💬 Акции Chegg упали на 7% после понижения рейтинга аналитика KeyBanc

Акции Chegg упали на 7% после понижения рейтинга аналитика KeyBanc

Chegg (CHGG) — компания, которая стремится упростить процесс обучения. Он предлагает как аренду, так и покупку учебников, а также онлайн-репетиторство среди других услуг для студентов. Такая фирма может иметь серьезные претензии на своем рынке, особенно в то время, когда школы могут закрыться практически в любое время из-за COVID-19.

Однако KeyBanc не так оптимистично оценивает шансы Чегга в будущем. В настоящее время компания потеряла более 7%. Я, однако, сохраняю осторожный оптимизм в отношении Чегга благодаря его универсальности.

Год Чегга значительно снизился. В апреле прошлого года компания бросила вызов отметке в 100 долларов за акцию. В настоящее время он снизился примерно на две трети после спада, продолжавшегося с апреля по октябрь, и катастрофического падения после Хэллоуина.

Последние новости вряд ли вдохновят инвесторов. KeyBanc Capital понизил рейтинг компании с «избыточного веса» до «веса сектора».

Основная причина — вероятное снижение тенденций роста в США. KeyBanc отмечает, что образовательные продукты и услуги в целом будут падать, что поставит Чегга в плохое положение.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, у Чегга консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Это основано на пяти покупках и шести удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Chegg в размере 41,78 доллара предполагает потенциал роста на 28,3%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 35 долларов за акцию до максимума в 55 долларов за акцию.

Уверенность в хедж-фондах растет, несмотря на отсутствие дивидендов

Если судить по хедж-фондам, основываясь на трекере 13-F, есть много причин поддержать Чегга. Большую часть 2021 года хедж-фонды активно участвовали в Chegg.

Однако в период с сентября по декабрь произошло нечто существенное, из-за чего хедж-фонды боролись за покупку Чегга. Хедж-фонды почти удвоили свою долю в Chegg, увеличившись с 3,874 млн акций до 6,842 млн акций.

Хедж-фонды, конечно же, не были привлечены богатыми дивидендами Чегга. Дивидендная история Чегга полностью отсутствует. Чегг еще не выплатил дивиденды и не планирует делать это в ближайшее время.

Инвестиции в образование

Здесь достаточно легко увидеть точку зрения KeyBanc. Да, можно с уверенностью сказать, что продажи инструментов дистанционного обучения в США, вероятно, упадут. Школы открываются, и большинство из них снова в игре, по крайней мере, на том или ином уровне.

Поскольку школы возвращаются к нормальной жизни, это означает, что спрос на услуги Чегга, вероятно, в свою очередь снизится. Не совсем исчезло, конечно.

Некоторые родители уже поняли, что домашнее обучение не так сложно, как они себе представляли, и соответственно решили продолжать. Кроме того, у Чегга есть оживленный бизнес за границей, и локализация, вероятно, продолжит пополнять казну Чегга.

Однако, как и у многих других победителей пандемии, проигрыш пандемии будет стоить Чеггу определенного объема бизнеса. Общедоступные альтернативы возвращаются в игру, и это соответственно повредит. Возможно, не так сильно, как утверждает KeyBanc, но в какой-то степени определенно.

Другие также ставят под сомнение оценку KeyBanc. Одна Оценка акций предполагает, что Чегг на самом деле стоит около 50,07 доллара за акцию. Поскольку Chegg в настоящее время торгуется значительно ниже этого уровня, а также ниже его самых низких целевых цен, это делает Chegg сравнительно выгодной сделкой, по крайней мере, на данный момент. Здесь также есть хороший потенциал роста для инвесторов.

Единственный нерешенный вопрос, который нужно задать, — сможет ли Чегг компенсировать убытки от своей торговли, вызванной пандемией. Обычно люди считают образование хорошей инвестицией. Это увеличивает вероятность того, что они заплатят за это, и это должно оградить Чегга от ущерба, связанного с рецессией.

Конечно, потенциальные клиенты, вероятно, будут иметь меньший располагаемый доход в будущем, но образование часто переживает эти спады. Независимо от того, пытаются ли клиенты улучшить свои шансы на трудоустройство или помочь своим детям, образование играет здесь свою роль. Клиенты готовы пойти на жертвы в другом месте по мере необходимости.

Это даст Чеггу и ему подобным дополнительную изоляцию. Добавьте к этому географическую привлекательность Chegg, выход на глобальные рынки, и это только улучшит картину.

Заключительные мнения

Chegg работает в области, очень устойчивой к рецессии. Поскольку рецессия, вероятно, произойдет гораздо раньше, это будет ценно для инвесторов Chegg. Добавьте к этому сравнительно низкую цену за владение акцией прямо сейчас, и Чегг станет очень хорошим аргументом в пользу дальнейшего владения.

Конечно, в будущем она будет терпеть неудачи, как и любая другая компания. Тем не менее, он также принимает эти куски сейчас, прежде чем разгорится худшая из рецессионных условий. Сейчас он может внести коррективы, чтобы отразить худшее, а худшее, вероятно, еще впереди.

Этого достаточно, чтобы сделать меня хотя бы умеренно оптимистичным. Чегг видит надпись на стене и соответственно готовится. Трудно обвинить компанию, готовую как к худшему, так и к лучшему.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.