💬 Биткоин демонстрирует признаки зрелости с пониженной волатильностью и меньшими просадками от 2024-12-15

Биткоин демонстрирует признаки зрелости с пониженной волатильностью и меньшими просадками

Недавний анализ, проведенный поставщиком данных по блокчейну Glassnode, показывает, что текущий цикл рынка биткоинов демонстрирует значительно более низкую среднюю доходность, чем предыдущие циклы.

По данным, предоставленным аналитической компанией, эффективность биткоина в текущем цикле, который начался после достижения дна в ноябре 2022 года, демонстрирует заметные изменения в доходности инвестиций (ROI) и волатильности рынка.

Данные сравнивают текущий цикл с двумя предыдущими бычьими рынками, подчеркивая переход в поведении биткоина по мере его превращения в более крупный и стабильный класс активов.

Биткоин демонстрирует наименьшую окупаемость инвестиций

Например, с момента достижения минимума биткоина в 2015 году до конца цикла в 2018 году он показал рост в 5,90 раз (590%) в течение этого бычьего сезона.

Последующий цикл, с 2018 по 2022 год, продемонстрировал еще более впечатляющий рост: биткоин зарегистрировал рост цены в 10,47 раза (1047%) от минимумов до максимумов.

Напротив, в текущем цикле, когда биткоин достиг дна около 15 тыс. долларов в конце 2022 года, на данный момент он зарегистрировал рост цены на 598%, исходя из своего недавнего исторического максимума в 104 тыс. долларов.

По данным Glassnode, этот цикл на 26,94% ниже среднего роста последних двух циклов.

Волатильность биткоина снижается, переживая наименее волатильный цикл

Между тем, что касается волатильности рынка, текущий цикл также выделяется своей относительной стабильностью. При сравнении спадов или пиковых падений цены, волатильность биткоина значительно снизилась.

Например, средняя просадка в текущем цикле составляет -7,68%, что намного ниже среднего показателя -16,24% за все циклы.

Аналогичным образом, максимальное падение составило -26,25% с 2022 года по сравнению с резким падением в -71,15% в течение цикла 2011–2013 годов.

Это знаменует собой наименее волатильный цикл биткоина на сегодняшний день, что говорит о том, что рынок становится более устойчивым и менее подверженным резким колебаниям цен.

Биткоин рассматривается как более стабильный и институционализированный класс активов

По данным Glassnode, сочетание более низкой рентабельности инвестиций и меньших просадок указывает на постепенную трансформацию биткоина в более стабильный, институционализированный актив.

Эти показатели свидетельствуют о том, что биткоин уже не столь волатилен, как когда-то, что является решающим фактором для привлечения традиционных инвесторов и институциональных игроков, которым требуется большая стабильность.

Более низкая рентабельность инвестиций и меньшие просадки подчеркивают эволюцию #Bitcoin в более крупный и стабильный класс активов. Итог: текущий цикл демонстрирует устойчивость #BTC на фоне все более институционализированного рынка. — glassnode (@glassnode) 11 декабря 2024 г.

Более низкая рентабельность инвестиций и меньшие просадки подчеркивают эволюцию #Bitcoin в более крупный, более стабильный класс активов. Итог: текущий цикл демонстрирует устойчивость #BTC на фоне все более институционализированного рынка.

— glassnode (@glassnode) 11 декабря 2024 г.

По сути, анализ Glassnode подчеркивает растущую зрелость биткоина как класса активов. Хотя он, возможно, и не приносит астрономических прибылей предыдущих циклов, он демонстрирует устойчивость в условиях все более стандартизированной и регулируемой рыночной среды.