными.

Хотя мы еще не в рецессии, потребители, безусловно, чувствуют себя не в своей тарелке. Перевернутая кривая доходности, которая может указывать на рецессию в 2023 или 2024 году, также не сулит ничего хорошего для дискреционных фирм.

Во всяком случае, недавнее повышение цен Netflix может сработать против этого, учитывая, что конкуренты будут бороться за долю вашего среднего потребительского бюджета на потоковую передачу, который может сократиться, если мы столкнемся с экономическим спадом, вызванным ФРС.

Действительно, остаются вопросы о том, является ли замедление роста подписчиков Netflix в последнем квартале лишь началом устойчивой тенденции к снижению. Хотя у Netflix есть масса отличного контента, я думаю, что компании было бы лучше смягчить удар инфляции. Последнее, что хотят видеть инвесторы, — это дальнейшее ухудшение роста числа абонентов в условиях большой экономической неопределенности.

Соперники Netflix становятся сильнее

Чтобы компенсировать тенденции замедления роста, Netflix необходимо улучшить ценностное предложение для своих пользователей, как это сделали его крупные технологические коллеги, такие как Apple (AAPL). Возможно, с пакетом Apple One сложно сравниться с играми, видео, облачным хранилищем, фитнесом и новостными сервисами по сниженной цене.

Потоковый сервис Apple, Apple TV+, может уступить по сравнению с такими гигантами, как Netflix. Тем не менее, Apple TV + прошел долгий путь с тех пор, как был бесплатной услугой, от которой отказались многие пользователи Apple. Удостоенный премии «Оскар» сериал Apple CODA привлекает значительное внимание, равно как и научно-фантастический триллер «Северанс» — сериал с высоким рейтингом, который, похоже, «рифмуется» с сериалом «Черное зеркало» от Netflix.

Действительно, сериал «Северанс» режиссера Бена Стиллера и другие интригующие дополнения (вспомните Friday Night Baseball) к платформе Apple TV+ начинают склонять шансы в пользу платформы по сравнению с подобными Netflix, особенно для некоторых из более дорогих. сознательные потребители, которые могут не захотеть принять тот факт, что цены растут.

Netflix нужно выйти за рамки видео, чтобы сохранить уверенный рост

Что может сделать Netflix, чтобы повысить ценность собственного сервиса? Очевидно, что для поддержания роста в более конкурентной среде потребуется большее количество и качество видеоконтента.

Однако фирме, возможно, придется выйти за рамки простого видео. Ни для кого не секрет, что у Netflix есть амбиции в области видеоигр, но он сильно отстает в этой игре (простите за каламбур, пожалуйста), и лишь несколько мобильных предложений нацелены на казуальных геймеров.

Я бы сказал, что Netflix должен попытаться взять страницу из учебника Microsoft (MSFT), сделав крупное приобретение, чтобы укрепить свои позиции в играх. В противном случае потребителям будет трудно оставаться в стороне, пока конкуренты снижают цены на видеоуслуги.

Netflix может процветать не только в играх; живые спортивные состязания — еще одна арена (опять же, простите за каламбур), на которой фирма может лучше конкурировать с Apple TV + или даже со спортивным сервисом, таким как DAZN.

Поскольку Apple борется за права на трансляцию NFL Sunday Ticket, кажется, что Netflix, возможно, придется поторопиться, чтобы выделиться на дискреционной развлекательной сцене, которая расширяется и охватывает не только фильмы и сериалы.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции NFLX можно покупать умеренно. Из 35 рейтингов аналитиков 18 рекомендаций «покупать», 15 рекомендаций «держать» и две рекомендации «продавать».

Прогноз средней цены Netflix составляет 508,57 долларов США, что подразумевает потенциал роста на 45,5 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в $342,00 за акцию до максимума в $700,00 за акцию.

Итоги по акциям Netflix

Нетфликс не работает, но не вышел. Тем не менее, учитывая повышенный риск рецессии, недавний скачок цен и запрет на совместное использование счетов могут принести фирме больше вреда, чем пользы на фоне замедления ее роста.

По мере того, как компания исследует новые вертикали роста (спорт или игры), у акций может появиться возможность снова подняться выше. До тех пор дорога может оказаться довольно ухабистой для бывшего любимца рынка, сталкивающегося с конкурентным давлением со всех сторон.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.