💬 Американский гигант инвестиционных исследований признает, что криптовалюта не имеет себе равных по доходности

Американский гигант инвестиционных исследований признает, что криптовалюта не имеет себе равных по доходности

Поскольку популярность криптовалют стремительно растет во всем мире, класс активов, который все еще считается новым и нерегулируемым, требует более глубокого анализа сил, стоящих за его беспрецедентным ростом.

Одним из таких анализов является отчет крупной американской инвестиционно-исследовательской компании Morningstar, опубликованный 5 апреля. Это первый отчет компании, который исследует криптоиндустрию и делает некоторые ожидаемые и неожиданные выводы «этого нового, сильно сконцентрированного и очень класс волатильных активов».

В частности, Криптовалютный ландшафт 2022 года показал, что криптовалюты не идут ни в какое сравнение с рынками акций и облигаций с точки зрения устойчивости их доходности к факторам риска, широко распространенным в этих традиционных сферах.

Они также добавили, что «контуры совокупной доходности рынка противоречат нормальной рыночной динамике». Как поясняется в отчете:

«Хотя у криптовалют еще короткая история, до сих пор криптовалюты демонстрируют практически нулевую чувствительность к установленным факторам риска, таким как размер, оценка или премии за срок и кредит».

«Несмотря на то, что у криптовалют еще короткая история, до сих пор криптовалюты демонстрируют практически нулевую чувствительность к установленным факторам риска, таким как размер, оценка или премии за срок и кредит».

Однако есть определенные исключения из этих наблюдений, в том числе Биткойн (BTC), который «по-прежнему ведет себя слишком как рисковый актив, чтобы его можно было сравнивать с золотом».

«С большой прибылью приходит большая волатильность»

Несмотря на перспективу беспрецедентной доходности, которую рынок криптовалют может предложить своим участникам, его волатильность также беспрецедентна, согласно отчету, в котором говорится, что:

«Каждое захватывающее дух ралли приводило к столь же жестокому краху на другом конце, а криптовалютам не хватает фундаментального якоря, такого как номинальная стоимость облигации или дисконтированные денежные потоки по акциям».

"Каждое захватывающее дух ралли приводило к столь же жестокому краху на другом конце, а криптовалютам не хватает фундаментального якоря, такого как номинальная стоимость облигации или дисконтированные денежные потоки по акциям".

Чтобы проиллюстрировать это заявление, Morningstar отметил падение стоимости Ethereum (ETH) на 90 % в период с декабря 2017 года по декабрь 2018 года, а также Solana (SOL), которая потеряла более половины своей стоимости в период с ноября 2021 года по январь 2022 года. .

Другими словами, в отчете делается следующий вывод:

«В совокупности волатильность криптовалют не имеет параллелей с любыми другими измеримыми классами активов».

«В совокупности волатильность криптовалют не имеет параллелей с любыми другими измеримыми классами активов».

Согласно анализу, в период с января 2015 г. по январь 2022 г. «индекс MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 показал стандартное отклонение более чем в два раза по сравнению со вторым по величине волатильным индексом, который мы определили, и более чем в 5 раз выше, чем волатильность MSCI. Индекс ACWI».

Следует отметить, что индекс 100 цифровых активов MVIS CryptoCompare представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс, отслеживающий эффективность 100 крупнейших криптовалют. Индекс MSCI ACWI отражает динамику акций компаний с высокой и средней капитализацией на 23 развитых и 24 развивающихся рынках.

Повышенный институциональный спрос

Сказав это, исследовательская компания также обнаружила, что рынок криптовалют «вызвал интерес у институциональных инвесторов, стремящихся повысить свою подверженность некоррелированным доходам».

Стоит отметить, что Finbold сообщил об этом повышенном институциональном спросе, который совсем недавно наблюдался в случае с Cardano (ADA), транзакции в сети которой в 2022 году выросли более чем в 50 раз.

В другом месте повышенный интерес со стороны инвесторов в целом побудил банковских гигантов, таких как Goldman Sachs, предоставлять услуги криптовалюты своим состоятельным клиентам, а также крупнейший банк в Израиле, который начал предлагать торговлю криптовалютой всем своим клиентам.

Отказ от ответственности. Содержимое этого сайта не следует рассматривать как совет по инвестированию. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.