💬 ВЭФ подчеркивает преобразующее влияние токенизации

ВЭФ подчеркивает преобразующее влияние токенизации

Токенизация реальных активов (RWA) — тема, вызывающая интерес у финансовых учреждений и предприятий. Некоторые из них уже изучали этот процесс в предыдущие месяцы, и многие, вероятно, последуют этому примеру после отчета Всемирного экономического форума (ВЭФ), в котором подчеркивается, что токенизация является движущей силой радикальной трансформации в мировом финансовом и инвестиционном секторе.

На своем ежегодном собрании заинтересованные стороны ВЭФ обсудили жизнеспособный путь к токенизации, поскольку этот процесс становится практически общепринятым среди предприятий после многих лет экспериментов и многочисленных проверок концепции (PoC).

Описывая потенциальные преимущества токенизации активов на основе технологии блокчейн, ВЭФ заявил, что система на основе блокчейна сократит циклы расчетов, что будет иметь цепную реакцию в виде высокой ликвидности и низких системных рисков.

Неправительственная организация полагает, что управление залогом получит значительное обновление, потенциально создавая капитал в размере более $100 млрд в год. Между тем, ожидается, что массовое применение смарт-контрактов для автоматизации сэкономит до $20 млрд на эксплуатационных расходах.

«Технология распределенного реестра может вывести нашу инфраструктуру рынков капитала на новый уровень в 21 веке за счет оптимизации и автоматизации ручных и трудоемких процессов», — говорится в отчете.

Осознавая эти возможности, Euroclear и Всемирный золотой совет выступили с инициативой изучить токенизацию RWA, а банковские регуляторы в Гонконге и Англии подражают этому шагу. Банк Англии (BoE) продвигает цифровые валюты центральных банков (CBDC), в то время как Гонконгская валютная ассоциация (HKMA) прощупывает почву с цифровыми облигациями.

Кроме того, управляющие активами Templeton и BlackRock (NASDAQ: BLK) экспериментируют с токенизированными паевыми инвестиционными фондами, но участникам экосистемы приходится сталкиваться с рядом проблем.

Проблемы конфиденциальности и безопасности входят в число главных потенциальных проблем, с которыми сталкивается массовое применение токенизации. Для решения этих проблем отчет WEF указывает на рост органов управления, таких как Global Synchronizer Foundation, который возглавляет движение за прозрачность среди участников экосистемы.

Шлюзы усыновления широко распахнулись

Эксперты говорят, что токенизация RWA может стать рынком стоимостью $15 трлн в течение десятилетия, в то время как другие оптимистично полагают, что эта цифра приблизится к $30 трлн. GlobalData прогнозирует, что доходы от блокчейна могут достичь $291 млрд в 2030 году с $12 млрд в 2023 году, что будет обусловлено институциональным и государственным принятием токенизации.

Центральные банки изо всех сил пытаются внедрить возможности токенизации в CBDC, в то время как другие разрабатывают новые правила для управления развивающимся сектором. Тем временем некоторые страны прокладывают свой путь к токенизации, а несколько международных агентств пытаются создать единообразие для экосистемы.

Токенизация недвижимости

Поскольку токенизация набирает популярность во всем мире, платформа цифровых активов Progmat присоединилась к нескольким другим компаниям, принявшим этот процесс, и ее новая инициатива ориентирована на сектор недвижимости за пределами Японии.

При поддержке японских финансовых гигантов Mitsubishi UFJ Financial Group (NASDAQ: MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) (NASDAQ: SMFNF) и Mizuho Bank (NASDAQ: MFG) компания Progmat заявила, что зарубежная недвижимость является следующим этапом в ее дорожной карте, и изучает пути расширения токенов безопасности — концепции, в которой у Progmat имеется значительный опыт.

Progmat ранее исследовал выпуск токенизированных версий объектов недвижимости, базирующихся в Японии. После достижения успехов в этой области, платформа, поддерживаемая MUFG, нацелилась на объекты за пределами страны, и эксперты предсказывают трудные отношения с регуляторами.

Решение исследовать зарубежную недвижимость вылилось в длительный внутренний процесс с участием исследователей Progmat. Аналитики начали поиск нового направления из пула из шестнадцати вариантов, прежде чем сократить список до короткого списка из пяти классов активов.

В итоге зарубежная недвижимость заняла первое место среди строительства недвижимости, солнечной инфраструктуры, фондов и инфраструктуры ветроэнергетики.

Progmat разъяснила обоснование своего выбора, проведя четырехступенчатый тест на жизнеспособность каждого варианта. Каждый вариант оценивался по его коммерческому спросу и потенциальной прибыли для инвесторов. Кроме того, команда Progmat оценивала каждый вариант по его осуществимости и на фоне существующей структуры, одновременно взвешивая риск полномасштабного внедрения.

Верная демократическому духу Web3, рабочая группа из 20 человек проголосовала за предпочтительный вариант, при этом недвижимость за рубежом заняла первое место. Сообщается, что каждый вариант показал перспективность токенизации, намекая на будущие исследования, поскольку он продолжает свои экспансионистские амбиции.

Все еще система доверия

Предыдущие эксперименты Progmat с токенами безопасности недвижимости опирались на структуру траста, включающую специальное целевое предприятие (SPV) для хранения активов. Эксперты говорят, что токенизация зарубежной недвижимости, скорее всего, будет использовать тот же путь, но будет усложнена опорой на двухуровневую структуру траста.

Предложение будет включать в себя внутренний и иностранный траст недвижимости для их выпуска. После масштабирования двухуровневого риска, этот шаг может быть осложнен сложными правилами, различиями в обменных курсах и рисками ликвидности.

Рабочая группа Progmat может сделать выбор в пользу отдельного объекта недвижимости, а не портфелей недвижимости, выбрав компромисс между фондом и инвестиционным трастом недвижимости (REIT), чтобы избежать потенциальных недостатков.

Смотрите: практическое применение биткоина на CoinGeek Weekly Livestream с Бренданом Ли