💬 Процентные ставки и рынок Форекс

Процентные ставки и рынок Форекс

Существует сильная корреляция между процентными ставками и торговлей на рынке Форекс. Форекс управляется многими переменными, но процентная ставка валюты является фундаментальным фактором, который преобладает над всеми ними.

Проще говоря, деньги пытаются следовать за валютой с самой высокой реальной процентной ставкой. Реальная процентная ставка – это номинальная процентная ставка за вычетом инфляции.

Форекс-трейдеры должны следить за процентной ставкой центрального банка каждой страны и, что более важно, когда ожидается ее изменение, прогнозировать движение валют.

В этой статье будут подробно рассмотрены процентные ставки на рынке Форекс, а также затронуты:

Что такое процентные ставки и почему они важны для форекс-трейдеров?

Когда трейдеры говорят о «процентных ставках», они обычно имеют в виду процентные ставки центрального банка. Процентные ставки имеют первостепенное значение для форекс-трейдеров, потому что, когда ожидаемая процентная ставка меняется, валюта обычно следует за ней. У центрального банка есть несколько инструментов денежно-кредитной политики, которые он может использовать для воздействия на процентную ставку. Наиболее распространенное существо:

Перед центральными банками стоят две основные задачи: управлять инфляцией и обеспечивать стабильность обменного курса своей страны. Они делают это, изменяя процентные ставки и управляя денежной массой страны. Когда инфляция будет расти выше целевого показателя центрального банка, они повысят ставку центрального банка (используя инструменты политики), что может ограничить экономику и вернуть инфляцию под контроль.

Экономический цикл и процентные ставки

Экономика либо расширяется, либо сжимается. Когда экономика расширяется, все в лучшем положении, а когда экономика сокращается (рецессия), они в худшем. Центральный банк стремится сдерживать инфляцию, позволяя экономике расти скромными темпами, и все это за счет управления процентной ставкой.

Когда экономика расширяется (рост ВВП положительный), потребители начинают зарабатывать больше. Чем больше заработок, тем больше расходы, что приводит к тому, что больше денег гоняется за меньшим количеством товаров, вызывая инфляцию. Если инфляцию не остановить, она может иметь катастрофические последствия, поэтому центральный банк пытается удержать инфляцию на целевом уровне, который составляет 2% (для большинства центральных банков), повышая процентные ставки. Повышенные процентные ставки делают заимствование более дорогим и помогают снизить расходы и инфляцию.

Если экономика сокращается (рост ВВП отрицательный), дефляция (отрицательная инфляция) становится проблемой. Центральный банк снижает процентные ставки, чтобы стимулировать расходы и инвестиции. Компании начинают ссужать деньги под низкие проценты для инвестиций в проекты, что увеличивает занятость, рост и, в конечном итоге, инфляцию.

Цикл проходит примерно так:

Как процентные ставки влияют на валюты?

Процентные ставки влияют на рынки форекс через изменение ожиданий процентных ставок, что приводит к изменению спроса на валюту. В таблице ниже представлены возможные сценарии, возникающие в результате изменения ожиданий по процентным ставкам:

Рыночные ожидания

Фактические результаты

Результирующее влияние FX

Повышение ставок

Удержание ставок

Обесценивание валюты

Снижение ставок

Удержание ставок

Повышение курса валюты

Удержание ставок

Повышение ставок

Повышение курса валюты

Удержание ставок

Снижение ставок

Обесценивание валюты

Актуальность процентной ставки для торговли на рынке Форекс

Представьте, что вы инвестор в Великобритании, которому необходимо вложить крупную сумму денег в безрисковый актив, например, в государственную облигацию. Процентные ставки в США растут, поэтому вы начинаете покупать доллары США, чтобы инвестировать в государственные облигации США.

Вы (будучи инвестором из Великобритании) не одиноки в инвестировании в страну с более высокими процентными ставками. Многие другие инвесторы следят за увеличением доходности и, таким образом, увеличивают спрос на доллары США, которые укрепляют валюту. Это суть того, как процентные ставки влияют на валюты. Трейдеры могут попытаться спрогнозировать изменения в ожиданиях процентной ставки, которые могут оказать большое влияние на валюту.

Вот пример того, что происходит, когда рынок ожидает, что центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне, но затем центральный банк снижает процентную ставку. В этом примере Резервный банк Австралии должен был сохранить процентную ставку на уровне 2%, но вместо этого снизил ее до 1,75%. Рынок был удивлен снижением ставки, поэтому пара AUD/USD обесценилась.

Понимание разницы процентных ставок на рынке Форекс

Разница в процентных ставках — это просто разница в процентных ставках между двумя странами.

Если трейдер ожидает, что США неожиданно поднимут процентные ставки, он/она ожидает, что доллар США может укрепиться. Чтобы увеличить шансы трейдера на успех, трейдер может купить доллар США за валюту с низкими процентными ставками, поскольку две валюты расходятся в направлении соответствующих процентных ставок.

Процентные ставки и их дифференциалы оказывают большое влияние на повышение/обесценивание валютной пары. Изменения в дифференциалах процентных ставок коррелируют с повышением/обесцениванием валютной пары. Визуально проще понять. На приведенной ниже диаграмме сравнивается валютная пара AUD/USD (свечной график) и разница между двухлетними государственными облигациями в австралийском долларе и двухлетними государственными облигациями в долларах США (оранжевый график). Соотношение показывает, что по мере того, как доходность облигаций в австралийских долларах снижается по сравнению с облигациями в долларах США, уменьшается и валюта.

Дифференциал процентных ставок широко используется в кэрри-трейд. В кэрри трейд деньги берутся взаймы в стране с низкой процентной ставкой и инвестируются в страну с более высокой процентной ставкой. Однако существуют риски, связанные с кэрри-трейд, например, валюта, вложенная в обесценивание, по сравнению с валютой, используемой для финансирования сделки.

Как прогнозировать ставки центральных банков и влияние на валютные рынки

Фьючерсы на федеральные фонды — это контракты, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME), которые отражают ожидания рынка в отношении того, какой будет ежедневная официальная ставка по федеральным фондам по истечении срока действия контракта. У рынка всегда есть свой прогноз относительно процентной ставки. Задача трейдера состоит в том, чтобы предсказать изменение этих ожиданий.

Чтобы трейдер мог прогнозировать ставки центрального банка, ему/ей необходимо внимательно следить за тем, что в настоящее время отслеживают центральные банки. Центральные банки стараются быть максимально прозрачными для общественности в отношении того, когда они ожидают повышения процентных ставок и какие экономические данные они в настоящее время отслеживают.

Центральные банки решают повысить или понизить процентные ставки, основываясь на нескольких экономических показателях. Вы можете быть в курсе выхода этих данных с помощью экономического календаря. Инфляция, безработица и обменный курс являются одними из основных показателей. Трейдер должен быть на одной волне с политиками центрального банка и почти пытаться предсказать, какими будут их действия, прежде чем они заявят об этом публике. Таким образом, трейдер может воспользоваться преимуществами изменения рыночных ожиданий. Этот метод торговли основан на фундаментальных принципах, которые отличаются от торговли с использованием технического анализа. См. нашу статью о техническом и фундаментальном анализе, чтобы понять различные способы анализа форекс.

Стратегии торговли процентными ставками на форекс

Трейдеры Forex могут торговать на основе выпуска новостей о процентных ставках, покупая или продавая валюту в момент выпуска новостей. См. наше руководство по торговле на новостях для получения дополнительной экспертной информации.

Опытные форекс-трейдеры могут попытаться спрогнозировать изменения в тоне центральных банков, что может привести к изменению рыночных ожиданий. Трейдеры будут делать это, отслеживая ключевые экономические переменные, такие как инфляция, и торгуя перед выступлениями центрального банка. Посетите наш Еженедельный веб-семинар по центральным банкам, чтобы получить комментарии экспертов о последних и предстоящих решениях центральных банков.

Другой метод - дождаться отката валютной пары после результата процентной ставки. Если центральный банк неожиданно повысит ставки, валюта должна вырасти, трейдер может подождать, пока валюта обесценится, прежде чем открывать позицию на покупку, ожидая, что валюта продолжит расти.

Ключевые понятия

Для получения дополнительной информации о том, как торговать на рынках форекс, см. нашу статью о свечах форекс.